ביום חמישי, גולדמן זאקס עדכנה את מחיר היעד למניות פאלו אלטו נטוורקס (NASDAQ: NASDAQ:PANW), והורידה אותו ל-421 דולר מ-425 דולר קודם לכן, תוך שמירה על תחזית חיובית עם דירוג קנייה. העדכון מגיע בעקבות תוצאות הרבעון הראשון של שנת הכספים של פאלו אלטו, שהציגו תמונה פיננסית מעורבת.
ההכנסות של חברת אבטחת הסייבר עלו על ציפיות וול-סטריט ב-1%, ההכנסה השנתית החוזרת (ARR) של אבטחת הדור הבא (NGS) הייתה גבוהה ב-2%, והרווח למניה (EPS) עלה על התחזיות ב-6%, על פי נתוני FactSet.
למרות הביצועים העודפים בכמה תחומים, פאלו אלטו נטוורקס התמודדה עם אתגרים, כולל מרג'ין גולמי שנפל ב-85 נקודות בסיס מהציפיות, שיוחס להאצה של מוצרים מתפתחים עם מרג'ינים גולמיים נמוכים יותר. בנוסף, החיובים המחושבים של החברה ראו ירידה משמעותית של 14% בהשוואה לשנה שעברה, שהייתה כ-20% מתחת לתחזיות האנליסטים.
פאלו אלטו נטוורקס ציינה בעבר מעבר אסטרטגי מחיובים ל-Remaining Performance Obligations (RPO), מהלך שלדבריהם אפשר סגירת עסקאות גדולות יותר ברבעון הראשון. גישה זו מאפשרת ללקוחות להתחשבן עם תנאי חיוב שנתיים, מה שמפחית את הצורך בהתחייבויות מזומנים מראש ומימון. בהתאם לאסטרטגיה זו, החברה אישרה מחדש את התחזית שלה לצמיחת RPO של 19-20% בהשוואה לשנה שעברה.
במבט קדימה, פאלו אלטו נטוורקס שמרה על יעד מרג'ין תזרים המזומנים החופשי (FCF) לטווח הארוך של 37-38%. החברה צופה כי הרוחות הנגדיות מהחיובים יאוזנו על ידי שיפור במרג'ינים התפעוליים, ליניאריות טובה יותר בעסקים, וגבייה מעסקאות שמומנו בעבר באמצעות פתרונות המימון של פאלו אלטו נטוורקס (PAN FS).
בחדשות אחרות לאחרונה, פאלו אלטו נטוורקס דיווחה על צמיחה משמעותית ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025. סך ההכנסות עלה ב-14% ל-2.14 ביליון דולר, בעוד שההכנסה השנתית החוזרת (ARR) של אבטחת הדור הבא (NGS) ראתה עלייה של 40%, עוברת את רף ה-4.5 ביליון דולר. הרווח למניה (EPS) גם צמח ב-13%, מלווה בהרחבת המרג'ינים התפעוליים. פירמות האנליסטים DA Davidson, BTIG, ו-Evercore ISI שמרו כולן על תחזית חיובית לחברה, כאשר DA Davidson העלתה את מחיר היעד מ-415.00 דולר ל-435.00 דולר, BTIG מ-395.00 דולר ל-414.00 דולר, ו-Evercore ISI אישרה מחדש יעד של 455.00 דולר.
הרכישה האחרונה של QRadar SaaS על ידי פאלו אלטו נטוורקס הוסיפה 74 מיליון דולר ל-NGS ARR, תורמת לתחזית ההכנסות השנתית של החברה לשנת הכספים 2025. החברה השיקה גם את Prisma Access Browser, רכשה מעל 115 לקוחות חדשים, והרחיבה את הפורטפוליו שלה עם מעל 70 פלטפורמות חדשות. התחזית השנתית המוגדלת של החברה ל-NGS ARR, הכנסות ו-EPS משקפת ביטחון במסלול הצמיחה שלה. פאלו אלטו נטוורקס גם הכריזה על פיצול מניות של 2 ל-1 כדי לשפר את הנגישות לעובדים ומשקיעים.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים והשינויים האסטרטגיים של פאלו אלטו נטוורקס משתקפים בנתונים ובטיפים העדכניים של InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 128.57 ביליון דולר, מדגיש את נוכחותה המשמעותית בסקטור אבטחת הסייבר. למרות ההפחתה הקלה במחיר היעד של גולדמן זאקס, מניית PANW נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, עם תשואה כוללת של 33.24% מתחילת השנה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-PANW נסחרת ביחס P/E נמוך יחסית לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, עם יחס PEG של 0.11. זה מרמז על הערכת חסר פוטנציאלית בהתחשב בתחזיות הצמיחה של החברה. עם זאת, חשוב לציין ש-PANW עדיין נסחרת במכפילי הערכה גבוהים של EBIT ו-EBITDA, מה שמתיישר עם מעמדה הפרמיום בתעשיית התוכנה.
המיקוד של החברה בצמיחת RPO נתמך על ידי נתוני ההכנסות החזקים שלה, כאשר הנתונים האחרונים מראים הכנסות של 8.03 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים ושיעור צמיחה של 16.46%. נראה שאסטרטגיה זו משתלמת, כאשר PANW שומרת על מרג'ין רווח גולמי בריא של 74.35%.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של פאלו אלטו נטוורקס, InvestingPro מציע 18 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף לקבלת החלטות השקעה מושכלות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.