ביום רביעי, ג'יי פי מורגן צ'ייס ביצעה שינוי אסטרטגי בדירוג שלה למניית M&T Bank (NYSE:MTB), כשהורידה אותו מ"עודף משקל" ל"ניטרלי". התאמה זו מגיעה למרות שהפירמה קבעה מחיר יעד גבוה יותר למניית הבנק, כעת ב-223.50 דולר, עלייה מ-215.00 דולר קודם לכן. השינוי משקף עמדה זהירה כלפי ביצועי M&T Bank בשוק בעתיד.
תחזית הרווחים של הבנק מוכרת כיציבה על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס, עם תגמול משמעותי צפוי ב-2025 הנובע מתפוגה של חוזי החלפה קבועים. אירוע זה צפוי להגדיל משמעותית את הכנסות הריבית נטו (NII) של הבנק. עם זאת, הועלו חששות לגבי החשיפה של M&T Bank לנדל"ן מסחרי משרדי (CRE) והרזרבות הנמוכות יחסית להפסדי אשראי, שעלולות להציב אתגרים.
מניית M&T Bank הפגינה ביצועים חזקים מתחילת השנה (YTD), עולה על בנקים אזוריים אחרים בכיסוי של ג'יי פי מורגן צ'ייס ב-21% משמעותיים. זה הוביל לעלייה בהערכת השווי של הבנק, שכעת יושבת מעט מעל לפרמיה הממוצעת ההיסטורית בהשוואה למתחריו. בהתחשב בביצועי היתר הללו ובהערכת השווי המותאמת, ג'יי פי מורגן צ'ייס החליטה לאמץ עמדה ניטרלית יותר, בטענה להיעדר זרזים ברורים שיובילו להמשך ביצועי היתר של מניות M&T Bank.
מחיר היעד החדש של ג'יי פי מורגן צ'ייס בסך 223.50 דולר משקף עלייה מתונה מהיעד הקודם ומרמז כי בעוד שמניית הבנק עשויה לא להציע את אותו פוטנציאל צמיחה כמו בעבר, היא עדיין מחזיקה ערך. היעד המעודכן מצביע על אמונה בתחזיות הרווחים היציבות של הבנק, למרות הרוחות הנגדיות הפוטנציאליות שזוהו.
משקיעים וצופי שוק כנראה יעקבו מקרוב אחר ביצועי M&T Bank, במיוחד ביחס לחשיפה שלו ל-CRE משרדי ולרזרבות להפסדי אשראי, כדי לראות אם המוסד הפיננסי יכול לנווט את האתגרים שלפניו ולשמור על מסלול הרווחים היציב שלו כפי שצפוי על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס.
בחדשות אחרות לאחרונה, M&T Bank ראה מגוון התפתחויות פיננסיות משמעותיות. הבנק דיווח על עלייה של 10% ברווח הנקי ברבעון השלישי, שהגיע ל-721 מיליון דולר, וראה את הרווח למניה GAAP המדולל שלו עולה ל-4.02 דולר. תוצאות אלה לוו בשיפור ביחס CET1 ל-11.54%, ועלייה בהלוואות הממוצעות ל-134.8 ביליון דולר.
Piper Sandler העלתה את מחיר היעד למניות M&T Bank, תוך שמירה על דירוג "עודף משקל". Citi הורידה את דירוג המניה מ"קנייה" ל"ניטרלי", אך העלתה את מחיר היעד ל-230 דולר. DA Davidson שמרה על עמדה ניטרלית, תוך העלאת היעד ל-207 דולר. RBC Capital Markets העלתה את היעד שלה ל-208 דולר ושמרה על דירוג "ביצועי יתר".
במבט קדימה, M&T Bank צופה הכנסות ריבית נטו שוות ערך למס ברבעון הרביעי של לפחות 1.73 ביליון דולר, צמיחת הלוואות שתגיע לכ-136 ביליון דולר, וסך הפקדונות צפוי להגיע ללפחות 160 ביליון דולר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.