ביום שני, ג'פריס הורידה את דירוג מניית פורד מוטור (NYSE:F) מ"החזק" ל"תת-ביצוע" והפחיתה את מחיר היעד ל-9.00 דולר מ-12.00 דולר קודם לכן. זאת בעקבות מגמה רחבה יותר, כאשר נתוני InvestingPro מראים כי תשעה אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה.
חברת ההשקעות ציינה מספר אתגרים העומדים בפני יצרנית הרכב, כולל בעיות מלאי והחלטות אסטרטגיות קרובות שעלולות להשפיע על יציבותה הפיננסית.
האנליסט ציין כי למרות המכירות החזקות של פורד בארה"ב, שראו עלייה של 15%, המלאי של החברה עלה ל-96 ימים, גבוה משמעותית מהמתחרים שלה. עלייה זו ברמות המלאי עלולה להפוך לנטל עבור פורד, במיוחד כשהיא נכנסת לשנת 2025 עם תנאים פוטנציאליים קשים יותר.
נתוני InvestingPro חושפים נתונים בסיסיים מדאיגים, כולל מרג'ין רווח גולמי חלש של 7.68% וציון בריאות פיננסית הוגן, המרמזים על אתגרים תפעוליים בעתיד.
הייצור של פורד תואם את ההנחיות המופחתות שלה לשנת 2024, אך החברה ניצבת בפני מספר החלטות קשות בעתיד הקרוב. אלה כוללות אפשרות לשינוי גודל או יציאה מהשוק האירופי, שמוערך כתורם 25% לרווח למניה של פורד ב-2024, וחשיפת תוכניותיה לחשמול, שעשויות להתמקד במאריכי טווח.
בנוסף, הפירמה הדגישה את הגרעון המבני בעלויות של פורד ופער מצטבר של 8.5 ביליון דולר בין הפרשות לאחריות ואיכות לבין תזרימי מזומנים בפועל מאז 2020. גורמים אלה תורמים לחששות האנליסט לגבי יכולתה של פורד לייצר מזומנים לבעלי המניות תוך שמירה על פרופיל פיננסי שמרני.
למרות ההכרה בהקלה פוטנציאלית מהקלה צפויה בתקנות פליטה תחת ממשל טראמפ, העיתוי והיקף של יתרונות כאלה נותרים לא ודאיים. אי-ודאות זו, בשילוב עם האתגרים שהוזכרו לעיל, הובילה להפחתת תחזיות הרווח ומחיר היעד למניית פורד.
האנליסט הסיק כי בעוד שהמאזן של פורד חזק, תביעות פוטנציאליות מהתארגנות מחדש ובעיות אחריות עלולות להגביל את זמינות המזומנים לבעלי המניות.
עם זאת, פורד שומרת על תשואת דיבידנד משמעותית של 7.51%, אם כי המשקיעים צריכים לשים לב שעל פי ניתוח השווי ההוגן של InvestingPro, המניה נראית מוערכת ביתר ברמות הנוכחיות.
בחדשות אחרות לאחרונה, פורד מוטור השיגה אבן דרך משמעותית עם ה-Mustang GTD שלה, כשקבעה שיא בהשלמת הקפה בנורבורגרינג בפחות משבע דקות. ה-Mustang GTD, בהשראת מכונית המרוץ Mustang GT3, מתהדרת ב-815 כוחות סוס מרשימים ויכולה להגיע למהירות מסלול מרבית של 202 מייל לשעה.
בהתפתחויות אחרות, פורד הסכימה לפשרה של 165 מיליון דולר עם המנהל הלאומי לבטיחות בדרכים (NHTSA) בנוגע לטענות הקשורות לבעיית ריקול. הפשרה כוללת תשלום במזומן של 65 מיליון דולר, עם 55 מיליון דולר נוספים במבוי סתום בכפוף לעמידת פורד בתנאי ההסכם.
יתר על כן, החברה עומדת להשקיע 45 מיליון דולר בשיפור ניתוח הנתונים שלה, מתקני בדיקה ופרויקטים אחרים לשיפור העמידה בתקנות NHTSA. בחזית הבינלאומית, פורד ניצבת בפני אתגרים פוטנציאליים עם מכסים אמריקאיים מוצעים שעלולים להשפיע על הסחר הבין-גבולי, במיוחד בתעשיית הרכב. מכסים אלה, שהוצעו על ידי הנשיא הנבחר דונלד טראמפ, עלולים להוביל לאובדן משמעותי של משרות והשלכות כלכליות.
אנליסטים מציינים גם השלכות פוטנציאליות לפורד בשל ביטול אפשרי של חוזה משאיות הדואר החשמליות של שירות הדואר של ארצות הברית (USPS) על ידי הממשל הנכנס של טראמפ. למרות אתגרים אלה, פורד ממשיכה להתמקד בביצועיה ובעמידה בתקני בטיחות ורגולציה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.