ביום שני, ג'יי פי מורגן החלה לסקור את מניית Coursera Inc (NYSE: COUR), פלטפורמת למידה מקוונת, עם דירוג נייטרלי ומחיר יעד של 8.00 דולר. החברה הדגישה את מעמדה של Coursera כספקית מובילה בתחום החינוך המקוון, המשרתת כ-162 מיליון לומדים רשומים, 1,600 לקוחות עסקיים בתשלום, ו-26,400 סטודנטים לתואר.
האנליסט מג'יי פי מורגן ציין כי Coursera מפעילה שוק תלת-צדדי הנהנה מרשת נרחבת של שותפים חינוכיים, תוכן מקיף, הגעה גלובלית, וחדשנות מתמדת בנתונים וטכנולוגיה. מבנה הפלטפורמה נתפס כיתרון במינוף הביקוש הגובר להכשרה מחדש ושדרוג מיומנויות, במיוחד סביב בינה מלאכותית גנרטיבית (GenAI).
ג'יי פי מורגן צופה כי הכנסות Coursera יצמחו בשיעור צמיחה שנתי מורכב (CAGR) של מעל 8% בין 2023 ל-2026. החברה גם צופה התקדמות לקראת יעד מרג'ין ה-EBITDA המתואם ארוך הטווח של Coursera של 15-20%, עם ציפייה למרג'ין EBITDA מתואם של 9.2% עד 2026.
האנליסט הביע דעה חיובית על הקנה המידה הגלובלי של Coursera, התוכן והתעודות המובחנים שלה, ואופי מקורות ההכנסה המגוונים שלה. החברה גם הכירה בפוטנציאל לשיפור הביצועים בשורה התחתונה.
למרות ההיבטים החיוביים, Coursera מתמודדת עם אתגרי צמיחה, וג'יי פי מורגן מחפשת סימנים להוצאה לפועל ומגמות הכנסה משופרות. החברה גם ממתינה לסביבה מאקרו-כלכלית נוחה יותר ורווחיות גבוהה יותר, שעשויות להניע את ביצועי Coursera כלפי מעלה ב-2025.
בחדשות אחרות לאחרונה, Coursera, פלטפורמת הלמידה המקוונת הבולטת, חשפה תוצאות פיננסיות חזקות לרבעון השלישי של 2024, עם עלייה של 6% בהכנסות לעומת השנה הקודמת ל-176.1 מיליון דולר ושיפור במרג'ין ה-EBITDA המתואם ל-5.4%. המיקוד מחדש האסטרטגי של החברה בתחומי צמיחה כמו תעודות צרכנים, הכשרת עסקים ושותפויות קמפוס מודגש על ידי צמצום של 10% בכוח העבודה.
כחלק מהתרחבותה המתמשכת, Coursera השיקה מעל 500 קורסים בבינה מלאכותית גנרטיבית ודיווחה על עלייה של 19% בלקוחות עסקיים בתשלום. למרות האטה בצמיחת המגזר הצרכני ושיעורי שימור נמוכים יותר, Coursera שומרת על תחזית חיובית, עם צפי להכנסות ברבעון הרביעי בין 174 מיליון ל-178 מיליון דולר, ותחזית שנתית של 690 מיליון עד 694 מיליון דולר.
החברה גם רכשה מחדש מניות בשווי 40 מיליון דולר ובוחנת רכישות אסטרטגיות לצמיחה דו-ספרתית. התפתחויות אחרונות אלה משקפות את מחויבותה של Coursera להסתגל לנוף החינוכי המתפתח ולהתאים את הצעותיה לדרישות השוק.
תובנות InvestingPro
בנוסף לניתוח של ג'יי פי מורגן, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי וביצועי השוק של Coursera. למרות צמיחת ההכנסות של החברה ב-12.36% ב-12 החודשים האחרונים, Coursera אינה רווחית כרגע, עם מרג'ין הכנסה תפעולית שלילי של -15.25%. זה מתיישב עם המיקוד של ג'יי פי מורגן על מסלול החברה לרווחיות.
טיפים מ-InvestingPro מדגישים ש-Coursera מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בזמן שהחברה עובדת לקראת יעדי מרג'ין ה-EBITDA המתואם ארוכי הטווח שלה. בנוסף, אנליסטים צופים ש-Coursera תהיה רווחית השנה, מה שתומך בתחזית של ג'יי פי מורגן לשיפור בביצועי השורה התחתונה.
ראוי לציין שמחיר המניה של Coursera ירד משמעותית במהלך השנה האחרונה, עם תשואה כוללת של -63.74% בשנה האחרונה. ירידה זו עשויה לשקף את אתגרי הצמיחה ואתגרי ההוצאה לפועל שהוזכרו בניתוח של ג'יי פי מורגן. עם זאת, עם שווי שוק של 1.13 ביליון דולר ויחס מחיר לספר של 1.9, ייתכן שיש פוטנציאל ליצירת ערך אם החברה תצליח לנווט בהצלחה את אסטרטגיית הצמיחה שלה.
משקיעים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר יכולים למצוא 9 טיפים נוספים של InvestingPro עבור Coursera, המציעים מבט מקיף יותר על הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.