ביום שני, מורגן סטנלי חזרה על עמדתה האופטימית לגבי Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA), תוך שמירה על דירוג משקל יתר ומחיר יעד של 160.00 דולר. הניתוח של המוסד הפיננסי מרמז כי הציפיות לטווח הקצר עבור NVIDIA צריכות להישאר שמרניות, למרות ביצועים חזקים חזויים במחצית השנייה של השנה.
נקודת המבט של החברה מושפעת משיחות אחרונות עם משקיעים ומשוב מהתעשייה, התומכים בתפיסה של רבעון נוכחי מעברי עם הנחיות צנועות מעל הקונצנזוס. זאת בניגוד לאכזבה מהציפיות ברבעון הקודם, כאשר הרגשות הנוכחיים משקפים ביטחון רב יותר בסביבה המאקרו-כלכלית, באספקת קו המוצרים החדש Blackwell, ובהוצאות חזקות על בינה מלאכותית.
האנליסט ציין כי בעוד שיחת הרווחים האחרונה של NVIDIA רמזה על תרומת הכנסות משמעותית של Blackwell ברבעון ינואר, ההנחיות עשויות להיות שמרניות יותר. זאת בחלקו בשל האפשרות שמכירות Hopper עשויות לרדת מעט כאשר הציפיות ל-Blackwell עולות. החברה הבהירה כי הביקוש הגבוה שהוזכר על ידי הנהלת NVIDIA מתייחס בעיקר ל-Blackwell, שצפוי להוות פחות מ-20% מההכנסות ברבעון ינואר.
למרות התנגדות מסוימת ממשקיעים מכווני פרטים עם ציפיות גבוהות יותר, עמדת מורגן סטנלי נשארת ממוקדת בעלייה החזקה הצפויה של קו המוצרים Blackwell. החברה מדגישה כי בעוד שהפוטנציאל לעלייה מעל הקונצנזוס לינואר עשוי להיות מוגבל בטווח הקצר, התחזית לטווח הארוך מחוזקת על ידי הפוטנציאל של עליית Blackwell.
בחדשות אחרות לאחרונה, NVIDIA ראתה סדרה של התפתחויות חיוביות. אנליסטים מ-Evercore ISI, Jefferies, Oppenheimer, Raymond James, ו-Wedbush Securities אישרו מחדש את הדירוגים החיוביים שלהם ל-NVIDIA, תוך ציון ביקוש חזק למוצרי החברה וציפייה לתוצאות רווחים חזקות. Evercore ISI הדגישה מבט מאוזן על סיכונים לטווח הקצר והמליצה לרכוש מניות NVIDIA לפני דוח הרווחים של הרבעון השלישי של החברה.
Jefferies התאימה את הערכותיה כדי לשקף את העלייה הצפויה של Blackwell, בעוד ש-Oppenheimer שמרה על תחזית חיובית בשל הביקוש המתמשך למאיצי בינה מלאכותית (AI). בינתיים, Raymond James העלתה את מחיר היעד למניות NVIDIA, בציפייה לרבעון חזק קרוב, ו-Wedbush Securities העלתה את מחיר היעד למניה, תוך ציון הביצועים העקביים של NVIDIA והצמיחה הצפויה בסקטור הבינה המלאכותית.
בשיתוף פעולה עם SoftBank Corp, NVIDIA השיקה את רשת התקשורת המשולבת הראשונה בעולם של בינה מלאכותית ו-5G, הידועה כרשת גישה רדיו של בינה מלאכותית (AI-RAN). לפיתוח זה יש יישומים פוטנציאליים במגזרים שונים, כולל רכבים אוטונומיים ובקרת רובוטיקה.
אנליסטים ב-HSBC ו-Susquehanna העלו גם הם את מחירי היעד שלהם, תוך ציון ביקוש חזק לארכיטקטורת Hopper של NVIDIA, מעבדי Blackwell, וצמיחת החברה במגזר מרכזי הנתונים.
HSBC צופה כי מכירות הרבעון השלישי של NVIDIA יגיעו ל-35.3 ביליון דולר, עולות על הנחיות ההנהלה והערכות הקונצנזוס. במבט קדימה, תחזיות המכירות של HSBC לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2025 ולרבעון הראשון של שנת הכספים 2026 הן 38.0 ביליון דולר ו-42.7 ביליון דולר, בהתאמה.
במגזר המוליכים למחצה, גם Citi וגם Redburn-Atlantic נתנו ל-NVIDIA דירוג 'קנייה', המשקף תחזית חיובית על סיכויי החברה בתחום המחשוב המואץ.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים וביצועי השוק של NVIDIA מתיישרים היטב עם התחזית האופטימית של מורגן סטנלי. על פי נתוני InvestingPro, NVIDIA מתגאה בצמיחת הכנסות מרשימה של 194.69% ב-12 החודשים האחרונים, עם מרג'ין רווח גולמי חזק של 75.98%. נתונים אלה מדגישים את המעמד החזק של החברה בשוק ואת היעילות התפעולית שלה, תומכים בדירוג משקל יתר של מורגן סטנלי.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזקות של NVIDIA, ומציינים כי אנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית ושלחברה יש מרג'ין רווח גולמי מרשים. טיפים אלה מאששים את ציפיות מורגן סטנלי לביצועים חזקים במחצית השנייה של השנה. בנוסף, המסחר של NVIDIA קרוב לשיא של 52 שבועות והעלייה הגדולה במחיר ב-6 החודשים האחרונים (53.55% לפי נתוני InvestingPro) משקפים את הביטחון של השוק בסיכויי העתיד של החברה, במיוחד עם קו המוצרים Blackwell הצפוי.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 21 טיפים נוספים על NVIDIA, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.