מניית Baidu נותרת בקנייה בעוד צמיחת השוק המקומי מקזזת את האתגרים הבינלאומיים

ביום שישי, Benchmark עדכנה את תחזיתה לגבי Baidu (NASDAQ:BIDU), והורידה את מחיר היעד ל-130 דולר מ-135 דולר תוך שמירה על דירוג קנייה למניות.

המהלך מגיע בתגובה לביצועים האחרונים של המניה, שחוותה מכירות משמעותיות אתמול לאחר שהחברה דיווחה על תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024 שלא עמדו בציפיות. החוסר יוחס בעיקר לצמיחה בינלאומית איטית יותר ולאיפוס הרווחיות בשל השקעות מוגברות בשוק המקומי.

החברה אישרה את האסטרטגיה שלה להשקיע במערכת האקולוגית שלה, תוך התמקדות בתמיכה בסוחרים ושיפורים לוגיסטיים. יוזמות אלו, עם זאת, צפויות להשפיע על המרג'ינים בטווח הקצר. בנוסף, Baidu ממשיכה להתמודד עם אתגרים רגולטוריים ואתגרי ציות בשווקים בינלאומיים, שהיו נקודת דיון ותרמו לסנטימנט השלילי סביב המניה.

למרות תגובת השוק הנוכחית, Benchmark מדגישה מספר היבטים חיוביים שעל המשקיעים לשקול. השוק המקוון של Baidu ראה עלייה של 24% בהשוואה לשנה שעברה ברבעון השלישי, עולה משמעותית על שיעורי הצמיחה בתעשייה ומתפקד טוב יותר מכל המתחרים הציבוריים. יתר על כן, בעוד שאחוז המרג'ין התפעולי Non-GAAP (OMP) ירד ב-9 נקודות אחוז בהשוואה לרבעון הקודם, הוא עדיין הראה התרחבות מתונה בהשוואה לשנה שעברה.

במבט קדימה, Benchmark צופה כי Baidu תמשיך להרחיב את נתח השוק שלה בסין, עם תחזית לצמיחה של ספרות עשרוניות באמצע לשנת הכספים 2025. הניתוח של החברה מציע כי מחיר המניה הנוכחי, הנסחר ב-8.6 פעמים תחזית הרווח שלהם לשנת הכספים 2025, אינו מביא בחשבון את הפוטנציאל לצמיחה בינלאומית. כתוצאה מכך, בעוד שהיא מכירה באתגרים ובפוטנציאל לתנודתיות ברווחים, Benchmark שומרת על דירוג הקנייה שלה אך התאימה את מחיר היעד ל-160 דולר, המשקף עדכונים ברווחים ובמכפילי הערכה.

בחדשות אחרות לאחרונה, ההתפתחויות הפיננסיות האחרונות של Baidu מצביעות על ביצועים מעורבים. תוצאות הרבעון השלישי של ענקית הטכנולוגיה תאמו את ציפיות ההכנסות, אך עלו על תחזיות הרווח, כאשר סך ההכנסות ירד מעט ל-33.6 מיליארד RMB. למרות ירידה שנתית בהכנסות מפרסום, עסקי ה-AI Cloud של Baidu צמחו ב-11%, מונעים מהכנסות הקשורות ל-AI. צמיחה זו צפויה להימשך לרבעון הרביעי, על פי Tiger Securities.

Tiger Securities גם התאימה את עמדתה לגבי Baidu, והורידה את מחיר היעד מ-135.00 דולר ל-120.00 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה. החברה צופה האצה מחודשת בצמיחת ההכנסות מעבר לרבעון הראשון של 2025, בשל תנאים מאקרו-כלכליים משופרים צפויים ותוכניות לשיפור המונטיזציה של טכנולוגיות חיפוש AI.

יתר על כן, אסטרטגיית ה-AI-first של Baidu נשארת במוקד, עם התקדמות משמעותית בטרנספורמציה של מוצרים מונעי AI וטכנולוגיית נהיגה אוטונומית. החברה ממשיכה בתוכנית רכישה חוזרת של מניות, עם 161 מיליון דולר של מניות שנרכשו מחדש מאז תחילת הרבעון השלישי.

תובנות InvestingPro

המדדים הפיננסיים וביצועי השוק של Baidu מספקים הקשר נוסף לניתוח של Benchmark. נכון לנתונים האחרונים, שווי השוק של Baidu עומד על 28.62 מיליארד דולר, עם יחס מחיר לרווח (P/E) של 10.8. יחס P/E נמוך יחסית זה, יחד עם יחס מחיר לספר של 0.82, מרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לנכסיה ופוטנציאל הרווח שלה, בהתאמה לדעתה של Benchmark שמחיר המניה הנוכחי עשוי לא לשקף במלואו את פוטנציאל הצמיחה של החברה.

טיפים של InvestingPro מדגישים שהרווח למניה של Baidu צמח במהלך השנה האחרונה, מה שתומך בחוזק היסודי של החברה למרות אתגרי השוק האחרונים. בנוסף, אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לשנה הקרובה, מה שמצביע על תחזית חיובית פוטנציאלית המנוגדת למכירות המניות האחרונות.

תובנות אלו משלימות את הניתוח של Benchmark, ומרמזות על כך שבעוד ש-Baidu מתמודדת עם לחצים קצרי טווח, ייתכן שיש ערך בסיסי שאינו מוכר במלואו על ידי השוק. עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 17 טיפים נוספים עבור Baidu, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.