ביום חמישי, ג'פריס עדכנה את עמדתה לגבי General Dynamics Corp. (NYSE: GD), והורידה את דירוג המניה מ"קנייה" ל"החזקה" תוך הפחתת מחיר היעד מ-345 $ ל-300 $. ההחלטה משקפת חששות לגבי תחזיות הרווח וההכנסות, וכן לחצים על המרג'ין בחטיבות מסוימות של החברה. מחיר היעד החדש נקבע ביחס מחיר לרווח (P/E) של 17, המציין הנחה של 20% ביחס לממוצע ה-S&P.
ההורדה בדירוג מיוחסת בחלקה לרווח למניה (EPS) נמוך מהצפוי לשנת 2025, אותו ג'פריס מעריכה ב-15.15 $, כ-5% מתחת לקונצנזוס של 16 $. פער זה נובע מהכנסות אווירונאוטיקה צפויות, עם תחזיות של 12.2 ביליון $, שהן 10% נמוכות מהקונצנזוס.
התחזית כוללת מכירות של 40 מטוסי G700, לעומת הקונצנזוס של 48, ו-10 מטוסי G800, בהתאמה לאומדני הקונצנזוס. עם זאת, המרג'ין הצפוי נמוך מעט יותר, עם מרג'ין של 14.5% לעומת הקונצנזוס של 15%. ההכנסות הנוכחיות של החברה ב-12 החודשים האחרונים עומדות על 46.05 ביליון $, עם שיעור גידול של 11.07%.
גורם נוסף המשפיע על הורדת הדירוג הוא הגרירה המתמשכת של המרג'ין במגזר הימי. ג'פריס צופה מרג'ין של 7.0% בשנת 2025, שנופל מהממוצע ארוך הטווח של 8-9%. הדוח מציין כי כל סטייה של 50 נקודות בסיס מהמרג'ין הצפוי שווה להשפעה של 0.20 $ על הרווח למניה, בשל אתגרים כמו עבודה מחוץ לתחנה. נתוני InvestingPro מגלים כי המניה נמצאת כעת באזור של מכירת-יתר, עם 10+ תובנות בלעדיות נוספות הזמינות למנויים.
בנוסף, החברה מצביעה על החשיפה הגבוהה של חטיבת הטכנולוגיות לשווקים אזרחיים - 36% לעומת פחות מ-30% אצל המתחרים - מה שמעמיד אותה בסיכון להאטה בהוצאות משרד ההגנה (DOGE).
התחזית המעודכנת של ג'פריס משקפת מבט זהיר על הביצוע הפיננסי של General Dynamics בשנים הקרובות, במיוחד במגזרי האווירונאוטיקה והים, וכן על פגיעות פוטנציאלית בעסקי הטכנולוגיה האזרחית שלה. מחיר היעד החדש של 300 $ מייצג הערכת שווי שמרנית יותר למשקיעים, בהתחשב באתגרים הצפויים שהחברה עשויה להתמודד איתם.
בחדשות אחרות לאחרונה, General Dynamics Corp. נתקלה בסדרה של התאמות מחברות השקעה שונות בעקבות תוצאות הרווח וההכנסות האחרונות שלה. גולדמן זאקס הורידה את דירוג מניית החברה מ"ניטרלי" ל"מכירה", בציינה אתגרים בכל מגזרי העסקים. גם Wolfe Research הורידה את דירוג המניה בשל לחצי מרג'ין וקיצצה את תחזיותיה ל-2025/26. בינתיים, Deutsche Bank שמרה על דירוג "החזקה" ל-General Dynamics, תוך התאמת מחיר היעד ל-303 $ בשל מסירות חלשות של Gulfstream.
ג'פריס הורידה את מחיר היעד של General Dynamics ל-345 $, בייחסה זאת לתת-ביצועים במגזר האווירונאוטיקה ומרג'ינים מתוקנים במגזר הימי. Bernstein SocGen Group הפחיתה את מחיר היעד ל-331 $ בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של החברה, שלא עמדו באומדני הקונצנזוס. מצד שני, RBC Capital Markets העלתה את מחיר היעד ל-330 $, בהשפעת הצמיחה החזקה של 10% בסך ההכנסות של החברה לרבעון.
התפתחויות אלה מגיעות לאחר ש-General Dynamics דיווחה על עלייה משמעותית של 10.4% בהכנסות, בעיקר בזכות חטיבות האווירונאוטיקה והים שלה. למרות חוסר במסירות מטוסי G700, General Dynamics צופה רבעון רביעי חזק. אלו הן ההתפתחויות האחרונות עבור General Dynamics Corp.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.