ביום רביעי, סיטי הורידה את דירוג Pulmonx Corp. (NASDAQ:LUNG) מ"קנייה" ל"ניטרלי", בליווי הפחתה משמעותית ביעד המחיר ל-7.50 דולר מ-17.00 דולר קודם לכן.
ההערכה מחדש מגיעה למרות העמידה העקבית של החברה בהנחיות והביצועים של המניה מתחילת השנה, שראתה ירידה של כ-50%. על פי נתוני InvestingPro, החברה שומרת על נזילות חזקה עם יחס שוטף של 7.7 ומחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה.
הורדת הדירוג משקפת את החששות של סיטי לגבי האתגרים העומדים בפני Pulmonx בגירוי תנועת מחיר המניה. גם עם הנהלה חדשה, כולל מנכ"ל סטיב ויליאמסון מפברואר 2024 וסמנכ"ל כספים מהול ג'ושי מאפריל 2024, הפירמה צופה כי היפרעות המניה תתלה בשיפורי היעילות של החברה ושיפורים במשפך המטופלים באמצעות פלטפורמת LungTraX שלה.
למרות האתגרים הנוכחיים, ניתוח InvestingPro מראה כי החברה השיגה צמיחת הכנסות מרשימה של 22.3% ב-12 החודשים האחרונים, אם כי היא נותרה לא רווחית.
בהסתכלות קדימה לשנת 2025, סיטי צופה האטה בהוספת מרכזים חדשים בארה"ב לכ-29, בהשוואה לכ-55 הצפויים ב-2024. עם זאת, צפוי כי האטה זו תאוזן במידת מה על ידי עלייה בשיעורי הניצול. צפוי כי פרוספקט הצמיחה של החברה ייתמך עוד יותר על ידי הצגת שסתום Zephyr ביפן והמסחור של Aeriseal ב-2026.
למרות האופטימיות סביב הפוטנציאל של זיכיון שסתום Zephyr של Pulmonx, סיטי נשארת זהירה לגבי הפרוספקטים של המניה בטווח הקצר. הפירמה מציעה כי עליית ערך משמעותית במחיר המניה של Pulmonx אינה סבירה עד שהחברה תדגים צמיחת הכנסות מואצת ונתיבים ברורים יותר לרווחיות.
כתוצאה מכך, סיטי התאימה את יעד המחיר שלה על בסיס 3-4 פעמים ההכנסה המוערכת ל-2025, ירידה מ-5-6 פעמים קודם לכן, ועדכנה את הערכת תזרים המזומנים המהוון ל-11 דולר מ-17 דולר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Pulmonx Corporation דיווחה על עלייה מוצקה של 15% במכירות העולמיות ברבעון השלישי שלה, המסתכמות ב-20.4 מיליון דולר. השוק האמריקאי שיחק תפקיד משמעותי בצמיחה זו, עם עלייה של 17% בהכנסות, בעוד שהמכירות הבינלאומיות ראו גם הן עלייה של 12%. החברה אישרה מחדש את הנחיית ההכנסות לשנה המלאה, המצביעה על ביטחונה בהמשך הצמיחה, במיוחד בשווקים בינלאומיים.
Pulmonx גם עשתה התקדמויות אסטרטגיות על ידי התמקדות בהכשרת רופאים, אוטומציה של זרימת העבודה של המטופלים, והעלאת המודעות לשסתומי Zephyr שלה לטיפול ב-COPD. הנהלת החברה צופה נקודת אמצע של צמיחה של 20% להכנסות השנה המלאה 2024, עם זרזי צמיחה צפויים ב-2025 ואילך.
למרות הפסד נקי מדווח של 14.1 מיליון דולר לרבעון, Pulmonx הצליחה להפחית את הוצאות התפעול שלה בכ-5 מיליון דולר. החברה גם עושה התקדמות משמעותית בניסויים הקליניים שלה, כאשר תוכנית AeriSeal מוכנה להשקה מסחרית מחוץ לארה"ב ב-2026 ובתוך ארה"ב ב-2027.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.