ביום שישי, RBC Capital עדכנה את תחזיתה לגבי Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), חברת טכנולוגיית סולאר מובילה, על ידי הורדת מחיר היעד מ-85.00 דולר ל-71.00 דולר. החברה שמרה על דירוג Sector Perform למניה. שינוי זה משקף את ניתוח RBC Capital לגמישות הפיננסית של החברה בתגובה לקיצוצים האחרונים בהוצאות התפעוליות.
האנליסט מ-RBC Capital הדגיש את הגמישות הפיננסית של Enphase Energy שהודגמה על ידי הקיצוצים האחרונים בהוצאות התפעוליות. הם ציינו קיצוצים אלה כראיה למודל התפעולי החזק של החברה. למרות היבט חיובי זה, החברה הביעה דאגה לגבי ההשפעה הפוטנציאלית של יוזמות מדיניות מניהול טראמפ על ה-Investment Tax Credit (ITC) ושערי ריבית. דאגות אלו נובעות מהאמונה שמדיניות כזו עלולה לפגוע בביקוש למוצרים ושירותים של Enphase.
RBC Capital הדגישה את אי הוודאות סביב ה-Investment Tax Credit (ITC) ושערי ריבית, וציינה גורמים אלה כפוטנציאליים לפגיעה בביקוש. החלטת החברה לשמור על דירוג Sector Perform תוך הורדת מחיר היעד ל-71 דולר מבוססת על מכפיל הערכה שמרני. מחיר היעד החדש נקבע על מכפיל נמוך של 15 פעמים תחזיות שווי תפעולי/רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EV/EBITDA) של החברה לשנת 2025.
האנליסט גם הזכיר את הפוטנציאל לשינויים ב-ITC, תוך הכרה בכך שבעוד ביטול מלא אינו סביר, עשויים להתרחש שינויים. עם זאת, בשל המחסור הנוכחי במידע מפורט, טווח התוצאות האפשריות עבור Enphase Energy נשאר רחב, מה שמוביל לנראות נמוכה לגבי הביצוע העתידי של החברה.
מחיר היעד של מניית Enphase Energy הותאם כאשר RBC Capital נוקטת בעמדה זהירה, ממתינה לבהירות נוספת לפני ביצוע שינויים משמעותיים נוספים בהערכתה לגבי מעמד השוק והתחזיות הפיננסיות של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Enphase Energy השיקה את IQ PowerPack 1500, מערכת אנרגיה ניידת, והחלה במשלוחים בארה"ב של סוללת IQ Battery 5P החדשה שלה. החברה גם חשפה תוכנית לארגון מחדש הכוללת צמצום כוח העבודה בכ-17% וריכוז פעילויות הייצור החוזי שלה.
מבחינה פיננסית, Enphase Energy דיווחה על הכנסות של 380.9 מיליון דולר ברבעון השלישי ותזרים מזומנים חופשי משמעותי של 161.6 מיליון דולר. אנליסטים, עם זאת, התאימו את תחזיתם לגבי החברה, כאשר Canaccord Genuity הורידה את מחיר היעד ל-76 דולר מ-95 דולר תוך שמירה על דירוג Hold, ו-HSBC הורידה את דירוג המניה מ-Buy ל-Hold בשל התגברות התחרות.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף לעמדה הזהירה של RBC Capital לגבי Enphase Energy. יחס המחיר לרווח (P/E) של החברה העומד על 139.71 ויחס המחיר לרווח (מתואם) של 93.46 לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 מצביעים על כך שהמניה נסחרת במכפיל רווחים גבוה, בהתאמה לגישת ההערכה השמרנית של RBC. הערכה גבוהה זו מגיעה למרות ירידה משמעותית בהכנסות, כאשר נתוני InvestingPro מראים ירידה של 53.91% בצמיחת ההכנסות ב-12 החודשים האחרונים.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי מחיר המניה של Enphase ירד משמעותית במהלך שלושת החודשים האחרונים, עם ירידה של 44.96% בתשואה הכוללת של המחיר בשלושה חודשים. מגמת ירידה זו תומכת בהחלטת RBC להוריד את מחיר היעד. בנוסף, הטיפ ש-25 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה מרמז על דאגה נרחבת לגבי הביצועים של Enphase בטווח הקצר, מהדהדת את התחזית הזהירה של RBC.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 18 טיפים נוספים עבור Enphase Energy, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.