ביום שני, מיזוהו שמרה על דירוג ה-Outperform שלה לאנבידיה (NASDAQ:NVDA) והעלתה את מחיר היעד ל-165 דולר מ-140 דולר. החברה צופה הנחיות תואמות לרבעון ינואר של אנבידיה (NASDAQ:NVDA), עם ציפיות ל-36.7 ביליון דולר, התואמות את הקונצנזוס. תחזיות הצמיחה להכנסות מרכז הנתונים של החברה הן משמעותיות, עם צפי לעלייה של 131% בהשוואה לשנה שעברה בשנת הכספים 2025 ו-47% בשנת הכספים 2026.
ה-GB200 superchip של אנבידיה צפוי להתחיל להישלח ב-2025, שצפויה להיות שנה חזקה לחברה. נראה כי המיקוד הוא על מארזי NVL72, המתהדרים במרג'ין גולמי גבוה של 75% ומחיר מכירה ממוצע של כ-3 מיליון דולר. במחצית השנייה של שנת הכספים 2025 צפויה השקת השבבים GB300 ו-GB300A (Blackwell "Ultra") המקוררים באוויר, המכוונים לשווקי Enterprise ו-Tier-2 CSP. לשנת הכספים 2026, התחזיות הועלו מ-170 ביליון דולר ו-3.85 דולר ברווח למניה ל-179 ביליון דולר ו-4.04 דולר, בהתאמה.
הדוח מדגיש גם את השליטה של אנבידיה בשוק הכולל הפוטנציאלי (TAM) של שרתי AI, שצפוי לצמוח בשיעור צמיחה שנתי מורכב של מעל 60% בין 2023 ל-2027, ולהגיע ליותר מ-400 ביליון דולר בשנה. אנבידיה זיהתה הזדמנויות ב-Enterprise וב-Tier-II Sovereign AI, שצפויות לתרום משמעותית לצמיחת החברה, החל משנת הכספים 2025, עם הכנסות מוערכות של מעל 10 ביליון דולר. הרחבה זו נתפסת כדרך עבור אנבידיה להרחיב את הגעתה מעבר לבסיס הלקוחות ההיפרסקייל הנוכחי שלה.
הביקוש ארוך הטווח למרכזי נתונים של אנבידיה מוערך בכ-500 ביליון דולר בשנה, כאשר מרכזי נתונים חדשים של AI עשויים להניע כ-250 ביליון דולר בשנה מביקוש זה. זה מרמז על ביקוש החלפה משמעותי לשדרוג בסיס מרכזי הנתונים המותקן הקיים בשווי 1 טריליון דולר. ההשקה הקרובה של GB300A במחצית השנייה של שנת הכספים 2025 צפויה להרחיב עוד יותר את ה-TAM של אנבידיה לשווקים נוספים.
אנבידיה צפויה לדווח על תוצאותיה ב-20 בנובמבר 2024. הציפייה סביב השקות המוצרים שלה ותחזיות הצמיחה החזקות במגזר מרכזי הנתונים מדגישה את התחזית החיובית של מיזוהו למניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, אנבידיה זכתה להערכה חיובית ממספר אנליסטים. UBS העלתה את מחיר היעד שלה לאנבידיה ל-185 דולר, תוך שמירה על דירוג Buy, בציפייה לנתוני הכנסות חזקים לרבעונים השלישי והרביעי של שנת הכספים. החברה צופה שהכנסות הרבעון השלישי ינועו בין 34.5 ביליון דולר ל-35 ביליון דולר, והכנסות הרבעון הרביעי יגיעו לכ-39 ביליון דולר. בינתיים, Morgan Stanley ו-Piper Sandler שמרו על דירוגי Overweight שלהן, כאשר Morgan Stanley העלתה את מחיר היעד מ-150 דולר ל-160 דולר ו-Piper Sandler מ-140 דולר ל-175 דולר.
התאמות אלה משקפות את הציפיות למרג'ינים גולמיים משופרים של אנבידיה ותפקידה המוביל בשוק מאיצי ה-AI. Melius גם העלתה את מחיר היעד ל-185 דולר, תוך הצבעה על יחס מחיר-רווח אטרקטיבי של אנבידיה וכוונות הוצאות הון חזקות בקרב חמשת המשקיעים הגדולים בתשתיות AI. במגזר ה-AI, שיטות האימון החדשות של OpenAI עשויות להשפיע על הביקוש למשאבים, כולל אנרגיה וסוגי שבבים.
תובנות InvestingPro
הביצועים המרשימים והתחזיות העתידיות של אנבידיה המודגשים במאמר נתמכים עוד יותר על ידי נתונים ותובנות בזמן אמת מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 3.55 טריליון דולר מרשימים, המשקפים את מעמדה הדומיננטי בתעשיית המוליכים למחצה. צמיחת ההכנסות של אנבידיה הייתה לא פחות ממדהימה, עם עלייה של 194.69% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025, בהתאמה לדגש של המאמר על תחזיות צמיחה חזקות.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי ומעמדה בשוק של אנבידיה. החברה מתהדרת במרג'ינים גולמיים מרשימים, מה שעולה בקנה אחד עם אזכור המאמר למרג'ינים גולמיים גבוהים עבור מארזי NVL72. בנוסף, אנבידיה שמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 13 שנים רצופות, מה שמצביע על יציבות פיננסית בתוך צמיחה מהירה.
יחס המחיר לרווח של החברה העומד על 67.77 עשוי להיראות גבוה, אך כאשר מביאים בחשבון את יחס ה-PEG של 0.16, זה מרמז שאנבידיה נסחרת ביחס מחיר לרווח נמוך ביחס לצמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב. זה מתיישב עם התחזית החיובית של המאמר לביצועים העתידיים של אנבידיה.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 23 טיפים נוספים עבור אנבידיה, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.