ביום שני, Trinity Capital Inc. (NASDAQ:TRIN), חוותה הגרעה בדירוג המניה שלה על ידי וולס פארגו, מ-Equal Weight ל-Underweight.
חברת ההשקעות גם קבעה יעד מחיר ל-Trinity Capital של 13.00 דולר, קרוב לקצה התחתון של יעדי האנליסטים הנעים בין 13 ל-17 דולר.
"הפסדי האשראי צרכו כ-45% מההכנסה התפעולית נטו מאז הרבעון השני של 2022, מה שמשקף את האסטרטגיה של TRIN המתמקדת בתשואות גבוהות יותר / הפסדים גבוהים יותר," מציינים האנליסטים של וולס פארגו.
האנליסט ציין כי האסטרטגיה של Trinity Capital להנפיק מניות מעל שווי הנכסים הנקי (NAV) מיתנה חלקית את ההשפעה למניה, אך טקטיקה כזו עשויה להיות בלתי בת-קיימא בשל גודל החברה.
חברת ההשקעות גם הדגישה חששות לגבי החשיפה המרוכזת של Trinity Capital לאשראי נדל"ן למגורים. ראוי לציין כי Trinity Capital הוסיפה שתי הלוואות חדשות שאינן צוברות ריבית ברבעון השלישי של 2024. אחת מהן, Formlogic, הועברה למצב של אי-צבירת ריבית בתוך שנה מיצירת ההלוואה. בנוסף, הלווה הגדול ביותר במגזר הנדל"ן, Knockaway, הראה באמצעות תיוקים ל-SEC הקשורים למאמצי מימון המונים כי ההלוואות מ-Trinity Capital היו מובטחות רק חלקית על ידי משכנתאות מאוחסנות.
יעד המחיר של 13.00 דולר שנשמר על ידי וולס פארגו משקף הערכת שווי השווה ל-NAV של Trinity Capital. החברה מציעה כי כדי שTrinity Capital תשיג הערכת שווי פרמיום, היא תצטרך להגדיל משמעותית את הקנה מידה שלה כדי לשפר את הכלכלה למניה ולהדגים שיפור מתמשך בביצועי האשראי. כרגע, כשהיא נסחרת במכפיל רווח של 8.14, המניה מציגה סימנים מעורבים.
החברה תיארה תרחישים אפשריים לביצועי המניות העתידיים של Trinity Capital. בתרחיש אופטימי, בו יציבות האשראי והכלכלה של בעלי המניות משתפרות באמצעות הגדלת הקנה מידה, המניות עשויות לקבל דירוג מחדש ל-1.15 פעמים ה-NAV, או 15.00 דולר למניה. מאידך, בתרחיש פסימי הכולל המשך הפסדי אשראי והרחבת מרווחי השוק, המניות עלולות לקבל דירוג נמוך יותר ל-0.85 פעמים ה-NAV, או 11.00 דולר למניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Trinity Capital דיווחה על תוצאות פיננסיות שוברות שיא לרבעון השלישי של 2024. החברה רשמה הכנסה מהשקעות נטו של 29 מיליון דולר ועלייה של 11% בשווי הנכסים הנקי (NAV) ל-757 מיליון דולר. הנכסים המנוהלים (AUM) של החברה הגיעו לסימן משמעותי של 2 ביליון דולר. יתר על כן, Trinity Capital הכריזה על דיבידנד במזומן של 0.51 דולר למניה, המסמן את הרבעון ה-19 של דיבידנדים עקביים או מוגדלים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.