ביום חמישי, B.Riley שמרה על עמדה חיובית לגבי מניות CIENA (NYSE:CIEN), תוך שהיא חוזרת על דירוג קנייה ומחיר יעד של 68.00 דולר לחברה. זאת בעקבות דוח הרווחים של CIENA לרבעון הרביעי, שהראה הכנסות של 1,124 מיליון דולר ורווח למניה של 0.54 דולר. נתונים אלה עמדו מול הערכות הקונצנזוס, שצפו הכנסות של 1,103 מיליון דולר ורווח למניה גבוה יותר של 0.65 דולר.
הפער ברווח למניה יוחס בעיקר לחיוב של 39 מיליון דולר בגין מלאי מיושן עודף, שהשפיע על המרג'ין הגולמי בכ-200 נקודות בסיס. על פי נתוני InvestingPro, CIENA שומרת על מרג'ין רווח גולמי בריא של 43.43% ופועלת עם רמת חוב מתונה, כאשר יחס שוטף של 4.06 מצביע על נזילות חזקה.
ההכנסות של CIENA ברבעון הרביעי הציגו ירידה שנתית שולית של 0.5%, שיפור לעומת הירידה של 11.8% שנצפתה ברבעון השלישי. יחס ההזמנות להכנסות של החברה היה מעל 1, והיתרה גדלה ב-150 מיליון דולר מרבעון לרבעון והגיעה ל-2.1 ביליון דולר.
המרג'ין הגולמי והמרג'ין התפעולי לרבעון דווחו על 41.6% ו-10.0% בהתאמה, לעומת 43.7% ו-8.0% ברבעון הקודם. עם שווי שוק של 12.25 ביליון דולר, CIENA הפגינה מומנטום חזק, כשהשיגה החזר מרשים של 62.65% מתחילת השנה. לתובנות עמוקות יותר על הבריאות הפיננסית ותחזיות הצמיחה של CIENA, למנויי InvestingPro יש גישה ליותר מ-10 ProTips בלעדיים נוספים וניתוח מקיף.
פילוח לפי קטגוריות מוצרים חשף כי הכנסות מרשתות אופטיות צמחו ב-4.2% לעומת השנה שעברה ל-779.6 מיליון דולר, בעוד שניתוב ומיתוג חוו ירידה משמעותית של 38.4% ל-79.4 מיליון דולר. הכנסות מתוכנה, לעומת זאת, עלו ב-20.6% ל-123.1 מיליון דולר.
מבחינה גיאוגרפית, אמריקה הובילה עם עלייה של 6.3% בהכנסות ל-852.2 מיליון דולר, בעוד שאירופה, המזרח התיכון ואפריקה (EMEA) ראו ירידה של 8.2% ל-150.7 מיליון דולר, ואזור אסיה-פסיפיק (APAC) ירד ב-26.1% ל-121.2 מיליון דולר. הכנסות מגזר הענן ירדו גם הן ב-3% לעומת השנה שעברה ל-382 מיליון דולר.
במבט קדימה, CIENA צופה ספר הזמנות חזק לשנת הכספים 2025, בתמיכת ייצוב בהוצאות הספקים לאחר שנתיים של תת-השקעה. החברה סיפקה טווח תחזית הכנסות של 1.01 ביליון דולר עד 1.09 ביליון דולר לרבעון הראשון של שנת הכספים 2025, בהתאמה לתחזיות הקונצנזוס של 1.0 ביליון דולר.
לאותו רבעון, המרג'ין הגולמי וההוצאות התפעוליות צפויים להיות בטווח האחוזים הנמוך של ה-40 וסביב 350 מיליון דולר, בהתאמה. CIENA צופה שההכנסות שלה יצמחו ב-8%-11% בשנת הכספים 2025, עולות על הערכת הקונצנזוס של 7.2%.
בתגובה לדוח הרווחים ולתחזית האופטימית לשנת הכספים 2025, מניות CIENA זינקו ב-19% במהלך יום המסחר, והגיעו ל-86.02 דולר ונסחרו קרוב לשיא השנתי שלהן. התחזית החזקה מהצפוי של החברה לשנת הכספים הקרובה הייתה גורם מפתח בסנטימנט המשקיעים.
B.Riley ציינה כי בכוונתה לבחון מחדש את ההערכות ומחיר היעד לאחר דיונים נוספים עם הנהלת CIENA. ניתוח InvestingPro מציע כי המניה נסחרת כעת בהערכת יתר עם יחס P/E של 89.45, ומודל השווי ההוגן שלנו מצביע על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת ביתר ברמות הנוכחיות. גלו תובנות הערכה מקיפות וגשו לדוח המחקר המפורט של Pro, הזמין באופן בלעדי למנויי InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.