ביום רביעי, Wells Fargo הורידה את דירוג Principal Financial Group (NASDAQ:PFG) מ"משקל שווה" ל"תת-משקל". בנוסף להורדת הדירוג, החברה הפחיתה גם את מחיר היעד למניה ל-75.00 דולר מהמחיר הקודם של 84.00 דולר.
המניה, הנסחרת כעת במחיר של 80.74 דולר עם שווי שוק של 18.47 ביליון דולר, נראית מוערכת ביתר לפי ניתוח השווי ההוגן של InvestingPro. העדכון משקף חששות לגבי אתגרים צפויים במגזרי הפרישה ופתרונות ההכנסה (RIS) ו-Principal Global Investors (PGI) של החברה.
האנליסט מ-Wells Fargo הדגיש כי הלחצים המתמשכים על הצמיחה האורגנית ב-RIS ו-PGI צפויים להימשך, מה שעלול להשפיע לרעה על הכנסות מעמלות. זה כולל בעיות כמו לחץ על העמלות ודמי ביצועים חלשים יותר. עם הכנסות שנתיות של 14.07 ביליון דולר וציון בריאות פיננסית FAIR מ-InvestingPro, החברה ניצבת בפני אתגרים למרות שמירה על תשואת דיבידנד יציבה של 3.62%.
בהשוואת ההערכה של Principal Financial Group לזו של VOYA Financial, האנליסט ציין כי Principal Financial נסחרת בפרמיה משמעותית - פי 2.0 על בסיס מכפיל רווח (P/E), ב-9.6x לעומת 7.6x של VOYA. פרמיה זו גבוהה משמעותית מהממוצע של 10 שנים העומד על 0.8x.
למרות ההכרה באיכות הגבוהה יותר של עסקי Principal Financial ביחס ל-VOYA, האנליסט סבור כי הדינמיקה הנוכחית בשוק אינה מצדיקה פער הערכה כה גדול.
הדוח כולל גם תחזיות מעודכנות לרווח למניה (EPS) של Principal Financial Group. תחזיות ה-EPS של החברה לשנת 2025 הופחתו מ-8.45 דולר ל-8.20 דולר, ולשנת 2026 מ-9.45 דולר ל-9.10 דולר.
התאמות אלה מיוחסות בעיקר לקשיים בהכנסות מעמלות במגזרי PGI ו-RIS, אשר מתמודדים עם אתגרים כמו תזרימים חלשים ולחץ מתמשך על המרווחים. לתובנות מעמיקות יותר לגבי הערכת השווי ותחזיות הצמיחה של PFG, כולל יותר מ-12 ProTips בלעדיים וניתוח פיננסי מקיף, בקרו ב-InvestingPro.
בחדשות אחרות לאחרונה, Principal Financial Group היתה נושא למספר התאמות אנליסטים. Morgan Stanley הורידה את דירוג חברת השירותים הפיננסיים מ"משקל שווה" ל"תת-משקל", תוך ציון חששות לגבי התחזית ארוכת הטווח שלה, במיוחד צמיחה איטית יותר במגזרי Principal Global Investors ו-Principal International.
החברה גם הפחיתה את מחיר היעד ל-80 דולר מ-86 דולר. עם זאת, RBC Capital העלתה את היעד ל-Principal Financial ל-91 דולר מ-87 דולר, תוך שמירה על דירוג "ביצועי מגזר", בעקבות יום המשקיעים של Principal Financial.
Principal Financial Group דיווחה על עלייה של 12% ברווח התפעולי שאינו GAAP ברבעון השלישי של 2024, שהסתכם ב-412 מיליון דולר. סך הנכסים המנוהלים (AUM) של החברה עלה גם הוא ב-6% ל-741 ביליון דולר, לצד עלייה של 5% בהכנסות נטו. אנליסטים מ-Principal Financial Group צופים צמיחה של 9% עד 12% ברווח למניה לשנה המלאה.
Piper Sandler שמרה על דירוג "ניטרלי" ל-Principal Financial Group, תוך ציון אסטרטגיות הצמיחה של החברה ויכולתה לשמור על יעדי תשואה על ההון (ROE) לטווח ארוך. עם זאת, החברה הביעה זהירות לגבי ציפיות הקונצנזוס לשנת 2025, תוך רמיזה שה-ROE הצפוי של מעל 16% עשוי להיות אופטימי מדי.
בהתפתחויות מנהיגות, Principal Financial Group הודיעה על מינויה של Deanna Strable כמנכ"לית החדשה, החל מה-7 בינואר 2025. סטרייבל, ותיקה עם קריירה של 35 שנים ב-Principal, תחליף את Dan Houston, שימשיך כיו"ר הדירקטוריון הפועל.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.