ביום שני, ג'יי פי מורגן צ'ייס הורידה את דירוג מניית Banco Bradesco S.A. (NYSE:BBD), משנה את הערכתה מ"יתר משקל" ל"ניטרלי". ההגרעה מגיעה כאשר הבנק הפרטי השני בגודלו בברזיל מתמודד עם סדרה של אתגרים תפעוליים. לפי החברה, הבנק מתמודד עם אובדן נתח שוק, מפנה בנוכחות הפיזית שלו, מחזור אשראי מתדרדר, ושערי ריבית גבוהים יותר הלוחצים על שולי הרווח שלו.
Banco Bradesco יישם לאחרונה תוכנית אסטרטגית שמטרתה להפחית עלויות קמעונאיות על ידי שינוי טביעת הרגל השירותית והצעות המוצרים שלו. בעוד שחלו מספר שיפורים בתוצאות הכספיות של הבנק, ג'יי פי מורגן צ'ייס מציינת כי התקדמויות אלה מתקדמות לאט יותר מהצפוי. החברה מביעה חשש שמאמצי הבנק לשפר את יחסי העלות-הכנסה עלולים להתעכב עוד יותר עד 2026.
האנליסט מג'יי פי מורגן צ'ייס מציין כי שער הריבית הגבוה יותר של הSelic, שהוא שער הריבית העיקרי של הבנק המרכזי הברזילאי, עלול לשמור על הכנסות השוק מדוכאות לתקופה ממושכת. גורם זה, בשילוב עם ההערכה ששיפור איכות הנכסים של הבנק עשוי להגיע לרמה יציבה, מרמז על תחזית זהירה לביצועים של Banco Bradesco בטווח הקצר.
Banco Bradesco פועל באופן פעיל כדי לטפל בסוגיות אלה, אך הערות האנליסט משקפות ספקנות לגבי קצב ויעילות היוזמות האסטרטגיות של הבנק. מאמצי הבנק לנווט בסביבה הכלכלית הנוכחית יהיו תחת מעקב צמוד של משקיעים כשהם מעריכים את ההשפעה הפוטנציאלית על היציבות הפיננסית וביצועי המניות שלו.
בחדשות אחרות לאחרונה, Banco Bradesco S.A. (Bradesco) דיווח על עלייה ברווח הנקי החוזר של 11% ל-5.2 ביליון R$ ברבעון השלישי של 2024, כאשר סך ההכנסות הגיע ל-30.6 ביליון R$. תיק ההלוואות של הבנק התרחב ב-3.5%, בעיקר בשל הגדלת ההלוואות לעסקים קטנים ובינוניים (SMEs) ויחידים.
כחלק מהתפתחויות אחרונות, Bradesco השיק את Bradesco Principle עבור יחידים בעלי שווי נקי גבוה והרחיב שירותים עבור SMEs ולקוחות פרטיים. הבנק גם השלים את הצעת רכש עבור Cielo, שהשפיעה על הכנסות מעמלות. למרות זאת, הנכסים המנוהלים של Bradesco גדלו ב-55 ביליון R$, מתקרבים ל-1 טריליון R$.
אנליסטים מהחברה ציינו את המיקוד של הבנק בתשואות מותאמות סיכון וניהול סיכוני אשראי משופר. תוכניות העתיד של Bradesco כוללות שחזור נתח שוק בהלוואות וצמיחה בהכנסות ריבית נטו תוך ניהול עלויות. עם זאת, הבנק נשאר זהיר לגבי תנודות כלכליות ותחזיות צמיחת תוצר איטיות יותר לשנה הבאה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הפיננסי של Banco Bradesco, ומספקים הקשר להגרעה של ג'יי פי מורגן צ'ייס. יחס ה-P/E (מתואם) של הבנק עומד על 6.91, נמוך משמעותית מהממוצע בענף, מה שעשוי להצביע על כך שהמניה מוערכת בחסר או שהשוק מודאג לגבי צמיחת הרווחים העתידית. זה מתיישר עם העמדה הזהירה של ג'יי פי מורגן צ'ייס לגבי ביצועי הבנק בטווח הקצר.
למרות האתגרים שהודגשו במאמר, Banco Bradesco הראה צמיחה חזקה בהכנסות, עם עלייה של 42.94% בהכנסות הרבעוניות נכון לרבעון השלישי של 2024. צמיחה חזקה זו בשורה העליונה מרמזת שהיוזמות האסטרטגיות של הבנק עשויות לצבור תאוצה, אם כי לאט יותר ממה שחלק מהאנליסטים ציפו.
טיפים נוספים מ-InvestingPro מעשירים עוד יותר את הבנתנו:
1. מחיר המניה של Banco Bradesco נמוך משמעותית מהשיא השנתי שלה, ונסחרת ב-65.21% מאותו שיא. זה משקף את הספקנות הנוכחית בשוק, כפי שמתואר בניתוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס.
2. יחס המחיר לערך הספרים של הבנק של 0.82 מצביע על כך שהוא נסחר מתחת לערך הספרים שלו, מה שעשוי להציג הזדמנות ערך למשקיעים המוכנים לעבור את האתגרים הנוכחיים.
תובנות אלה הן רק דוגמה למידע הערך הזמין דרך InvestingPro. למנויים יש גישה ל-14 טיפים נוספים עבור Banco Bradesco, המציעים מבט מקיף יותר על הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של הבנק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.