ביום שני, מורגן סטנלי חזרה על עמדתה האופטימית לגבי Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA), תוך שמירה על דירוג Overweight ומחיר יעד של 160.00 דולר. הניתוח של המוסד הפיננסי מרמז כי הציפיות לטווח הקצר עבור NVIDIA צריכות להישאר שמרניות, למרות תחזית לביצוע חזק במחצית השנייה של השנה.
נקודת המבט של החברה מושפעת משיחות אחרונות עם משקיעים ומשוב מהתעשייה, התומכים בראייה של רבעון נוכחי מעברי עם הנחיה צנועה מעל הקונצנזוס. זאת בניגוד לאכזבה מהציפיות ברבעון הקודם, כאשר הרגשות הנוכחיים משקפים ביטחון רב יותר בסביבה המאקרו-כלכלית, באספקת קו המוצרים החדש Blackwell, ובהוצאות חזקות על בינה מלאכותית.
האנליסט ציין כי בעוד שיחת הרווחים האחרונה של NVIDIA רמזה על תרומת הכנסות משמעותית של Blackwell ברבעון ינואר, ההנחיה עשויה להיות שמרנית יותר. זאת בחלקה בשל האפשרות שמכירות Hopper עשויות לרדת מעט כאשר הציפיות ל-Blackwell עולות. החברה הבהירה כי הביקוש הגבוה שהוזכר על ידי הנהלת NVIDIA מתייחס בעיקר ל-Blackwell, שצפוי להוות פחות מ-20% מההכנסות ברבעון ינואר.
למרות התנגדות מסוימת ממשקיעים מוכווני פרטים עם ציפיות גבוהות יותר, עמדת מורגן סטנלי נשארת ממוקדת בעלייה החזויה החזקה של קו המוצרים Blackwell. החברה מדגישה כי בעוד שהפוטנציאל לעלייה מעל הקונצנזוס לינואר עשוי להיות מוגבל בטווח הקצר, התחזית לטווח הארוך מתחזקת בזכות הפוטנציאל של רמפת Blackwell.
בחדשות אחרות לאחרונה, NVIDIA ראתה סדרה של התפתחויות חיוביות. אנליסטים מ-Evercore ISI, Jefferies, Oppenheimer, Raymond James, ו-Wedbush Securities אישרו מחדש את הדירוגים החיוביים שלהם ל-NVIDIA, תוך ציון ביקוש חזק למוצרי החברה וציפייה לתוצאות רווח חזקות. Evercore ISI הדגישה נקודת מבט מאוזנת על סיכונים לטווח הקצר והמליצה לרכוש מניות NVIDIA לפני דוח הרווחים של הרבעון הפיסקלי השלישי של החברה.
Jefferies התאימה את הערכותיה כדי לשקף את העלייה הצפויה של Blackwell, בעוד ש-Oppenheimer שמרה על תחזית חיובית בשל הביקוש המתמשך למאיצי בינה מלאכותית (AI). בינתיים, Raymond James העלתה את מחיר היעד למניות NVIDIA, בציפייה לרבעון חזק קרוב, ו-Wedbush Securities העלתה את מחיר היעד למניה, תוך ציון הביצועים העקביים של NVIDIA והצמיחה הצפויה בסקטור הבינה המלאכותית.
בשיתוף פעולה עם SoftBank Corp, NVIDIA השיקה את רשת התקשורת המשולבת הראשונה בעולם של בינה מלאכותית ו-5G, הידועה כרשת גישה רדיו של בינה מלאכותית (AI-RAN). לפיתוח זה יש פוטנציאל ליישומים במגזרים שונים, כולל רכבים אוטונומיים ובקרת רובוטיקה.
אנליסטים ב-HSBC ו-Susquehanna העלו גם הם את מחירי היעד שלהם, תוך ציון ביקוש חזק לארכיטקטורת Hopper של NVIDIA, מעבדי Blackwell, וצמיחת החברה במגזר מרכזי הנתונים.
HSBC צופה כי מכירות הרבעון השלישי של NVIDIA יגיעו ל-35.3 ביליון דולר, עוברות את הנחיות ההנהלה ואת הערכות הקונצנזוס. במבט קדימה, תחזיות המכירות של HSBC לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2025 ולרבעון הראשון של שנת הכספים 2026 הן 38.0 ביליון דולר ו-42.7 ביליון דולר, בהתאמה.
במגזר המוליכים למחצה, גם Citi וגם Redburn-Atlantic נתנו ל-NVIDIA דירוג 'קנייה', המשקף תחזית חיובית על סיכויי החברה בתחום המחשוב המואץ.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים וביצועי השוק של NVIDIA מתיישרים בקרבה רבה עם התחזית האופטימית של מורגן סטנלי. על פי נתוני InvestingPro, NVIDIA מתגאה בצמיחת הכנסות מרשימה של 194.69% ב-12 החודשים האחרונים, עם מרג'ין רווח גולמי חזק של 75.98%. נתונים אלה מדגישים את המעמד החזק של החברה בשוק ואת היעילות התפעולית שלה, ותומכים בדירוג Overweight של מורגן סטנלי.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזקות של NVIDIA, ומציינים כי אנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית ושלחברה יש מרג'ין רווח גולמי מרשים. טיפים אלה מאששים את הציפיות של מורגן סטנלי לביצוע חזק במחצית השנייה של השנה. בנוסף, המסחר של NVIDIA קרוב לשיא של 52 שבועות והעלייה הגדולה במחיר ב-6 החודשים האחרונים (53.55% לפי נתוני InvestingPro) משקפים את הביטחון של השוק בסיכויי העתיד של החברה, במיוחד עם קו המוצרים Blackwell הצפוי.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 21 טיפים נוספים על NVIDIA, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.