ביום רביעי, סיטי חזרה על דירוג ניטרלי למניית Steven Madden (NASDAQ:SHOO) עם מחיר יעד עקבי של 45.00 דולר. המניה נסחרת כעת ב-46.01 דולר, כאשר יעדי האנליסטים נעים בין 42 ל-53 דולר. בעקבות פגישה עם הנהלת החברה בחדר התצוגה שלהם במהלך תערוכת הנעליים FFANY, האנליסט דיווח על תחזית חיובית לגבי המגמות הנוכחיות.
הביקוש למגפיים ונעלי ספורט הוא יציב, וההנהלה צופה כי צמיחת הסיטונאות בתחום ההנעלה תשתפר ברבעון הרביעי בהשוואה לשלישי, בהתאם להנחיות הקודמות. אופטימיות זו נתמכת בצמיחת ההכנסות החזקה של החברה בשיעור של 14.89% ב-12 החודשים האחרונים.
הנהלת Steven Madden פועלת באופן פעיל להעברת הייצור כדי למתן סיכוני מכסים פוטנציאליים. עד סוף שנת הכספים 2025 (F25), החברה שואפת להפחית את אחוז היחידות החשופות למכסים מ-50% ל-25% על ידי העברת הייצור מחוץ לסין.
החברה פועלת עם רמות חוב מתונות ושומרת על נזילות חזקה, עם יחס שוטף בריא של 2.09, מה שמרמז על כך שהיא ממוקמת היטב לניהול המעבר הזה. למרות אי-הוודאות לגבי ההשפעה שעשויה להיות למהלך זה על הרווח למניה ב-F25, ההנהלה ממשיכה באסטרטגיה, גם כשהיא מכירה בסיכון של מכסים באזורים אחרים, כמו מקסיקו.
סיטי התאימה את המודלים הפיננסיים שלה כדי להתחשב בלחץ על המרג'ין הגולמי ב-F25, המשקף את הצעדים הפרואקטיביים שננקטו על ידי הנהלת Steven Madden להעברת הייצור. מהלך זה נתפס כדרך לקזז פוטנציאלית את הסבירות להטלת מכסים.
הפגישה סיפקה תובנות נוספות לגבי הפעילות והאסטרטגיות של החברה. למרות שההשלכות המלאות של העברת הייצור על הרווח למניה ב-F25 עדיין אינן ברורות, הנהלת Steven Madden נוקטת בפעולה נחרצת מול אי-הוודאויות בסחר העולמי.
מאמצי החברה להסתגל לסביבת הסחר הדינמית נמשכים תוך המשך הערכה ותגובה לסיכוני מכסים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Steven Madden Limited הציגה צמיחה חזקה ברבעון השלישי של 2024, עם עלייה של 13% בהכנסות ל-624.7 מיליון דולר. צמיחה זו הונעה ממכירות חזקות באביזרים ובגדים, במיוחד תיקי יד, ותרומות מהמותג Almost Famous שנרכש לאחרונה.
למרות ירידה קלה בהנעלה סיטונאית, ההכנסות הסיטונאיות הכוללות עלו, והחברה דיווחה על רווח נקי של 64.8 מיליון דולר. לאור תוצאות אלה, Steven Madden העלתה את תחזית ההכנסות שלה לשנת 2024 לעלייה של 13%-14%, וצופה רווח למניה מדולל בין 2.62 ל-2.67 דולר. החברה גם הכריזה על דיבידנד רבעוני של 0.21 דולר למניה.
Needham לאחרונה החלה כיסוי על מניות Steven Madden עם דירוג Hold, תוך ציון חששות לגבי מכסים פוטנציאליים ותנאים מאקרו מאתגרים. הפירמה הדגישה את החשיפה המשמעותית של Steven Madden ליבוא מסין לארה"ב, שעלול להיות מושפע ממכסים. גורם זה, בשילוב עם התנאים המאקרו המאתגרים הכוללים, צפוי לדכא את הביקוש, במיוחד בקרב לקוחות סיטונאיים.
בתגובה לחששות אלה, Steven Madden פועלת באופן פעיל לגיוון שרשרת האספקה שלה, במטרה להפחית את התלות במיקור מסין ב-40%-45%. החברה גם מתכננת להמשיך בהשקעות לשיפור החנויות, עם פתיחת חנות דגל בטיימס סקוור הצפויה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.