ביום שני, קבוצת Bernstein SocGen עדכנה את תחזיתה למניות Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK), תוך הורדת יעד המחיר של ענקית התרופות מ-115.00 $ ל-110.00 $, אך שמרה על דירוג ביצועי שוק למניה.
העדכון משקף תחזית מחודשת עבור Gardasil, חיסון Merck למניעת HPV, אשר חווה קיפאון בהכנסות בסין, אחד משווקיה המשמעותיים.
Gardasil, שהיווה 14.8% מהכנסות Merck בשנת 2023, ראה צמיחה חזקה מחוץ לסין, מגמה שצפויה להימשך ולתרום לצמיחת ההכנסות הכוללת של החברה. החברה שומרת על יסודות חזקים עם מרג'ין רווח גולמי של 76.6% וצמיחת הכנסות של 6.5% ב-12 החודשים האחרונים, שהגיעו ל-63.2 ביליון $.
עם זאת, ביצועי החיסון בסין נתקלו במהמורות, עם ירידה שנתית בהכנסות ב-2024. ירידה זו מיוחסת לשילוב של דינמיקת שוק ואתגרים ספציפיים למוצר.
למרות אילוצי אספקה קודמים והסתמכות חזקה על צמיחת Gardasil כמנוע מרכזי לעסקים, השוק הסיני חווה קפאון. ההכנסות הבינלאומיות מסין, שצמחו בשיעור גידול שנתי מורכב (CAGR) דו-ספרתי מאז 2017, חדלו להתרחב.
אנליסטים צופים כי לחצי מלאי, מאקרו-כלכליים וחדירה לשוק יישארו, ויושפעו עוד יותר מכניסת מתחרים מקומיים ב-2025 ו-2026.
הפוטנציאל לקיזוז חלק מהאתגרים טמון בצמיחת ההתוויה החדשה של Gardasil לגברים. עם זאת, התחזיות לחדירה לשוק בקרב גברים הן צנועות, ומוערכות בכ-10%, בהשוואה לשיעור חדירה של 30-40% שהושג בקרב נשים בסין.
שיעורי החדירה הנמוכים יותר של חיסוני HPV בקרב גברים, יחד עם העלות הצרכנית המשמעותית של Gardasil בסין, מרמזים על נוף שוק מאתגר בעתיד.
לתובנות עמוקות יותר על הבריאות הפיננסית ותחזיות הצמיחה של Merck, מנויי InvestingPro יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף של Pro, הכולל ניתוח מפורט של מעמד החברה בשוק והפוטנציאל העתידי שלה בין 1,400+ מניות מובילות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Merck ראתה סדרה של התפתחויות משמעותיות. חברת התרופות דיווחה על עלייה של 4% בהכנסות הרבעון השלישי לשנת 2024, שהגיעו ל-16.7 ביליון $, בזכות מכירות חזקות של תרופת הסרטן KEYTRUDA והשקת WINREVAIR.
אנליסטים ב-BMO Capital חזרו על דירוג הביצועים העודף שלהם למניות Merck, בעקבות הסיום המוצלח של ניסוי ZENITH שבדק את יעילות sotatercept בטיפול ביתר לחץ דם ריאתי עורקי. הצלחה זו עשויה לחזק את נוכחות Winrevair בשוק ולהגדיל את הכנסות החברה.
Merck גם קיבלה חוות דעת חיובית מוועדת התרופות לשימוש אנושי של סוכנות התרופות האירופית לשימוש ב-KEYTRUDA לטיפול במזותליומה. התפתחות זו מגיעה לאחר שניסוי IND.227/KEYNOTE-483 הראה שיפורים משמעותיים בשיעורי ההישרדות הכוללים עם KEYTRUDA.
מבחינת הערות אנליסטים, Jefferies העלתה את יעד המניה ל-148 $, בעקבות המהלך האסטרטגי של Merck לרישיון תרפיית PD1xVEGF בשלב הקדם-קליני מ-LaNova. עם זאת, BMO Capital Markets עדכנה את תחזיתה ל-Merck, תוך הורדת יעד המחיר בשל חששות לגבי ביצועי חיסון Gardasil בסין.
לבסוף, בשיתוף פעולה עם Alexion ו-אסטרהזניקה Rare Disease, Merck הודיעה על תוצאות חיוביות מניסוי השלב השלישי KOMET של KOSELUGO במבוגרים עם נוירופיברומטוזיס מסוג 1. אלה הן ההתפתחויות האחרונות מפעילות Merck.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.