ביום רביעי, סקוטיאבנק הביעה אמון ב-GitLab Inc (NASDAQ:GTLB) על ידי העלאת מחיר היעד למניה ל-75 דולר מ-65 דולר, תוך שמירה על דירוג Sector Outperform.
ההתאמה מגיעה בעקבות הביצועים החזקים של GitLab ברבעון השני, שהראו עלייה משמעותית של 42% בחישוב ההתחייבויות הביצועיות הנותרות (cRPO) בהשוואה לשנה שעברה, האצה מהרבעון הראשון.
הבנק צופה כי משקיעים יחפשו ראיות לעוצמת הזמנות מתמשכת, בהתחשב בתוצאות החזקות של הרבעון השני. קיימת ציפייה לביצוע קל יחסית להערכת הקונצנזוס של 36% ב-cRPO. בנוסף, צפוי ביצוע צנוע של כ-2-3% בהכנסות, יחד עם עדכון קטן כלפי מעלה בתחזית הצמיחה של GitLab.
למרות התחזית החיובית, סקוטיאבנק מכירה בכך שהשימור נטו של ההכנסות (NRR) עלול להישאר תחת לחץ, לאחר שירד ל-126% ברבעון האחרון מ-129% ברבעון הראשון. הבנק יעקוב מקרוב אחר הערות ההנהלה על אפשרות לייצוב ה-NRR. התרחבות המושבים, שהיוותה כ-40% משיעור השימור נטו מבוסס הדולר (DBNRR) ברבעון השני, נחשבת למדד קריטי, במיוחד כאשר קיימות חששות לגבי האטה בצמיחת המושבים.
סקוטיאבנק מתמקדת גם במספר תחומים מרכזיים כולל ההכנסה השנתית החוזרת (ARR) של GitLab מרמת Ultimate, שהייתה 47% ברבעון האחרון, והתפתחויות עם Duo בעקבות הזכיות המשמעותיות של GitLab בלקוחות וזמינות כללית של Duo Enterprise באוגוסט. ציפיות ההנהלה להשפעת המחירים של Premium, שצפו קודם לכן לספק רוח גבית של 10-20 מיליון דולר, יהיו גם תחת בחינה.
תחזית הבנק לגבי מרווחי התפעול (OMs) היא אופטימית, מודלת עלייה של 10% וצופה עלייה מתונה. בהסתכלות קדימה לשנה הבאה, סקוטיאבנק מאמינה שהערכת הקונצנזוס לצמיחה של 25% היא בת השגה אם ההזמנות במחצית השנייה ימשיכו להפגין עוצמה. מחיר היעד החדש של 75 דולר מבוסס על 13 פעמים השווי התפעולי למכירות הצפויות לשנת הלוח 2025.
GitLab Inc. דיווחה על עלייה משמעותית של 31% בהכנסות הרבעון השני בהשוואה לשנה שעברה, שהסתכמו ב-183 מיליון דולר, וחוזה הכנסות לרבעון השלישי בין 187 מיליון דולר ל-188 מיליון דולר. סמנכ"ל הכספים של GitLab, בריאן רובינס, נטל על עצמו באופן זמני את תפקיד מנהל החשבונות הראשי הזמני.
בחדשות אחרות לאחרונה, Cantor Fitzgerald העלתה את מחיר היעד של GitLab מ-60.00 דולר ל-75.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Overweight בהתבסס על ביצועי החברה ומעמדה בשוק. פירמות אנליסטים אחרות כמו KeyBanc, TD Cowen, ו-Needham גם הביעו אמון ב-GitLab, העלו את מחירי היעד שלהן ושמרו על דירוגים חיוביים, כאשר Needham שדרגה את הדירוג שלה מ-Hold ל-Buy. עם זאת, DA Davidson שמרה על דירוג Neutral עבור GitLab.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.