ביום רביעי, סיטי אישררה את עמדתה החיובית כלפי Grab Holdings Inc. (NASDAQ:GRAB), תוך שמירה על דירוג "קנייה" ומחיר יעד של 5.90 דולר למניות החברה. האישור מגיע בעקבות שיחת משקיעים עם מר דאגלס או, מנהל מימון אסטרטגי ויחסי משקיעים של Grab, שהתקיימה ביום ראשון, בה נדונו מספר נושאים מרכזיים.
השיחה עם מר או הדגישה את הצמיחה של Grab במשתמשים חודשיים פעילים (MTUs) בשירותים לפי דרישה ואת מאמציה במכירה צולבת. שירותי הפרימיום של החברה, התחרות, ובעיות האספקה במגזר הניידות היו גם נקודות מיקוד.
בנוסף, נבחנו מגמות במגזר המשלוחים, כולל פרסום ושיפורי יעילות. ניתוח InvestingPro מראה שהחברה שומרת על ציון בריאות פיננסית "טוב", הנתמך בצמיחת הכנסות חזקה של 21.65% ויחס שוטף בריא של 2.7.
במבט קדימה, 2025 צפויה להיות שנה מכרעת עבור שירותים הפיננסיים הדיגיטליים (DFS) של Grab. בעוד שנתוני InvestingPro מצביעים על כך שהחברה עדיין אינה רווחית, עם EBITDA של -70 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים, הניתוח של סיטי, המבוסס על ביצועי הרבעון השלישי של החברה, מרמז כי ההשקעות המוקדמות של Grab בגיוון מוצריה ושירותיה מניבות תוצאות חיוביות.
התחזית של סיטי מתחזקת בשל החדירה הנמוכה של MTUs, בשילוב עם עלייה בתדירות העסקאות וההוצאה פר משתמש. דינמיקה זו צפויה לשפר את הסינרגיה בין שירותי המזון, המרט, המשלוחים והניידות של Grab. יכולתה של החברה לשמור על תזרים מזומנים חופשי בריא ויעילות תפעולית תומכת בציפייה למגמת רווחיות בת-קיימא עבור Grab.
לסיכום, הפרשנות של סיטי מדגישה את ביטחונה במסלול הצמיחה של Grab לקראת 2025, הנתמך ביוזמות האסטרטגיות והמשמעת הפיננסית של החברה. דירוג ה"קנייה" ומחיר היעד שנשמרו משקפים את התחזית האופטימית הזו לביצועי Grab בעתיד.
בחדשות אחרות לאחרונה, Grab Holdings ראתה סדרה של שינויי דירוג והתאמות מחיר יעד מחברות השקעה שונות.
BofA Securities הורידה את דירוג Grab מ"קנייה" ל"תת-ביצוע", למרות ביצועי הרבעון השלישי החזקים של החברה, בטענה לשינוי במאזן הסיכון-תשואה בעקבות עלייה משמעותית במחיר המניה.
עם זאת, Loop Capital, Deutsche Bank ו-Mizuho Securities שמרו על עמדות חיוביות כלפי Grab, והעלו את מחירי היעד שלהן ל-5.75 דולר, 6.00 דולר ו-6.00 דולר בהתאמה, לאור תוצאות הרווח וההכנסות החזקות של החברה.
ביצועי הרבעון השלישי של Grab עלו על הציפיות, עם עלייה של 4.7% בהכנסות ו-37% ב-EBITDA המתואם. הנהלת החברה צופה EBITDA לשנה המלאה 2024 בין 308 מיליון דולר ל-313 מיליון דולר. יתר על כן, מוצרי ההלוואות של Grab, שהושקו בכל שלושת השווקים, ראו עלייה של 38% בפיזור הלוואות שנה-על-שנה.
Grab Holdings גם שוקלת להגדיל את תוכנית הרכישה העצמית שלה מה-500 מיליון דולר הנוכחיים, מה שמאותת על ביטחון בבריאות הפיננסית של החברה. למרות התחרות העזה באינדונזיה, Grab ממשיכה לשמור על EBITDA חיובי וצמיחת הכנסות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.