ביום שישי, בארקליס שמרה על דירוג Overweight למניות KE Holdings Inc (NYSE: BEKE), תוך העלאת מחיר היעד של החברה מ-30.00 דולר ל-33.00 דולר. ההתאמה באה בעקבות ביצועים חזקים של KE Holdings ברבעון השלישי, כאשר ערך העסקאות הכולל (GTV) של בתים קיימים של החברה רשם צמיחה של 8.8% בהשוואה לשנה שעברה. צמיחה זו התרחשה על רקע מגמה יציבה בשוק הבתים הקיימים הכולל בסין.
KE Holdings דיווחה גם על עלייה של 18.4% בהשוואה לשנה שעברה ב-GTV של בתים חדשים, הישג ראוי לציון בהתחשב בכך שה-GTV הכולל של בתים חדשים בסין ירד ב-29% באותה תקופה. רווח משמעותי זה בנתח השוק מדגיש את העמדה התחרותית החזקה של KE Holdings ואת הערך שהיא מספקת הן למוכרי בתים והן ליזמים.
בתנאים מאתגרים בשוק הבתים החדשים, KE Holdings הצליחה להגדיל את התרומה שלה מיזמים בבעלות המדינה (SOE) לשיא של 58%. בנוסף, 44% מהעמלות שולמו מראש על ידי היזמים, מה שמתייחס לחששות לגבי גביית עמלות. מגזרי העסקים החדשים יותר של KE Holdings, כולל שירותי השכרה ושיפוץ, הראו גם צמיחה מהירה.
מבחינת רווחיות, KE Holdings רשמה הכנסה נקייה מותאמת של כ-1.78 מיליארד RMB (בערך 250 מיליון דולר) ברבעון השלישי. ההנהלה הביעה אופטימיות לגבי התאוששות העסקאות שנצפתה באוקטובר ונובמבר, ומייחסת זאת לשינויי מדיניות ממשלתיים בסוף ספטמבר. נפח העסקאות הן של בתים קיימים והן של בתים חדשים גדל ביותר מ-40% בהשוואה לשנה שעברה מאז סוף הרבעון השלישי.
צוות ההנהלה הדגיש גם את העוצמה וההשפעה ארוכת הטווח של סבב מדיניות התמריצים הנוכחי. בנוסף להתפתחויות החיוביות הללו, KE Holdings רכשה בחזרה כ-200 מיליון דולר ממניותיה ברבעון השלישי. במבט קדימה, החברה צופה כי מניותיה הרשומות בהונג קונג ייכללו בתוכנית Stock Connect הדרומית במרץ.
בחדשות אחרות לאחרונה, KE Holdings, חברת שירותי נדל"ן בולטת, דיווחה על צמיחה משמעותית ברבעון השלישי של 2024. ערך העסקאות הכולל (GTV) של החברה עלה ב-12.5% בהשוואה לשנה שעברה ל-736.8 מיליארד RMB, בעוד שההכנסות הנקיות שלה ראו עלייה משמעותית של 26.8%, והגיעו ל-22.6 מיליארד RMB.
ביצועים חזקים אלה הגיעו על רקע שוק נדל"ן מאתגר ומיוחסים לחוסן של החברה ולהשפעה המועילה של מדיניות ממשלתית המתמקדת בייצוב השוק.
יתר על כן, עסקאות הבתים הקיימים והחדשים של החברה חוו שתיהן עלייה, כאשר האחרונה ראתה עלייה של 18.4% ב-GTV. ההכנסות משיפוץ וריהוט בתים, כמו גם משירותי השכרת בתים, הדגימו גם הן צמיחה משמעותית בהשוואה לשנה שעברה. ראוי לציין כי מגזר שירותי השכרת הבתים של החברה ניהל למעלה מ-360,000 יחידות עם שיעור חידוש חוזים של 52%, מה שמצביע על קו עסקים חזק וצומח.
התפתחויות אחרונות אלה כוללות גם הקמת ועדת הנהגה קטנה לשיפור הממשל התאגידי והרחבת רשת החנויות ומספר הסוכנים של החברה. KE Holdings נשארת ממוקדת בצמיחה לטווח ארוך וביעילות תפעולית, תוך ניצול שירותים חדשניים ושיתופי פעולה אסטרטגיים לתמיכה בהתאוששות המתמשכת של שוק הנדל"ן. החברה דיווחה על הכנסה נקייה על פי GAAP של 1.2 מיליארד RMB והכנסה נקייה שאינה על פי GAAP של 1.8 מיליארד RMB, עם עמדת נזילות מזומנים חזקה של 76.3 מיליארד RMB.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של KE Holdings Inc ומחיר היעד המשודרג של בארקליס נתמכים עוד יותר על ידי מדדים פיננסיים מרכזיים ותובנות מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 23.99 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית ניהול ופיתוח הנדל"ן.
KE Holdings הדגימה צמיחה חזקה, עם עלייה רבעונית בהכנסות של 19.95% נכון לרבעון השני של 2024. זה מתיישר עם רווחי נתח השוק המדווחים של החברה וביצועים חזקים הן בשווקי הבתים הקיימים והן בחדשים. הרווחיות של החברה ניכרת בהכנסה תפעולית חיובית של 393.83 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים.
טיפים של InvestingPro מדגישים שההנהלה קנתה בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שמאמת את רכישת המניות בחזרה בסך 200 מיליון דולר שהוזכרה במאמר. בנוסף, ל-KE Holdings יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שמצביע על יציבות פיננסית בתוך אתגרי השוק.
משקיעים צריכים לשים לב שבעוד שהחברה נסחרת במכפיל רווח גבוה של 41.5, היא גם נסחרת במכפיל הכנסות נמוך. זה מרמז על פוטנציאל ליצירת ערך ככל שהחברה ממשיכה להרחיב את נתח השוק שלה ולהתגוון למגזרי עסקים חדשים.
עבור אלה המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור KE Holdings, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.