ביום חמישי, ברנשטיין, חטיבה של קבוצת SocGen, עדכנה את מחיר היעד למניית Adobe (NASDAQ: ADBE), והורידה אותו ל-587 דולר מ-644 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Outperform למניה. העדכון מגיע בעקבות דוח הרווח האחרון של Adobe שהיה בהתאם לציפיות, אך תחזית החברה הייתה נמוכה מהצפוי, בעיקר בשל השפעות שער החליפין.
בעקבות הודעה זו, מניית Adobe ירדה ב-8.5% במסחר שלאחר שעות הפעילות. ירידה זו היא חלק ממגמת תת-ביצוע ארוכה יותר שנמשכת למעלה משנה.
התגובה של Adobe בנושא הבינה המלאכותית (AI) הייתה אופטימית, אך התוצאות הצנועות של החברה ותחזית הצמיחה השמרנית הותירו את המשקיעים מחפשים בהירות. האנליסט בברנשטיין זיהה מספר גורמים התורמים לפער הנוכחי בין שאיפות ה-AI של החברה לבין התחזית הפיננסית שלה.
גורמים אלה כוללים את המורכבות והאתגרים ביצירה ומסחור של מוצרי AI כלליים, קצב האימוץ האיטי יותר בקרב לקוחות שאינם ארגוניים בהשוואה ללקוחות ארגוניים, ואסטרטגיית Adobe להתמקד בהרחבת בסיס המשתמשים במקום במסחור מיידי.
האנליסט ציין כי Adobe עברה מסיפור של "הראה לי" לסיפור של "הסבר לי והראה לי", מה שמצביע על כך שהמשקיעים עשויים לדרוש הוכחה נראית לעין למסחור ה-AI לפני שהאמון יחזור. הדרך לצמיחת ההכנסות וה-ARR (הכנסה שנתית חוזרת) בשנת הכספים 2025 צפויה להיות לא אחידה כאשר החברה מציגה טכנולוגיה חדשה ומתחילה במאמצי מסחור.
למרות אי הוודאות בטווח הקצר שהובילה לעדכון מחיר היעד, ברנשטיין הביעה תחזית חיובית לטווח הארוך עבור Adobe. החברה מאמינה שהעסק הבסיסי של Adobe נשאר חזק, שהחברה ממוקמת היטב כדי להפיק את המקסימום מ-AI, ושיש לה חפיר תחרותי להגנה מפני מתחרים. מחיר היעד החדש של 587 דולר משקף פרספקטיבה צופה פני עתיד וכפולה מופחתת מ-27x ל-24x, בהתחשב באתגרי הצמיחה הצפויים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Adobe הייתה במוקד מספר עדכוני אנליסטים בעקבות פרסום הדוחות הכספיים שלה. KeyBanc אישרה מחדש את דירוג ה-Underweight שלה ל-Adobe עם מחיר יעד של 450 דולר, תוך ציון חששות לגבי תחזית החברה לשנת 2025 וירידה בצמיחת המדיה הדיגיטלית. מנגד, גולדמן זאקס שמרה על דירוג הקנייה שלה ל-Adobe, וקבעה מחיר יעד של 640 דולר, תוך הדגשת ההיסטוריה העקבית של החברה בעמידה או עקיפת התחזיות שלה.
BofA Securities, למרות הורדת מחיר היעד מ-640 דולר ל-605 דולר, שומרת על דירוג קנייה ל-Adobe, תוך ציון פוטנציאל צמיחה משיפור הזדמנויות ה-upsell וה-cross-sell. Deutsche Bank גם עדכנה את מחיר היעד של Adobe ל-600 דולר מ-650 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה והדגשת הצמיחה הצפויה בהכנסה השנתית החוזרת של המדיה הדיגיטלית של Adobe לשנת הכספים 2025.
Jefferies, למרות הורדת מחיר היעד של Adobe מ-700 דולר ל-650 דולר, שמרה על דירוג קנייה, תוך הבעת אמון בפוטנציאל ארוך הטווח של Adobe כמובילה ב-AI. UBS עדכנה את מחיר היעד של Adobe מ-550 דולר ל-525 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי, בשל צמיחת ההכנסות הנוכחית של החברה והרווחים הפוטנציאליים מבינה מלאכותית. BMO Capital Markets הפחיתה את מחיר היעד של Adobe מ-600 דולר ל-570 דולר, תוך שמירה על דירוג ביצועים עודפים, בהתבסס על הערכת החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.