ג'יי פי מורגן מורידה את Full Truck Alliance לניטרלי; מעלה את יעד המניה על רקע חוסן

ביום רביעי, ג'יי פי מורגן צ'ייס הוציאה שינוי דירוג למניות Full Truck Alliance Co. Ltd. (NYSE:YMM), כאשר הורידה את דירוג המניה מ-Overweight ל-Neutral.

למרות ההגרעה, החברה העלתה את יעד המחיר למניות ל-13.00 דולר, עלייה מהיעד הקודם של 12.00 דולר. על פי נתוני InvestingPro, המניה נסחרת כעת בקרבת שיא של 52 שבועות של 12.47 דולר, עם תשואה מרשימה מתחילת השנה של כ-73%.

ההתאמה מגיעה בעקבות הביצוע המרשים של Full Truck Alliance, כאשר המניה עלתה בכ-70% מתחילת השנה, עוקפת את העלייה של 24% במדד HSC. זינוק זה הונע על ידי ביצועים עקביים מעל לציפיות ברווחים בשלושת הרבעונים האחרונים, עם עודף של 10% ברבעון הראשון של 2024, עודף קל ברבעון השני, ועוד עודף של 10% ברבעון השלישי.

ניתוח InvestingPro חושף כי החברה שומרת על מרג'ין רווח גולמי יוצא דופן של 81% ומחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה. ג'יי פי מורגן צ'ייס הדגישה את החוסן של Full Truck Alliance מול אתגרים כלכליים, תוך ציון מעמדה כהשקעה נוגדת מחזוריות. מודל העסקים החזק של החברה אפשר לה לשגשג למרות הסביבה המאקרו-כלכלית המאטה בסין.

עם זאת, האנליסט ציין כי Full Truck Alliance היא כעת המניה היקרה ביותר במגזר האינטרנט והלוגיסטיקה, נסחרת במכפיל של 23.3 פעמים הרווח החזוי ל-2024 ו-18.3 פעמים הרווח החזוי ל-2025. מספרים אלה גבוהים משמעותית מהממוצע במגזר של 15.6 ו-11.5 בהתאמה.

מנויי InvestingPro יכולים לגשת ל-14 טיפים השקעה נוספים וניתוח שווי הוגן מקיף עבור YMM, יחד עם ציוני בריאות פיננסית מפורטים המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי מדדי הערכת השווי של החברה.

בתגובה לביצועי החברה ברבעון השלישי ותובנות משיחת אש פתוחה לאחרונה, ג'יי פי מורגן צ'ייס העלתה את תחזיות הרווח שלה עבור Full Truck Alliance לשנים הפיסקליות 2024, 2025 ו-2026 ב-9%, 4% ו-1% בהתאמה. למרות זאת, החברה מציעה כי מחיר המניה הנוכחי כבר משקף את רוב התחזית החיובית של החברה, וממליצה למשקיעים לשקול מימוש רווחים ברמה זו.

לסיכום, בעוד שהיא מכירה בצמיחה החזקה בהכנסות מעמלות עסקאות ויוזמות אסטרטגיות של החברה, ג'יי פי מורגן צ'ייס מאמינה כי פרופיל הסיכון-תשואה של Full Truck Alliance הוא כעת מאוזן, מה שהוביל להגרעה לעמדה ניטרלית תוך העלאה קלה של יעד המחיר.

החברה שומרת על בריאות פיננסית חזקה עם יחס שוטף של 7.64, המצביע על נזילות גבוהה, בעוד שניתוח השווי ההוגן של InvestingPro מציע כי המניה נסחרת כעת בשווי הוגן.

בחדשות אחרות לאחרונה, Full Truck Alliance רשמה ביצועים חזקים ברבעון השלישי עם רווחים והכנסות שעלו על ציפיות האנליסטים. פלטפורמת המטען הדיגיטלית דיווחה על רווח מותאם למניה של 1.18 יואן (0.17 דולר), מעל לתחזית הקונצנזוס של 0.93 יואן. ההכנסות ראו עלייה משמעותית של 33.9% לעומת השנה שעברה ל-3.03 ביליון יואן (432 מיליון דולר), גם כן מעל לציפיות של 2.75 ביליון יואן.

Citi העלתה לאחרונה את יעד המחיר למניות Full Truck Alliance ל-15.00 דולר, עלייה מהיעד הקודם של 13.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Buy. החלטת החברה מבוססת על תחזית חיובית לרבעון הרביעי של 2024 ולשנה המלאה של 2025, המונעת מגורמים התומכים בצמיחת ההכנסות, במיוחד דרך שיפור בשיעורי העמלות.

יתר על כן, Full Truck Alliance צפויה לשמור על צמיחה חזקה בנפח ההזמנות למרות אתגרים כלכליים רחבים יותר, מה שיוביל לצמיחה שנתית של מעל 20% ברבעון הרביעי של 2024.

החברה צפויה גם ליהנות ממדיניות ממשלתית, בהתחשב במעורבותה במגזרי מפתח כמו חומרי בניין, מזון ומשקאות, וחקלאות. אלה הן בין ההתפתחויות האחרונות עבור החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.