ביום רביעי, דויטשה בנק עדכן את תחזיתו לגבי Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), והעלה את מחיר היעד של חברת הסטרימינג המוזיקלי ל-500 דולר מ-440 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג "קנייה" למניות.
"ספוטיפיי (NYSE:SPOT) הציגה תוצאות חזקות ברבעון השלישי עם מרג'ינים גולמיים שהיו שוב הרבה מעל הציפיות," אמרה החברה.
המרג'ינים הגולמיים של החברה הגיעו ל-31.1%, כ-0.9% גבוהים יותר מתחזיות דויטשה בנק ואנליסטים אחרים של 30.2%. ביצועים אלה יוחסו ליישום המוצלח של העלאות המחירים האחרונות, שפיצו על הכנסות חלשות יותר מפרסום.
היכולת של ספוטיפיי לעבור את ציפיות המרג'ין הגולמי נתפסת כגורם משמעותי באתגור הספקנות הרווחת לגבי הפוטנציאל של החברה לצמיחת מרג'ין מבנית. האנליסטים ציינו כי השינוי החיובי בכלכלת היחידה, כאשר החברה מכוונת להרחבת מרג'ין נוספת של 0.7% ברבעון לעומת רבעון ברבעון הרביעי, צריך להחליש עוד יותר את הפרספקטיבה השלילית על מודל העסקים של ספוטיפיי.
בנוסף, נראה כי החששות לגבי צמיחת בסיס המשתמשים של ספוטיפיי התמתנו. התחזית של החברה למשתמשים פעילים חודשיים (MAUs) ברבעון הרביעי הייתה גבוהה ב-4 מיליון ממה שהאנליסטים העריכו לפני פרסום הרווחים. התפתחות זו נתפסת כהסרת דאגה קודמת שהעיבה על ביצועי המניה.
Spotify Technology S.A. הכריזה על תוצאות חזקות לרבעון השלישי של 2024, המדגימות צמיחה משמעותית הן בבסיס המשתמשים והן בהכנסות. החברה דיווחה על עלייה של 14 מיליון במשתמשים פעילים חודשיים (MAU), שהגיעו ל-640 מיליון, ועלייה במנויים ב-6 מיליון, לסך של 252 מיליון. עם עלייה שנתית בהכנסות של 21%, סך ההכנסות לרבעון השלישי הגיע ל-4 ביליון אירו, כאשר הכנסות הפרימיום עלו ב-24%.
במבט קדימה, ספוטיפיי צופה המשך צמיחה, עם תחזיות המצביעות על עלייה ב-MAU ל-665 מיליון ומנויים ל-260 מיליון ברבעון הרביעי. החברה צופה גם שסך ההכנסות יגיע ל-4.1 ביליון אירו ברבעון הבא, עם מרג'ין גולמי משופר של 31.8% והכנסה תפעולית של 481 מיליון אירו.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של ספוטיפיי מתיישרים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. המניה של החברה הראתה עוצמה יוצאת דופן, עם תשואה כוללת של 145.01% במחיר במהלך השנה האחרונה ו-123.19% מתחילת השנה. ביצועים חזקים אלה משתקפים במסחר במניה קרוב לשיא של 52 שבועות, כאשר המחיר נמצא ב-99.85% מהשיא שלו.
טיפים של InvestingPro מדגישים שלספוטיפיי יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בזמן שהיא ממשיכה להרחיב את המרג'ינים ובסיס המשתמשים שלה. בנוסף, צפוי שהרווח הנקי יגדל השנה, תומך בתחזית האופטימית של דויטשה בנק.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שספוטיפיי נסחרת בכפולה גבוהה של רווחים, עם יחס P/E של 166.07. הערכה זו מרמזת שהשוק מצפה לצמיחה גבוהה בעתיד, מה שמתיישר עם הביצועים האחרונים של החברה ומחיר היעד המוגדל של דויטשה בנק.
עבור אלה המחפשים ניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 20 טיפים נוספים עבור ספוטיפיי, המספקים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.