ביום חמישי, אוורקור ISI עדכנה את מחיר היעד של Lowe's Companies, Inc. (NYSE: LOW), והעלתה אותו ל-290 דולר מ-270 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג "בקו" למניה. קמעונאית שיפוץ הבתים התמקדה במספר תחומים אסטרטגיים מאז תחילת כהונתו של המנכ"ל מרווין אליסון ב-2018, אשר לדעת האנליסט הניחו בסיס איתן לצמיחה העתידית של החברה.
Lowe's עשתה צעדים משמעותיים בשיפורים תפעוליים ושיפורי מרג'ין, רווחי פרודוקטיביות, החזר על הון מושקע (ROIC), השקעות בטכנולוגיה, והרחבת בסיס הלקוחות המקצועיים שלה. תעשיית שיפוץ הבתים, עם שוק כולל בר השגה (TAM) של 1 טריליון דולר, מובלת על ידי Lowe's ומתחרתה Home Depot, שתיהן נחשבות לשחקניות רציונליות בתחום.
למרות האתגרים של שלוש השנים האחרונות, כולל הסביבה שלאחר הקוביד והמדיניות המוניטרית המצמצמת של הפדרל ריזרב, אוורקור ISI צופה כי Lowe's נמצאת על סף התאוששות הדרגתית שתימשך עד 2025. החברה מעריכה עלייה צנועה במכירות בחנויות זהות (comps) של 1%, המונעת בעיקר על ידי לקוחות מקצועיים, בעוד שצרכני ה-DIY (עשה זאת בעצמך) נשארים זהירים.
האנליסט מציע כי משקי בית בעלי הכנסה גבוהה צפויים להוציא יותר על פרויקטים לשיפוץ הבית, מה שעשוי להעלות את המכירות בחנויות זהות בחזרה ל-2%. לאחר 14 רבעונים של תנועת לקוחות שלילית בחנויות זהות, יש ביטחון גובר שהרווחים עשויים להתחיל לצמוח שוב ב-2025 אם המכירות בחנויות זהות יהפכו לחיוביות. קונצנזוס השוק לרווחי Lowe's הוא סביב 12.50 דולר, ירידה קלה מהערכות טרום יום האנליסט בשל צמצום צפוי ברכישות חוזרות של מניות. אוורקור ISI, לעומת זאת, צופה רווחים של 12.70 דולר, המשקפים תחזית אופטימית יותר ל-2025.
מחיר היעד הבסיסי של 290 דולר מבוסס על ההנחה ש-Lowe's תיסחר במכפיל מעט גבוה יותר על בסיס תחזית התאוששות ברווחים ל-13.50 דולר עד 2026. תרחיש השור מציע פוטנציאל עלייה ל-350 דולר, שעשוי להתממש אם תהיה התאוששות משמעותית יותר במכירות של פריטים גדולים המתמקדים ב-DIY, מה שיוביל לעלייה של מעל 4% במכירות בחנויות זהות. בינתיים, אוורקור ISI מביעה העדפה ל-Sherwin-Williams (SHW) בתיק הטופ 5 שלהם, בשל החשיפה שלה לפרויקטים מבוססי צורך והפוטנציאל של Home Depot להרחבת תמהיל הלקוחות המקצועיים והשוק הכולל בר השגה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.