ביום שני, מורגן סטנלי הוציאה הגרעה למנית סטוק של וואנהואה כימיקלים (600309:CH), משנה את דירוג המנית סטוק מ"יתר משקל" ל"משקל שווה". החברה גם התאימה את מחיר היעד למניות החברה ל-74.00 יואן, ירידה מהמחיר הקודם של 100.00 יואן.
עדכון דירוג המנית סטוק ומחיר היעד מגיע כאשר מורגן סטנלי מכיילת מחדש את תחזיות הרווח הנקי שלה עבור וואנהואה כימיקלים לשנים 2024 עד 2026. האנליסטים של החברה הפחיתו את ציפיות הרווח שלהם ב-28-34%, בעיקר בשל רווחים נמוכים מהצפוי מקווי המוצרים שאינם MDI של החברה.
בהסבר הרציונל מאחורי השינוי, מורגן סטנלי הדגישה את הצורך לעדכן את הערכת השווי שלהם בהתאם לתחזיות החדשות. מחיר היעד החדש של 74.00 יואן מבוסס על כפולה של 15 פעמים הרווח למניה המוערך של החברה לשנת 2025, המתאים לכפולות הערכה של אמצע עד תחתית המחזור המוקצות בדרך כלל למוצרי MDI.
מחיר היעד המעודכן מרמז גם על כפולה של 2 פעמים הערך מאזני של מניה הצפוי של החברה לשנת 2025, מספר שנע בקרבת שפל היסטורי. הערכת מורגן סטנלי מצביעה על כך שהערכת השווי הנוכחית של המנית סטוק הוגנת בהתחשב במסלול החזר על ההון הצפוי שלה, אותו החברה רואה כחלש.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.