ביום שישי, לופ קפיטל עדכנה את תחזיתה לגבי Atkore (NYSE:ATKR), והורידה את מחיר היעד ל-115 דולר מ-130 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. המהלך משקף עמדה זהירה אך מעט שמרנית של Atkore בהנחיות ה-EBITDA שלה לשנת הכספים 2025.
נקודת האמצע של הנחיות מרווח ה-EBITDA של החברה נקבעה כעת מעט מתחת לרמות טרום המגפה, תוך הכרה בייצוב מחירי ה-PVC ובתחרות מוגברת בשווקי הצינורות מפלדה ו-PVC. למרות הצורך של Atkore לנווט באתגרים אלה ביעילות, לופ קפיטל מציעה כי ההנחיות החדשות עשויות לשמש כ"אירוע סליקה", המחזק את האמונה כי שנת הכספים 2025 תציג רמת רווחים בת-קיימא, המוערכת בכ-500 מיליון דולר ב-EBITDA.
דירוג הקנייה שנשמר על ידי לופ קפיטל מבוסס על התפיסה שמניית Atkore מוערכת בחסר משמעותי במחיר היעד החדש. הפירמה צופה כי Atkore תרוויח ממנועי צמיחה ארוכי טווח שונים, כולל תוכנית BEAD, מגמות בחשמול, הרחבות מרכזי נתונים, והשקעות באנרגיה סולארית, לצד פריסת הון אסטרטגית.
האנליסט מלופ קפיטל מדגיש את הפוטנציאל של החברה להפיק את המקסימום מהזדמנויות אלה ואת בסיס הרווחים האיתן הצפוי לשנת הכספים 2025. תחזית זו מדגישה את הביטחון ביכולתה של Atkore לנווט בדינמיקה הנוכחית של השוק ולצאת עם רווחיות חזקה.
לסיכום, בעוד שההנחיות של Atkore מרמזות על גישה שמרנית בתוך נוף תחרותי משתנה, החברה עדיין נתפסת כממוקמת היטב כדי להרוויח מרוחות הגב בתעשייה ולעמוד ביעדים הפיננסיים ארוכי הטווח שלה. מחיר היעד המעודכן של לופ קפיטל משקף תערובת של זהירות ואופטימיות בתחזיות הפיננסיות של Atkore.
בחדשות אחרות לאחרונה, Atkore International Group Inc. דיווחה על תוצאות פיננסיות מעורבות לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2024, עם מכירות נטו שהגיעו ל-3.2 ביליון דולר, רווח למניה מתואם של 14.48 דולר, ו-EBITDA מתואם של 772 מיליון דולר. נתונים אלה היו מתחת לציפיות של RBC Capital Markets ו-B.Riley, מה שהוביל לעדכון כלפי מטה של מחירי היעד והדירוגים שלהם. Atkore גם הודיעה על הפחתה משמעותית בתחזית ה-EBITDA שלה לשנת הכספים 2025 ב-23% עקב תחרות מוגברת ולחצי יבוא, במיוחד בשווקי הצינורות מ-PVC ופלדה.
בתגובה לאתגרים אלה, Atkore יזמה אסטרטגיות צמיחה המתמקדות בצינורות מומנט סולאריים, מוצרים הקשורים למים, מגה-פרויקטים גלובליים, ומרכזי שירות אזוריים. החברה צופה מכירות נטו בין 2.9 ביליון דולר ל-3.2 ביליון דולר לשנת הכספים 2025, עם EBITDA מתואם שצפוי להיות בין 475 מיליון דולר ל-525 מיליון דולר. Atkore גם הפגינה מחויבות לתשואות לבעלי המניות, לאחר שרכשה מחדש מניות בשווי של מעל 1.3 ביליון דולר והנהיגה דיבידנד במזומן רבעוני.
למרות העדכונים כלפי מטה ותנאי השוק המאתגרים, גם RBC Capital Markets וגם B.Riley ציינו כי התוצאות הפיננסיות ומחיר המניה של Atkore עשויים להתקרב לנקודת שפל. עם זאת, הם ממליצים על עמדה זהירה בשל לחצי המחירים הצפויים ואי-הוודאות סביב כניסת קיבולת חדשה לשוק.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לניתוח של לופ קפיטל לגבי Atkore (NYSE:ATKR). למרות הורדת מחיר היעד, המדדים הפיננסיים של החברה מרמזים על מניה שעשויה להיות מוערכת בחסר. יחס ה-P/E של Atkore עומד על 6.63 נמוך, עם P/E מתואם נמוך אף יותר של 5.57 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. זה מתיישב עם הדעה של לופ קפיטל שהמניה מוערכת בחסר משמעותי.
טיפים של InvestingPro מדגישים שההנהלה רוכשת מניות באופן אגרסיבי, מה שמצביע על ביטחון בעתיד החברה. אסטרטגיה זו עשויה לתמוך במחיר המניה ולהגדיל את הערך לבעלי המניות, ועשויה לקזז חלק מהאתגרים שהוזכרו במאמר.
בנוסף, Atkore פועלת עם רמת חוב מתונה, ותזרימי המזומנים שלה יכולים לכסות באופן מספק את תשלומי הריבית. יציבות פיננסית זו עשויה להיות קריטית כאשר החברה מנווטת בנוף התחרותי ומשקיעה בהזדמנויות צמיחה שהוזכרו על ידי לופ קפיטל, כמו תוכנית BEAD והרחבות מרכזי נתונים.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Atkore, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.