לופ קפיטל שומרת על מחיר היעד למניית רוקו ודירוג "החזק" למרות אתגרי מערכת ההפעלה

ביום שלישי, לופ קפיטל שמרה על דירוג "החזק" למניות רוקו (NASDAQ:ROKU), עם מחיר יעד יציב של 70.00 דולר. ניתוח החברה הכיר בפיתוח המתמשך של מערכת הפעלה מתחרה לטלוויזיות על ידי The Trade Desk (TTD), דבר שידוע כבר זמן מה ומייצג אתגר נוסף לנתח השוק של מערכת ההפעלה של רוקו.

בסוף אוגוסט, דווח כי TTD הציעה חלוקת הכנסות מועדפת יותר ליצרני מכשירים והשיגה הסכם עם יצרן אחד.

למרות התפתחויות אלה, לופ קפיטל הביעה הפתעה מכך שמחיר המניה של רוקו ירד ב-5% בעקבות ההודעה בשבוע שעבר וציינה כי המניה לא התאוששה מאז. עמדת החברה לגבי רוקו נותרה ללא שינוי, כאשר הם ממתינים לסימנים של צמיחה בהכנסות הפלטפורמה מעבר לטווח הנמוך הדו-ספרתי הנוכחי. מעניין לציין כי צמיחה כזו עשויה להיות מסייעת על ידי האינטגרציה האחרונה של רוקו לפלטפורמת הביקוש (DSP) של TTD.

לופ קפיטל הדגישה כי הערכת השווי של רוקו אינה נראית תובענית, כאשר היא נסחרת בכ-2 כפולות הכנסה, והחברה חיובית הן מבחינת EBITDA מתואם והן מבחינת תזרים מזומנים חופשי. החברה חזרה על דירוג "החזק" ומחיר היעד של 70 דולר, המאותת על עמדה ניטרלית לגבי הפוטנציאל של המניה.

בחדשות אחרות לאחרונה, רוקו דיווחה על אבן דרך משמעותית, כאשר עברה את רף המיליארד דולר בהכנסות נטו כוללות בפעם הראשונה. עלייה זו של 16% לעומת השנה הקודמת הונעה בעיקר מעלייה של 15% בהכנסות הפלטפורמה, שהסתכמו ב-908 מיליון דולר. החברה גם צופה צמיחה של 16% בהכנסות נטו כוללות ברבעון הרביעי לעומת השנה הקודמת, שיסתכמו ב-1.14 ביליון דולר, ו-EBITDA מתואם של 30 מיליון דולר.

UBS החלה לסקור את רוקו עם עמדה ניטרלית, תוך ציון המעמד החזק של החברה באקוסיסטם הסטרימינג ויכולתה למשוך הוצאות פרסום. עם זאת, החברה הביעה גם זהירות בשל סיכונים תחרותיים בשוק מערכות ההפעלה לטלוויזיות.

Jefferies שמרה על דירוג "תת-ביצוע" לרוקו, תוך ציון אתגרים פוטנציאליים למודל ההפצה בסטרימינג של החברה. בינתיים, Baird שדרגה את דירוג המניה של רוקו מ"ניטרלי" ל"עודף ביצוע", תוך ציון פוטנציאל צמיחה ארוך טווח שלא זכה להתייחסות מספקת.

KeyBanc Capital Markets שמרה על דירוג "משקל ענפי" לרוקו, תוך רמיזה על לחץ מסוים על המניה בטווח הקצר. עם זאת, החברה התאימה את תחזיותיה להכנסות ול-EBITDA של רוקו לשנת 2025 כלפי מעלה ב-3% ו-21% בהתאמה, המשקפות תחזית אופטימית יותר.

התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את נקודות המבט השונות של חברות אנליסטים שונות על פוטנציאל הצמיחה והאתגרים של רוקו.

תובנות InvestingPro

הנוף הפיננסי של רוקו מציג תמונה מעורבת, המתיישבת עם העמדה הזהירה של לופ קפיטל. על פי נתוני InvestingPro, צמיחת ההכנסות של רוקו עומדת על 15.71% ב-12 החודשים האחרונים, מה שעולה בקנה אחד עם ה"טווח הנמוך הדו-ספרתי" שהוזכר במאמר. שיעור צמיחה זה, בעוד שהוא חיובי, עשוי לא להספיק כדי להפיג חששות לגבי המעמד התחרותי של החברה.

טיפים של InvestingPro מדגישים כי לרוקו "יש יותר מזומנים מחוב במאזן" ו"נכסים נזילים עולים על התחייבויות קצרות טווח", מה שמרמז על בסיס פיננסי איתן למרות האתגרים הנוכחיים. יציבות פיננסית זו עשויה לספק לרוקו את הגמישות לנווט בלחצים התחרותיים מחברות כמו The Trade Desk.

עם זאת, חשוב לציין כי רוקו "אינה רווחית ב-12 החודשים האחרונים" ו"נסחרת בכפולת EBITDA גבוהה", על פי טיפים של InvestingPro. גורמים אלה עשויים לתרום לזהירות המשקיעים, המשתקפת בתנועות המחיר האחרונות של המניה.

עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של רוקו.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.