ביום שני, BMO Capital Markets שינתה את עמדתה לגבי CareTrust REIT (NYSE:CTRE), והורידה את הדירוג מ"עודף ביצוע" ל"ביצוע בהתאם לשוק". שינוי זה מלווה ביעד מחיר חדש של 32.00 דולר, נמוך מהיעד הקודם. השינוי בדירוג משקף גישה זהירה בעקבות טענות הנוגעות לאחד השוכרים המשמעותיים של CareTrust, חברת PACS.
CareTrust REIT הציגה ביצועים מרשימים מתחילת השנה, עם עלייה של 31% בהשוואה לעלייה של 11% במפתח RMZ. צפוי כי קרן ההשקעות בנדל"ן תמשיך במגמה זו עד 2025, עם תחזיות המצביעות על צמיחה של 17% בשנה במקורות כספיים מפעולות (FFO), בעיקר הודות לרכישות מועילות.
למרות תחזית הצמיחה האופטימית, הטענות האחרונות הנוגעות ל-PACS הובילו להערכה מחדש. PACS מהווה כ-20% מדמי השכירות פרו־פורמה של CareTrust והיוותה גורם משמעותי בצמיחה החיצונית של החברה. האנליסט הביע חששות לגבי ההשפעה הפוטנציאלית על כיסוי דמי השכירות של PACS, במיוחד עבור רכישות חדשות, אם יחולו שינויים במדיניות החיוב שסוטים מציפיות החיתום הראשוניות.
התעשייה בה פועלת CareTrust, בפרט מתקני סיעוד מיומן (SNF), פועלת בדרך כלל עם מרג'ינים צנועים. מרג'ינים צרים אלה עלולים להיות תחת לחץ נוסף אם שיטות החיוב של PACS ישתנו בתגובה לטענות.
ההורדה ל"ביצוע בהתאם לשוק" מצביעה על השקפה ניטרלית לגבי הפוטנציאל של המניה, ומרמזת כי המניה עשויה להציג ביצועים בהתאם לשוק הרחב או למגזר בתקופה הקרובה. יעד המחיר המופחת ל-32.00 דולר הוא תגובה ישירה לסיכונים הנתפסים הקשורים ל-PACS והשפעתה על זרם ההכנסות של CareTrust.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.