ביום שני, דויטשה בנק התאימה את עמדתה לגבי KLA Corporation (NASDAQ:KLAC), שחקנית מפתח בסקטור ציוד המוליכים למחצה. האנליסטית מליסה וות'רס הפחיתה את מחיר היעד למניות KLA ל-725 דולר מ-750 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג "קנייה" למניה. לשם השוואה, Applied Materials (AMAT), שחקנית מרכזית נוספת בתחום זה עם שווי שוק של 137.8 ביליון דולר, שמרה על יסודות חזקים עם יחס מחיר-רווח של 19.67 וציון בריאות פיננסית כללי "טוב" על פי InvestingPro.
העדכון משקף תחזית זהירה יותר לשוק ציוד ייצור השבבים (WFE) כאשר האנליסטית צופה סביבה "תנודתית" שתימשך עד 2025. התחזית לשנת הלוח 2025 (CY25E) ל-WFE הותאמה לצמיחה שטוחה משנה לשנה בהשוואה לתחזית מוקדמת יותר של עלייה של 5%.
וות'רס סיפקה תובנות לגבי האתגרים העומדים בפני התעשייה, תוך ציון גורמים חיוביים ושליליים המשפיעים על הסקטור. האנליסטית הדגישה טווח נרחב של תוצאות אפשריות ל-WFE בשנת הלוח 2026 (CY26E), עם הערכה שהוא יכול להיות בין 94 ביליון דולר ל-117 ביליון דולר, מה שמדגיש את חשיבות הסלקטיביות בהשקעות בסקטור ציוד ההון של המוליכים למחצה.
בתגובה לתנאי השוק המתפתחים, דויטשה בנק כיילה מחדש את התחזיות הספציפיות לחברה, ומציבה אותן כעת כ-2-5% מתחת להערכות הקונצנזוס ברחוב. מתודולוגיות ההערכה הותאמו גם הן כדי להתבסס על הרווח למניה של CY26E לעומת ה-EPS של CY25E שהיה בשימוש קודם לכן.
למרות העדכונים כלפי מטה, דויטשה בנק ממשיכה להעדיף את KLA Corporation כבחירה הגנתית בסקטור ציוד ההון של המוליכים למחצה בארה"ב. החברה שומרת על דירוג "קנייה" ל-KLA בשל העמידות הנתפסת של החברה בשוק מאתגר. לעומת זאת, דויטשה בנק שומרת על דירוגי "החזק" עבור Applied Materials (AMAT) ו-Lam Research (LRCX) עד שתהיה בהירות גדולה יותר לגבי העיתוי והמגניטודה של התאוששות מחזורית רחבה יותר בתעשייה.
על פי InvestingPro, הקונצנזוס של האנליסטים לגבי AMAT נשאר חיובי, עם מחירי יעד הנעים בין 155 דולר ל-250 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה. לתובנות עמוקות יותר לגבי סקטור ציוד המוליכים למחצה וגישה לדוחות מחקר Pro מקיפים המכסים יותר מ-1,400 מניות אמריקאיות, שקלו לחקור את כלי הניתוח המתקדמים של InvestingPro.
בחדשות אחרות לאחרונה, Applied Materials, ענקית ציוד המוליכים למחצה, הייתה נושא למספר עדכוני אנליסטים. מורגן סטנלי הורידה את דירוג מניית החברה מ-Equalweight ל-Underweight בשל חששות לגבי סביבת הפעילות בטווח הקצר בשווקי קצה מרכזיים.
TD Cowen, Wolfe Research, ו-Needham גם התאימו את מחירי היעד שלהם ל-Applied Materials, כאשר TD Cowen הפחיתה את מחיר היעד ל-230 דולר אך שמרה על דירוג "קנייה", בעוד Wolfe Research ו-Needham עדכנו את היעדים שלהם ל-230 דולר ו-225 דולר בהתאמה.
למרות התאמות אלה, Applied Materials דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים עם הכנסה שנתית של 27.2 ביליון דולר ורווח למניה לא-GAAP שעלה ב-7.5% ל-8.65 דולר. לרבעון הראשון של 2025, החברה צופה הכנסות של 7.15 ביליון דולר ו-EPS לא-GAAP של 2.29 דולר.
יתר על כן, למרות תקנות חדשות לייצוא טכנולוגיית מוליכים למחצה, Applied Materials שומרת על תחזית העסקים שלה לרבעון הראשון של שנת הכספים 2025. תחושה זו נתמכת על ידי 14 אנליסטים שלאחרונה עדכנו את ציפיות הרווח שלהם כלפי מעלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.