ביום רביעי, HSBC שדרגה את מניית Fresenius Medical Care AG & Co KGaA (FME:GR) (NYSE: FMS) מהחזק לקנייה, תוך העלאה משמעותית של מחיר היעד ל-48.00 אירו מ-37.00 אירו. השדרוג מבוסס על תצפית האנליסט לשיפורים במרג'ין שעלו על הציפיות ופוטנציאל לשיפורים נוספים בתמהיל המטופלים.
הכנסת שיטה חדשה, המודיאפילטרציה (HDF), לשוק האמריקאי, הקשורה לתמותת מטופלים נמוכה יותר, נתפסת גם כגורם חיובי לשיפור המרג'ין.
האנליסט ציין כי למרות אתגרים כמו תמותת מטופלים והשקעה שלילית בעסקים פחות רווחיים, ל-Fresenius Medical Care יש פוטנציאל לשפר עוד יותר את המרג'ינים שלה. הכפולה העתידית של שווי תפעולי לרווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EV/EBITDA) של החברה עומדת על 6.5x, הנחשבת מתחת לממוצע של חברות MedTech מקבילות.
HSBC הדגישה את יצירת תזרים המזומנים החופשי של החברה, שלדעתם יתרום להפחתה משמעותית ביחס המינוף, עם תחזית לירידה ל-1.9x עד 2026 על פי הערכות HSBC. מצב כספי זה מספק לחברה בסיס איתן לצמיחה עתידית ושיפורים תפעוליים.
התחזית של האנליסט ל-Fresenius Medical Care היא חיובית, עם ציפיות להמשך צמיחה ברווח למניה ועליית ערך בכפולות. תחזית זו נתמכת ביכולת החברה להפיק את המקסימום מהזדמנויות לשיפור היעילות התפעולית והמדדים הפיננסיים שלה בהשוואה למתחרותיה בתעשיית ה-MedTech.
לסיכום, השדרוג של HSBC ל-Fresenius Medical Care לקנייה משקף ביטחון ביכולת של חברת הבריאות להגדיל את המרג'ינים שלה, לייעל את תמהיל המטופלים שלה, ולנצל טיפולים חדשים לשיפור תוצאות המטופלים, כל אלה צפויים לתרום לצמיחה מתמשכת ברווחים והרחבת הערכת השווי.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.