ביום חמישי, חברת השירותים הפיננסיים TD Cowen הודיעה על העלאת מחיר היעד עבור Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), מובילה בתעשיית הנסיעות המקוונת. היעד הועלה ל-6,300.00 $, מ-5,500.00 $ קודם לכן, תוך שמירה על דירוג "קנייה" למניה.
החברה זיהתה את Booking Holdings כ"רעיון הטוב ביותר לשנת 2025", תוך ציון מספר גורמי מפתח התורמים לתחזית האופטימית הזו. החברה צפויה להשיג צמיחה העולה על הממוצע בתעשייה, עם גידול של 8% בלילות מוזמנים ב-2024, מספר שראה האצה לאחרונה. צמיחה זו מונעת בחלקה על ידי מגזר המגורים החלופיים, המציג ביצועים טובים יותר משנה לשנה בהשוואה למתחרים כמו Airbnb.
TD Cowen גם הדגישה את הפוטנציאל של Booking Holdings להרחבת המרג'ין, שסביר שינבע מהפחתת עלויות פרסום בשל תמהיל גבוה יותר של תנועה ישירה ותוכנית התייעלות חדשה לשלוש שנים הצפויה לחסוך 400-450 מיליון $. בנוסף, החברה צופה תגמול מזומנים של מיליארד $ בשנה כתוצאה משינויים בתמהיל הסוחרים.
דוח האנליסט כולל תחזית לארבע שנים ל-2025-2028, המציגה שיעור גידול שנתי מורכב (CAGR) של EBITDA של 11%, צמיחה ברווח למניה (EPS) של 16%, ועלייה בתזרים מזומנים חופשי (FCF) למניה של 14%. מחיר היעד החדש של 6,300 $ מבוסס על 25 פעמים תזרים המזומנים החופשי למניה הצפוי ל-2025.
השליטה של Booking Holdings במגזר הזמנות הלינה מודגשת עוד יותר על ידי הנפח הצפוי של מעל 1.1 ביליון לילות חדר ב-2024, שהוא גדול ב-30% מהסכומים המשולבים של Airbnb ו-Expedia. עם מגורים חלופיים המייצגים 35% מהסך הכולל וחווים גידול של 14% ב-Booking.com, המותג הגדול ביותר של החברה, יש נתיב ברור להמשך רווחי נתח שוק. יתר על כן, באמצעות מינוף פרסומי, צעדי חיסכון בעלויות ורכישה חוזרת של מניות, TD Cowen צופה צמיחה משמעותית ברווחים עבור Booking Holdings בעתיד הנראה לעין.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.