ביום שני, Deutsche Bank התאימה את מחיר היעד למניות Lam Research (NASDAQ:LRCX), והעלתה אותו מעט ל-76 $ מהיעד הקודם של 75 $, תוך שמירה על דירוג Hold למניה. האנליסט של הפירמה ציין ביצועים מעורבים במגזר ציוד ההון למוליכים למחצה (semicap) לשנת 2024 וצופה שוק לא אחיד באופן דומה לקראת 2025.
מחיר היעד המעודכן משקף עמדה זהירה לאור אי-הוודאויות בתעשייה. על פי נתוני InvestingPro, KLA Corporation בולטת כשחקנית מרכזית במגזר, עם הכנסות חזקות של 10.26 ביליון $ ב-12 החודשים האחרונים.
הדוח הדגיש ירידה בתחזית לשוק ציוד הפאונדרי העולמי (WFE) לשנת הלוח 2025, וכעת צופה שהוא יישאר ללא שינוי בהשוואה לשנה שעברה, בניגוד לתחזית הצמיחה הקודמת של 5%. ההתאמה מבוססת על גורמים שונים המשפיעים על התעשייה, כאשר רובם מציגים השפעות שליליות. האנליסט הדגיש את חשיבות הבחירה הסלקטיבית בהשקעות במגזר ה-semicap בשל האופי המאתגר של הערכת פרופילי סיכון/תשואה במחזור הנוכחי.
בנוסף, ניתוח התרחישים של האנליסט לשנת הלוח 2026 מצביע על טווח רחב של תוצאות פוטנציאליות עבור WFE, עם תחזית לגודל שוק בין 94 ביליון $ ל-117 ביליון $. טווח רחב זה מצביע עוד יותר על האופי התנודתי של המגזר והקושי בביצוע תחזיות מדויקות.
בתגובה לסביבה המשתנה, Deutsche Bank יישרה מחדש את התחזיות הספציפיות לחברות, וכעת ממקמת את תחזיות ההכנסות עבור Applied Materials (AMAT), KLA Corporation (KLAC), ו-Lam Research בכ-2-5% מתחת לקונצנזוס בשוק. מתודולוגיית ההערכה עודכנה גם כן כדי להתבסס על הרווח למניה (EPS) הצפוי לשנת הלוח 2026, במקום 2025.
בעוד שהיא שומרת על תחזית זהירה לגבי Lam Research ו-Applied Materials עם דירוגי Hold, Deutsche Bank ממשיכה להעדיף את KLA Corporation, ומביעה העדפה לעמדתה ההגנתית עם דירוג Buy ומחיר יעד של 725 $.
ניתוח InvestingPro תומך בהשקפה זו, ומראה את הבריאות הפיננסית החזקה של KLA עם ציון כולל טוב וצמיחת דיבידנד מרשימה של 30.77%. הדוח מסכם כי הפירמה תשמור על דירוגי Hold עבור AMAT ו-LRCX עד שתהיה בהירות רבה יותר לגבי העיתוי והקנה מידה של התאוששות מחזורית רחבה יותר במגזר ציוד ה-semicap. משקיעים המחפשים תובנות עמוקות יותר לגבי הערכת השווי ותחזיות הצמיחה של KLA יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף של Pro, הזמין באופן בלעדי ב-InvestingPro, יחד עם 10+ ProTips נוספים ומדדים פיננסיים מפורטים.
בחדשות אחרות לאחרונה, KLA Corporation ממשיכה להפגין ביצועים פיננסיים חזקים למרות אתגרים רגולטוריים חדשים. החברה שמרה על הנחיות פיננסיות לרבעון דצמבר 2024, גם עם הטלת דרישות רישוי נוספות על ייצוא ציוד הון מסוים למוליכים למחצה לסין על ידי משרד המסחר האמריקאי. מרג'ין הרווח הגולמי החזק של KLA Corp של 59.75% ויחס שוטף של 2.13 מצביעים על יעילות תפעולית מוצקה.
בזירת הרווחים, החברה דיווחה על הכנסות של 2.84 ביליון $ ו-EPS מדולל שאינו GAAP של 7.33 $ לרבעון ספטמבר 2024, עולה על הציפיות. בנוסף, KLA Corp הכריזה על תוכנית מעבר אסטרטגית עבור סמנכ"ל הביצוע ומנהל האסטרטגיה הראשי שלה, אורסט דונזלה, שיעבור לתפקיד יועץ בכיר במשרה חלקית החל מה-14 באפריל 2025.
בנוגע לפרספקטיבות של אנליסטים, JPMorgan נשארת אופטימית לגבי מניות מוליכים למחצה, כולל KLA Corporation, למרות כללים חדשים בין ארה"ב לסין. הפירמה צופה צמיחה גלובלית של WFE של מעל 5% ומצפה ש-KLA Corporation תעלה על נתון זה בזכות הזדמנויות ההרחבה שלהם בטכנולוגיות מובילות מהדור הבא. במקביל, אנליסטים של Citi הוציאו דירוג 'קנייה' ל-KLA Corporation, וחוזים עלייה של 9% בשנה במכירות מוליכים למחצה גלובליות ב-2025.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.