ביום רביעי, Evercore ISI העלתה את מחיר היעד של PubMatic Inc (NASDAQ:PUBM) ל-22 דולר מ-20 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Outperform. התאמה זו מגיעה בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של PubMatic, אשר עלו על הציפיות עם תוצאות חזקות.
ההכנסות וה-EBITDA של החברה ברבעון השלישי עלו משמעותית על ההערכות, מה שמיוחס למספר גורמי צמיחה מרכזיים. צוינה עלייה משמעותית בעוצמת הווידאו הרב-ערוצי, במיוחד מטלוויזיה מחוברת (CTV), כאשר נפח ההתרשמויות הממומנות של CTV הוכפל בהשוואה לשנה שעברה זה הרבעון השלישי ברציפות.
בנוסף, PubMatic נהנתה מדחיפה מהכנסות פרסום פוליטי גבוהות מהצפוי, שהוערכו כתורמות 3-4% לביצועי הרבעון.
נמשכה גם תנופה בצמיחת אפליקציות למובייל, שעלתה ביותר מ-20% בהשוואה לשנה שעברה זה הרבעון הרביעי ברציפות. זרמי הכנסה מתעוררים תרמו עוד להצלחת הרבעון, והוסיפו תועלת של 3 נקודות. למרות התפתחויות חיוביות אלה, צוין גורם מעכב בשל שינוי בהצעות של פלטפורמת צד הביקוש (DSP), שצפוי להשפיע על הצמיחה המדווחת עד אמצע 2025.
התזה ארוכת הטווח של Evercore ISI על PubMatic נותרה ללא שינוי, הרואה את תת-הביצוע מתחילת השנה כהזדמנות למשקיעים לקראת זרזים צפויים בשנת הכספים 2025.
זרזים אלה כוללים המשך צמיחה ב-CTV, הרחבת שותפויות עם חברות כמו X, AppLovin, רוקו, ורובלוקס, השוואות רכות יותר במחצית השנייה של 2025, ותרומה משמעותית יותר מזרמי הכנסה מתעוררים כמו Activate, Connect, Convert, ו-OpenWrap. בעקבות ההודעה, מניות PubMatic ראו עלייה של כ-3% במסחר לאחר השוק.
Evercore ISI מסכמת את התחזית החיובית שלה על PubMatic, תוך הדגשת הפוטנציאל לצמיחה והזדמנויות שוק בשנים הקרובות.
בחדשות אחרות לאחרונה, חברת טכנולוגיית הפרסום הדיגיטלי, PubMatic, דיווחה על עלייה של 13% בהכנסות ברבעון השלישי של 2024, בעקבות ביקוש חזק בטלוויזיה מחוברת (CTV) ופרסום פוליטי. ה-EBITDA המותאם של החברה הגיע ל-18.5 מיליון דולר, מרג'ין של 26%, ותחזית ההכנסות לשנה המלאה הועלתה לבין 292 מיליון דולר ל-296 מיליון דולר.
הערות שליליות הדגישו גורם מעכב של 7 מיליון דולר משינויים ב-DSP ותנאים מאקרו-כלכליים. עם זאת, PubMatic צופה צמיחה מתמשכת במגזרים מרכזיים, כולל CTV ומובייל, עם הכנסות צפויות לרבעון הרביעי בין 86 מיליון דולר ל-90 מיליון דולר. החברה מתכננת להמשיך למנף בינה מלאכותית לחדשנות מוצרים ולהתרחב במרחב הפרסום באינטרנט הפתוח.
בנקודות חיוביות, הכנסות הווידאו הרב-ערוצי של החברה צמחו ב-25%, כאשר ההתרשמויות מ-CTV יותר מהוכפלו. PubMatic שומרת על מצב כספי חזק עם 140.4 מיליון דולר במזומן וללא חוב ורכשה חזרה 7.6 מיליון מניות מאז פברואר 2023.
במבט קדימה, המיקוד של החברה ל-2025 יהיה על יעילות וגיוס ממוקד, ללא עלייה משמעותית צפויה במצבת כוח האדם.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של PubMatic והתחזית האופטימית של Evercore ISI נתמכים עוד יותר על ידי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 814.67 מיליון דולר, המשקף את מעמדה האיתן בתחום טכנולוגיית הפרסום הדיגיטלי. צמיחת ההכנסות של PubMatic של 9.6% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 מתיישבת עם המגמות החיוביות שהודגשו במאמר, במיוחד הצמיחה במגזרי ה-CTV ואפליקציות המובייל.
טיפים של InvestingPro חושפים ש-PubMatic מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שמצביע על יציבות פיננסית בעודה רודפת אחר הזדמנויות צמיחה בזרמי הכנסה מתעוררים. מצב פיננסי חזק זה תומך ביכולת החברה להשקיע בשותפויות וטכנולוגיות חדשות, כפי שצוין בניתוח של Evercore ISI.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין ש-PubMatic נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, עם יחס PEG של 0.12. זה מרמז שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר בהתחשב בפרספקטיבות הצמיחה שלה, מה שעשוי להסביר את נקודת המבט של Evercore ISI על תת-הביצוע מתחילת השנה כהזדמנות למשקיעים.
לקוראים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 9 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של PubMatic.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.