ביום רביעי, גולדמן זאקס עדכנה את התחזית הפיננסית שלה עבור סיריוס XM רדיו (NASDAQ:SIRI), תוך הורדת מחיר היעד ל-21 דולר מ-23 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למנית סטוק.
החלטת החברה מגיעה בעקבות הודעה לעיתונות של סיריוס XM רדיו שפירטה הנחיות פיננסיות לשנים הפיסקליות 2024, 2025 ו-2027, וכן עדכונים אסטרטגיים עסקיים.
חברת הרדיו הלווייני אישרה את ההנחיות הפיננסיות שלה לשנת 2024, אך סיפקה הנחיות ראשוניות לשנים 2025 ו-2027 שנפלו מציפיות השוק. סיריוס XM רדיו הכריזה על שינוי אסטרטגי, תוך הקצאה מחדש של משאבי שיווק וטכנולוגיה משירות הסטרימינג שלה, שהושק מחדש לאחרונה, לשירות החתימה העיקרי שלה ברכב.
"בעקבות עדכונים אלה, אנו מפחיתים את התחזית שלנו להכנסות, EBITDA מתואם ותזרים מזומנים חופשי לשנת 2025 ואילך כדי לשקף לחצים גדולים מהצפוי על עסקי החתימה והפרסום העיקריים של SiriusXM לקראת השנה הבאה, וכן יעדי התייעלות עלויות מעודכנים (למשל, 200 מיליון דולר בחיסכון עלויות תוספתי בקצב שנתי בסוף שנת 2025)," אמרו אנליסטים של גולדמן זאקס.
בנוגע לאסטרטגיה, האנליסט רואה את המעבר מהתמקדות בצמיחה מבוססת סטרימינג בלבד כניטרלי או חיובי במקצת לסיפור ההשקעה של החברה. מחיר היעד המתוקן ל-12 חודשים של 21 דולר משקף תחזית מתונה יותר ל-EBITDA מתואם ותזרים מזומנים חופשי.
יעד זה מבוסס על ממוצע משוקלל שווה של שלוש שיטות הערכה: כפולה של 7.0x של מחיר לתזרים מזומנים חופשי (P/FCF) המשוער לשנת 2025, כפולה של 6.5x של שווי תפעולי ל-EBITDA (TEV/EBITDA) המשוער לשנת 2025, וניתוח תזרים מזומנים מהוון (DCF) המשתמש בעלות הון ממוצעת משוקללת (WACC) של 8.5% ושיעור גידול טרמינלי (TGR) של 1.0%.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.