ביום חמישי, Citi שמרה על דירוג "קנייה" למניית NVIDIA (NASDAQ:NVDA) והעלתה את מחיר היעד ל-175 דולר מ-170 דולר. ההתאמה מגיעה בעקבות הביצועים הפיננסיים האחרונים של NVIDIA, שעלו על הציפיות. מכירות NVIDIA ברבעון אוקטובר הגיעו ל-35 ביליון דולר, מעל ל-34 ביליון דולר הצפויים. בנוסף, תחזית הרבעון של ינואר של 37.5 ביליון דולר תואמת את תחזיות השוק.
הנהלת החברה התייחסה לשלוש דאגות משמעותיות של משקיעים במהלך שיחת הדוחות. ראשית, ההאצה של Blackwell, המוצר החדש ביותר של NVIDIA, מתקדמת במהירות, כאשר המכירות צפויות לעבור את מספר הביליונים הקודם ברבעון ינואר. שנית, שולי הרווח הגולמי צפויים להגיע לשפל ברבעון אפריל ואז להתאושש לאמצע שנות ה-70 במחצית השנייה של שנת הכספים. לבסוף, ההתרחבות המתמשכת של בינה מלאכותית עבור אימון מקדים, אימון לאחר מכן, וזמן היסק צפויה להמשיך להניע ביקוש גבוה יותר למחשוב.
למרות ירידה ברבעון-על-רבעון בביקוש לרשתות, אותה Citi מייחסת לבעיות אספקה אופטיות, הציפיות הן לצמיחה ברבעון ינואר. לאור גורמים אלה, Citi עדכנה את תחזיות הרווח למניה לשנות הכספים 2025, 2026, ו-2027 כלפי מעלה ב-5%, 4%, ו-6%, בהתאמה.
מחיר היעד המוגדל של Citi ל-175 דולר מבוסס על יחס P/E עקבי של 35x. החברה גם יזמה מעקב חיובי אחר גורמים מניעים לקראת תערוכת האלקטרוניקה לצרכן (CES) בינואר, שם צפוי כי תחזיות המכירות של Blackwell יעלו וההנהלה תדון בזינוק בביקוש מצד ארגונים ותעשיות לרובוטיקה, המונע על ידי היסק בינה מלאכותית.
בחדשות אחרות לאחרונה, NVIDIA Corporation הייתה במוקד תשומת הלב בשל ביצועים פיננסיים משמעותיים והתקדמויות אסטרטגיות. החברה דיווחה על הכנסות כוללות שיא של 35.1 ביליון דולר, מעל לציפיות של 34 ביליון דולר. תחזית ההכנסות של NVIDIA לרבעון הרביעי תואמת את התחזיות ב-37.5 ביליון דולר. החברה גם צופה ירידה זמנית בשולי הרווח הגולמי בשל ההאצה המוקדמת של מוצר Blackwell שלהם, אך צפוי כי יתאוששו מאוחר יותר בשנה.
אנליסטים מחברות שונות התאימו את היעדים שלהם עבור NVIDIA. Deutsche Bank שמרה על דירוג "החזק", בעוד Morgan Stanley, Evercore ISI, ו-BofA Securities חזרו והביעו את ביטחונם בביצועי החברה העתידיים על ידי העלאת מחירי היעד שלהם ל-168 דולר, 190 דולר, ו-190 דולר בהתאמה.
התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את הביצועים הפיננסיים החזקים של NVIDIA ואת מעמדה האסטרטגי בתעשיית הבינה המלאכותית המתרחבת במהירות, במיוחד עם התקדמות מוצר Blackwell שלה ופתרון חששות פוטנציאליים. החברה התייחסה לדאגות משקיעים, במיוחד בנוגע לסקלביליות של מודלי שפה גדולים (LLMs), והרגיעה את בעלי העניין לגבי יכולות הייצור שלה. ייצור Blackwell של NVIDIA בעיצומו, כאשר משלוחי הרבעון של ינואר צפויים לעבור את התחזיות הקודמות.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים המרשימים של NVIDIA, כפי שהודגשו במאמר, נתמכים עוד יותר על ידי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה עומדת על 194.69% מדהימים ב-12 החודשים האחרונים, עם צמיחה רבעונית של 122.4% ברבעון השני של 2025. זה מתיישר עם התחזית החיובית של Citi ומחיר היעד המוגדל.
טיפים של InvestingPro מגלים כי ל-NVIDIA יש ציון Piotroski מושלם של 9, המצביע על בריאות פיננסית חזקה. ציון זה, בשילוב עם שולי הרווח הגולמי המרשימים של החברה של 75.98%, תומך בעמדה האופטימית של Citi לגבי ביצועי NVIDIA העתידיים.
המאמר מזכיר חששות לגבי שולי הרווח הגולמי, אך נתוני InvestingPro מראים שולי הכנסה תפעולית חזקים של 61.87% ב-12 החודשים האחרונים. זה מרמז על כך ש-NVIDIA שומרת על רווחיות למרות אתגרים פוטנציאליים.
משקיעים צריכים לשים לב שבעוד NVIDIA נסחרת ביחס P/E גבוה של 67.04, היא גם נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, על פי טיפים של InvestingPro. זה יכול להצביע על פוטנציאל להמשך עליית מחיר המניה, בהתאם למחיר היעד המוגדל של Citi.
עבור אלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 22 טיפים נוספים עבור NVIDIA, המספקים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.