ביום שני, ברנשטיין החלה לסקור את מניית AT&T (NYSE:T) עם דירוג "עודף ביצועים", וקבעה מחיר יעד של 28.00 דולר. החברה הדגישה את חזרתה של AT&T להתמקדות ביכולות הליבה שלה בשערים ובנפח, בהם היא מצטיינת, לאחר שנים של גיוון לסקטורים שאינם ליבה.
לפי המנתח הפיננסי, ההשקעות העקביות של AT&T בסיבים אופטיים במהלך העשור האחרון מיצבו את החברה לזכות בנתח שוק בפס רחב עם כלכליות מועדפת. השקעות אלו גם מאפשרות ל-AT&T לשפר את הצעות האלחוט שלה באמצעות שירותים משולבים.
החברה צופה כי הכנסות שירותי הניידות של AT&T יצמחו ביותר מ-3% בעתיד הנראה לעין, בהתאם לצמיחת התעשייה, מונעות על ידי שילוב של תמחור וצמיחת קווים.
המנתח הפיננסי צופה כי שולי ה-EBITDA של AT&T יגדלו מהר יותר מצמיחת ההכנסות בטווח הבינוני. תחזית זו נתמכת בהתרחבות חדירת הסיבים, המניבה שולי תרומה גבוהים יותר באמצעות רווחי נתח שוק נוספים. למרות הירידה המתמשכת במגזר ה-Business Wireline, המייצג 15% מההכנסות ו-12% מה-EBITDA לשנת 2024, ההשפעה על השוליים פוחתת ככל שמגזר זה מתכווץ.
AT&T נסחרת כעת במכפיל של 6.8x ה-EBITDA הצפוי לשנת 2025. מחיר היעד של ברנשטיין בסך 28 דולר מבוסס על ניתוח תזרים מזומנים מהוון (DCF) ומרמז על מכפיל של 7.2x ה-EBITDA של 2025. החברה מאמינה כי התרחבות מכפיל זו מוצדקת על ידי הצמיחה ב-EBITDA, המונעת משיפורים יסודיים בעסקי הליבה של AT&T.
המנתח הפיננסי הצביע גם על תשואת הדיבידנד של כ-5% של AT&T, שלדעתם יש לה פוטנציאל לצמיחה בשנים הקרובות באמצעות דיבידנדים מוגדלים או רכישה חוזרת של מניות.
בחדשות אחרות לאחרונה, AT&T הייתה במוקד מספר התאמות חיוביות ממנתחים פיננסיים. Deutsche Bank שמרה על דירוג "קנייה" ל-AT&T והעלתה את מחיר היעד ל-28 דולר, המשקף תפיסה חיובית של התוכנית האסטרטגית של החברה, ההוצאה לפועל והמיצוב בתעשיית הטלקומוניקציה.
תוכניותיה של AT&T להרחיב את טביעת הרגל של Fiber-to-the-Premises ליותר מ-50 מיליון חצרים בארצות הברית בתוך חמש השנים הבאות גם הודגשו. הכרזת החברה על תוכנית רכישה חוזרת של מניות בסך 20 ביליון דולר מ-2025 עד 2027 מאותתת על ביטחון בהנהלתה ובאסטרטגיה לטווח ארוך.
ג'יי פי מורגן צ'ייס גם העלתה את מחיר היעד למניות AT&T ל-28 דולר, תוך שמירה על דירוג "עודף משקל", בעקבות יום המשקיעים של החברה. החברה הציגה הנחיות משופרות לרב-שנתיות להכנסות משירותים ו-EBITDA, עם ציפיות לספק מעל 40 ביליון דולר לבעלי המניות עד 2027.
Citi העלתה את מחיר היעד של AT&T ל-28 דולר, תוך אישור מחדש של דירוג "קנייה", בהתבסס על הרחבת הסיבים ואסטרטגיות הצמיחה של החברה. New Street Research שדרגה את מניות AT&T מ"ניטרלי" ל"קנייה", בהתייחס להנחיות החזקות של החברה ולרכישה החוזרת של מניות.
הפעילויות האחרונות של AT&T כוללות עסקה בשווי ביליון דולר עם Corning להרחבת רשת הסיבים שלה ורכישה בסך 1.018 ביליון דולר של נכסי ספקטרום מ-UScellular.
צעדים אסטרטגיים אלה צפויים לשפר את נתחי השוק של AT&T בפס רחב ובניידות. דוח הרווחים האחרון של החברה חשף הכנסות כוללות של 29 ביליון דולר וצמיחה של 6% ב-EBITDA במגזר הניידות שלה.
יתר על כן, סקר שנערך על ידי RBC חשף כי לקוחות הניידות של AT&T מייחסים ערך רב לאיכות הרשת ונוטים לצרף את שירותיהם עם אפשרויות פס רחב. אלה הן ההתפתחויות האחרונות המשקפות את הפעילויות והאסטרטגיות המתמשכות של AT&T.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.