ביום חמישי, Telsey Advisory Group עדכנה את תחזיתה לגבי אינדיטקס (ITX:SM) (OTC: IDEXF), והעלתה את מחיר היעד ל-54 € מ-54 € הקודמים, תוך שמירה על דירוג Market Perform למניה. גמירת הדעת מגיעה לאחר שקמעונאית האופנה הציגה האטה בצמיחת המכירות, למרות שהשיגה צמיחה מוצקה של 7% בשורה העליונה ברבעון, בהתאם לצמיחה מאותה תקופה בשנה שעברה.
אינדיטקס, הידועה במותג Zara בין היתר, דיווחה על תוצאות הרבעון השלישי שהחמיצו במעט את ציפיות האנליסטים מבחינת מכירות, מרג'ין גולמי והוצאות, מה שהוביל לחוסר קטן ברווח למניה (EPS). החברה נהנתה בעבר מעליות דו-ספרתיות במכירות מהרבעון הראשון של 2021 עד הרבעון השני של 2023, אך ברבעונים האחרונים נרשמה האטה לטווח של ספרה גבוהה בודדת (HSD).
למרות ההאטה, אינדיטקס ממשיכה להפגין מומנטום חזק בשורה העליונה לתחילת דצמבר. בקרת המלאי האפקטיווית של החברה, עם ירידה של 2.6% ברבעון השלישי, וניהול הוצאות זהיר צוינו כמוקדים מרכזיים, לצד שמירה על שרשרת אספקה תגובתית ויעילה.
Telsey מכירה באינדיטקס כמפעילה מהשורה הראשונה בתעשיית האופנה, המאפילה על מתחרים עם צמיחה גלובלית עקבית באזורים שונים וערוצי מכירה. ביצוע זה מושג גם כאשר החברה מפעילה מספר קטן יותר של חנויות, מה שמשפר את פרודוקטיביות המכירות.
עם זאת, הפירמה מציינת אתגרים כלכליים מתמשכים המשפיעים על בסיס הצרכנים של אינדיטקס מהמעמד הבינוני והתחרות המתעצמת בשוק האופנה העולמי, כולל ממותגי אופנה מהירה במחירים נמוכים יותר. למרות אתגרים אלה והחוזקות התפעוליות המוצקות של החברה, Telsey שומרת על דירוג Market Perform. מחיר היעד המעודכן של 54 € מבוסס על כפולה של 24.5x המוחלת על אומדן הרווח למניה לשנתיים קדימה של 2.20 €, שתואם את הממוצע ההיסטורי של החברה לעשר שנים של כפולת 12 החודשים הבאים (NTM) של 24.3x.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.