ביום חמישי, Rosenblatt Securities העלתה את יעד המחיר למניות NVIDIA (NASDAQ:NVDA) ל-220 דולר מ-200 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. החברה הכירה בביצועים החזקים של NVIDIA ברבעון אוקטובר האחרון וסיפקה תחזית חיובית לרבעון ינואר, המונעת מביקוש גבוה מהצפוי למוצרי Hopper שלה.
צפוי גם כי קו המוצרים Blackwell של החברה יחווה עלייה משמעותית באספקה, שכן צפוי כי יימכר במלואו במהלך הרבעונים הבאים.
ההנחיות של NVIDIA מצביעות על ירידה פוטנציאלית ברבעון ינואר, שמגיעה לאחר מחזור ארוך באופן בלתי צפוי. למרות זאת, האנליסט מציע מספר גורמים לשקול, כולל פתרון בעיות צריכת החשמל שהוערכו ביתר בקשר ל-Blackwell, חולשה זמנית ברשתות במהלך אוקטובר בשל עיתוי השקת Blackwell, ותחזית משחקים שנראית מוגבלת כאשר NVIDIA נותנת עדיפות לשבבי Blackwell ו-Hopper שלה.
החברה מציינת גם כי המרג'ינים הגולמיים (GM) עשויים להיות תחת לחץ במהלך שני עד שלושה הרבעונים הבאים כאשר NVIDIA מנהלת העלאה מורכבת של תשתיות הכוללת תצורות שונות. לחץ זה על ה-GM צפוי להימשך מעט יותר לתוך שנת הכספים 26, כאשר המרג'ינים עשויים לרדת לטווח הנמוך של 70% לפני חזרה לרמות של אמצע ה-70%.
לסיכום, Rosenblatt Securities חזרה על דירוג הקנייה שלה ל-NVIDIA, תוך ציון הרבעון המוצלח של החברה והתחזית, פרופיל ביקוש משופר ל-Blackwell ב-2025, והפטר מחששות לגבי בעיות צריכת חשמל עם ההעלאה החדשה.
גורמים אלה נחשבים כמשקל נגד לאתגרים קצרי הטווח ברשתות, מגבלות במשחקים שבהם AMD עשויה להרוויח, ומסלול המרג'ינים הגולמיים. יעד המחיר החדש של 220 דולר מבוסס על מכפיל P/E של 44 המיושם על תחזית הרווח למניה (EPS) של החברה לשנת הכספים 27.
בחדשות אחרות לאחרונה, NVIDIA הייתה נושא למספר התאמות אנליסטים בעקבות ביצועיה הכספיים החזקים. החברה דיווחה על הכנסות כוללות שוברות שיא של 35.1 ביליון דולר, מעל לציפיות.
תחזית ההכנסות לרבעון הבא נקבעה בהתאם לתחזיות השוק ב-37.5 ביליון דולר. למרות זאת, Cantor Fitzgerald שמרה על דירוג Overweight ל-NVIDIA, גם כאשר תחזית המרג'ין הגולמי של החברה לרבעון אפריל נפלה מעט מתחת להערכות הקונצנזוס.
המוצר האחרון של החברה, Blackwell, צפוי להניע צמיחה, עם הכנסות פוטנציאליות של 5-6 ביליון דולר שצפויות לרבעון ינואר. לאור הביקוש הגבוה, מגמת העלייה הזו צפויה להאיץ משמעותית לאורך שנת הלוח 2025 ומעבר.
אנליסטים מחברות כמו Benchmark, Needham, Melius Research, גולדמן זאקס, ו-Bernstein SocGen Group כולם העלו את יעדי המחיר שלהם ל-NVIDIA, המשקפים את הביצועים הכספיים החזקים של החברה והפוטנציאל להמשך צמיחה.
התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את הביצועים הכספיים החזקים של NVIDIA ואת המיקום האסטרטגי שלה בתוך תעשיית ה-AI המתרחבת במהירות. הייצור של Blackwell של החברה מדווח כמקדים את הלוח הזמנים, כאשר המשלוחים צפויים לעבור את התחזיות הקודמות. אנליסטים מחברות שונות עדכנו את עמדותיהם, המשקפות את ההתאמות המתמשכות בציפיות השוק בהתבסס על הביצועים שלהם והתפתחויות בתעשייה.
תובנות InvestingPro
הביצועים המרשימים של NVIDIA, כפי שהודגשו על ידי Rosenblatt Securities, נתמכים עוד יותר על ידי נתוני InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה עומדת על 194.69% מרשימים ב-12 החודשים האחרונים, עם צמיחה רבעונית של 122.4% ברבעון השני של 2025. זה מתיישר עם התחזית החיובית של האנליסט על קווי המוצרים Hopper ו-Blackwell של NVIDIA.
טיפים של InvestingPro מגלים כי ל-NVIDIA יש ציון Piotroski מושלם של 9, המצביע על בריאות פיננסית חזקה. ציון זה, בשילוב עם המרג'ינים הגולמיים המרשימים של החברה של 75.98%, תומך בביטחון של Rosenblatt בביצועים העתידיים של NVIDIA, גם כשהם צופים לחץ פוטנציאלי לטווח קצר על המרג'ינים הגולמיים.
יחס ה-P/E של החברה של 67.04 עשוי להיראות גבוה במבט ראשון, אך כאשר מתחשבים ביחס ה-PEG של 0.16, זה מרמז כי NVIDIA נסחרת ביחס P/E נמוך יחסית לצמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב. מדד זה מתיישר עם החלטתה של Rosenblatt לשמור על דירוג קנייה ולהעלות את יעד המחיר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 22 טיפים נוספים על NVIDIA, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הכספי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.