ביום שני, מניית טרימבל נאביגיישן (NASDAQ:TRMB), הנסחרת כעת ב-73.59 דולר ושומרת על שווי שוק איתן של 18 ביליון דולר, קיבלה שדרוג מוולף ריסרץ', שעברה מדירוג Peerperform לדירוג Outperform עם מחיר יעד מוגדל של 90.00 דולר.
השדרוג הגיע בעקבות יום המשקיעים של החברה, שהציג עדכונים חיוביים בכל מגזרי הפעילות שלה והעלה את היעדים הפיננסיים לטווח הארוך.
על פי ניתוח InvestingPro, הערכת השווי הנוכחית של טרימבל נראית מתואמת עם השווי ההוגן שלה, מה שמרמז על כך שהמניה מתומחרת באופן הוגן למרות העליות האחרונות.
המעבר של טרימבל למודל עסקי חוזר צוין כגורם מפתח התומך בצמיחה שלה בהכנסות שנתיות חוזרות (ARR) וברווח למניה (EPS). עם מרג'ין רווח גולמי חזק של 66% והחזר על נכסים בריא של 15.4%, החברה מדגימה יעילות תפעולית מוצקה.
הנתונים הפיננסיים המעודכנים והיעדים החדשים נועדו לטפל בשונות בהערכות הקונצנזוס ולהפיג חששות לגבי הערכות לשנת הכספים 2025.
וולף ריסרץ' רואה ביעדי הרווחיות הללו כשמרניים אך ברי השגה, עם פוטנציאל לעלייה נוספת אם התנאים הכלכליים ישתפרו. מנויי InvestingPro יכולים לגשת למדדי בריאות פיננסית מפורטים ו-10+ טיפים נוספים של Pro המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי יסודות העסק של טרימבל.
הצגת המגזרים המפושטת של החברה צפויה למשוך יותר עניין משקיעים, מחוזקת על ידי אסטרטגיות מכירה צולבת מוצלחות, כפי שמוכח על ידי שיעור שימור הכנסות נטו (NRR) העולה על 100% בכל המגזרים, אפילו בסביבה מאקרו-כלכלית רכה.
מניות טרימבל ראו עלייה משמעותית, כאשר נתוני InvestingPro מראים תשואה מרשימה של 42.15% בשנה האחרונה ומסחר קרוב לשיא של 52 שבועות של 76.97 דולר. ביצוע זה עלה משמעותית על עמיתיה בתחום התוכנה האנכית, שעלו ב-10% מתחילת השנה.
היסטורית, טרימבל נסחרה בהנחה בהשוואה לעמיתיה בשל מגזרי העסקים הייחודיים שלה והסתמכותה על הכנסות מראש. עם זאת, הפירמה מייחסת את הערכת השווי של טרימבל על בסיס יחס מחיר-רווח (P/E), בהתחשב בהשפעות חד-פעמיות על תזרים המזומנים החופשי (FCF) בשנה הבאה מעלויות מכירת נכסים. בכ-27 פעמים P/E לשנת הלוח 2026, המרומז על ידי מחיר היעד של 90 דולר, טרימבל נסחרת בהנחה של 20% ביחס לעמיתיה בתעשייה.
וולף ריסרץ' מאמינה שההנחה מוצדקת, שכן היעדים לטווח הארוך של טרימבל מרמזים שהכנסות חוזרות יהוו כ-70% מסך ההכנסות שלה עד שנת הלוח 2026, כמעט הכפלת חלק העסקים החוזרים לפני מכירת הנכסים שלה.
הפירמה גם צופה שהערכות הקונצנזוס לשנת הכספים 2025 ולטווח הבינוני כוילו מחדש בעקבות יום המשקיעים של טרימבל, עם פוטנציאל לעבור את יעדי הרווחיות שיובילו לצמיחה מואצת ברווח למניה.
הדוח מסתיים בתחזית חיובית ליכולתה של טרימבל להניע צמיחת ARR באמצעות המעבר המוצלח של בסיס הלקוחות שלה, מה שצריך להגביר עוד יותר הזדמנויות למכירה צולבת ומכירה נוספת. שינוי אסטרטגי זה והשלמה צפויה של סקירת הביקורת של החברה בשבועות הקרובים צפויים לשמש כזרזים חיוביים למניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, טרימבל אינק. ראתה נסיקה של פעילות מצד אנליסטים. אופנהיימר העלתה את מחיר היעד למניות טרימבל ל-88 דולר, בעוד שביירד וברנשטיין העלו את היעדים שלהם ל-90 דולר ו-85 דולר בהתאמה. ג'יי פי מורגן צ'ייס גם הראה ביטחון בחברה, כשהעביר את דירוג המניה מניטרלי למשקל יתר והעלה את מחיר היעד ל-92 דולר.
זה מגיע בעקבות הדיווח של טרימבל על צמיחה אורגנית של 14% בהכנסות שנתיות חוזרות (ARR), שהגיעו ל-2.187 ביליון דולר, ומרג'ין רווח גולמי שיא של 68.5%.
המעבר של טרימבל למודל עסקי ממוקד תוכנה הוביל לכך שתוכנה ושירותים מהווים כעת 75% מהמכירות, עלייה מ-55% ב-2019. שינוי זה שיפר משמעותית את הנתונים הפיננסיים של החברה, והעלה את המרג'ינים הגולמיים מ-58% ל-70%. אסטרטגיית הגישה לשוק החדשה של טרימבל הובילה גם לעלייה במכירות צולבות, מה שעשוי להוסיף 1.4 ביליון דולר נוספים עד סביבות 2027.
עם זאת, החברה נמצאת כעת תחת בדיקה של בורסת הנאסד"ק בשל אי עמידה בדרישות הגשה. טרימבל עובדת בשיתוף פעולה הדוק עם ארנסט & יאנג LLP להשלמת הערכה של הבקרה הפנימית שלה על הדיווח הפיננסי ומתכננת לערער על ההחלטה.
במהלך אסטרטגי, טרימבל מתכננת למכור את עסקי הניידות שלה כדי להתמקד במגזרים בעלי צמיחה גבוהה. השותפויות של החברה עם Deere ו-קטרפילר מכוונות לשפר את אימוץ הטכנולוגיה. אלה הם חלק מההתפתחויות האחרונות בפעילות טרימבל.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.