ביום חמישי, Bernstein שמרה על דירוג Market Perform למניות Etsy (NASDAQ:ETSY), שוק מקוון גלובלי. ההחלטה מגיעה לאור הביצוע האחרון של החברה ותחזיות הצמיחה העתידיות שלה.
האנליסט מ-Bernstein הדגיש מספר גורמים המשפיעים על מעמדה הנוכחי של Etsy. מכירות סחורות ברוטו (GMS) רשמו ירידה משמעותית ברבעון השלישי, עם ירידה של 4.4% שנה-על-שנה (Y/Y) על בסיס ניטרלי למטבע חוץ ו-6% Y/Y עבור שוק הליבה של Etsy. ירידה זו אופיינה כמספר מדאיג עבור החברה.
ההנחיות של Etsy לרבעון הרביעי מרמזות גם על המשך מגמת הירידה, עם ציפיות לירידה Y/Y בשיעור חד-ספרתי נמוך עד חד-ספרתי בינוני. תחזית זו העלתה שאלות לגבי פוטנציאל הצמיחה של החברה לקראת שנת 2025.
למרות שתנאים מאקרו-כלכליים הוכרו כגורם תורם, שינויים בפונקציונליות החיפוש של Etsy והדגשה מופחתת על מבצעים צוינו גם כסיבות לביצוע הנוכחי.
למרות אתגרים אלה, האנליסט ציין כי Etsy עושה צעדים חיוביים בשיפור שיקולי החיפוש, מה שעשוי בסופו של דבר להתרגם לשערי המרה משופרים, שימור לקוחות והתנהגות קניות כוללת טובה יותר. תוכנית הנאמנות של החברה צפויה גם להשפיע לאורך זמן, אם כי השפעותיה עדיין אינן ניכרות.
בנימה חיובית יותר, המרג'ינים של Etsy הוכרו כהיבט חיובי, כאשר החברה פועלת במרג'ין של כ-28%. עם זאת, יש ספסרות לגבי השאלה האם Etsy צריכה להגדיל את ההשקעה שלה כדי לדחוף את הצמיחה באופן אגרסיבי יותר.
האנליסט הסיק כי הדיון סביב מניית Etsy צפוי להימשך ללא שינוי משמעותי. הומלצה עמדה זהירה, כאשר הפירמה ממתינה לראיות משמעותיות יותר ליעילות יוזמות הצמיחה של ההנהלה לפני שינוי עמדתה לגבי המניה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.