ביום חמישי, גוגנהיים שמרה על עמדה חיובית כלפי פאתום פרמצבטיקה (NASDAQ:PHAT), תוך חזרה על דירוג קנייה ומחיר יעד של 28.00 דולר. תחזית זו מגיעה בעקבות דוח הרווח לרבעון השלישי של פאתום, שהציג ביצועי הכנסות משמעותיים מעל הציפיות, בזכות התרופה Voquezna.
פאתום פרמצבטיקה דיווחה על הכנסות נטו של 16.4 מיליון דולר מ-Voquezna ברבעון השלישי של 2024, עולה על הערכות האנליסט והקונצנזוס של כ-13 מיליון דולר. עלייה זו יוחסה לצמיחה חזקה בטיפול בדלקת ושטית של הוושט (EE) ועלייה בביקוש בעקבות הרחבת התווית של Voquezna לכלול מחלת רפלוקס לא ארוזיבית (NERD). המינון של 10 מ"ג של Voquezna, שאושר ל-NERD, ראה עלייה של 230% ברבעון במרשמים שמולאו.
נפח המרשמים הכולל (TRx) תאם את ההערכה של 70,000, כמעט הכפלה מ-35,000 מרשמים שמולאו ברבעון הקודם. מאז השקת Voquezna, הונפקו יותר מ-143,000 מרשמים, ומספר הרופאים הרושמים עלה ליותר מ-13,600, עלייה משמעותית מ-8,200 ברבעון הקודם. ערוץ הקמעונאות מהווה כעת 70% מהמרשמים שמולאו, לעומת 65% ברבעון השני של 2024.
הגישה המסחרית ל-Voquezna התרחבה גם כן, כאשר 80% מהאוכלוסייה כעת מכוסה, עלייה מ-77% ברבעון הקודם. שיפור הכיסוי הזה מלווה במחיר נטו גבוה יותר ודורש רק שלב עריכה אחד דרך מעכב משאבת פרוטונים (PPI) גנרי.
במבט קדימה, פאתום צופה כי האישור האחרון של Voquezna ל-NERD יספק מידע לתוכנית נפרדת של שלב III לאימות המינון לפי הצורך (PRN) עבור אפיזודות צרבת פעילות. בנוסף, החברה מבקשת משוב מה-FDA על מחקר שלב II לדלקת אאוזינופילית של הוושט (EoE) ומתכננת להתחיל מחקר זה במחצית הראשונה של 2025. גוגנהיים עדכנה את המודל שלה כדי לשקף את הדוח לרבעון השלישי, תוך אישור מחדש של דירוג הקנייה עם מחיר היעד ללא שינוי ב-28 דולר.
בחדשות אחרות לאחרונה, פאתום פרמצבטיקה הכריזה על הנפקה ציבורית שצפויה להניב תמורה ברוטו של כ-130 מיליון דולר. ההנפקה כוללת מניות רגילות ואופציות משולמות מראש, כאשר הסגירה צפויה סביב ה-20 באוגוסט 2024, בכפוף לתנאי סגירה מקובלים. התמורה נטו תוקצה למסחור ופיתוח קליני נוסף של vonoprazan, המשווק בארה"ב כ-VOQUEZNA®, לטיפול ב-GERD לא ארוזיבי וצרבת הקשורה אליו, וכן לטיפול בזיהום H. pylori במבוגרים.
בתוצאות הכספיות של החברה לרבעון השני, ההכנסות העליונות של פאתום עבור Voquezna עלו על הערכות גולדמן זאקס ו-Visible Alpha, והגיעו ל-7.3 מיליון דולר. בעקבות זאת, גולדמן זאקס העלתה את מחיר היעד של פאתום ל-12 דולר, תוך שמירה על עמדה ניטרלית. בנוסף, ה-FDA הרחיב את השימושים המאושרים עבור Voquezna בשוק הטיפול במחלת רפלוקס קיבה-ושט (GERD), מה שאנליסטים מ-H.C. Wainwright ו-Stifel מציעים שעשוי ליצור הזדמנויות צמיחה משמעותיות עבור פאתום.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של פאתום פרמצבטיקה מתיישרים עם מספר מדדים וטיפים של InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 1.25 ביליון דולר, המשקף את אמון המשקיעים בפוטנציאל הצמיחה שלה. זה נתמך על ידי טיפ של InvestingPro המציין כי אנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית, מה שעולה בקנה אחד עם המכירות החזקות של Voquezna שדווחו ברבעון השלישי.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 9.92 מיליון דולר, עם מרג'ין רווח גולמי מרשים של 80.15%. מרג'ין גבוה זה מרמז על ניהול עלויות יעיל וכוח תמחור חזק עבור Voquezna, מה שעשוי לתרום לרווחיות עתידית.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שפאתום אינה רווחית כרגע, כאשר טיפ של InvestingPro מדגיש כי צפויה ירידה בהכנסה נטו השנה. זה משתקף ביחס P/E שלילי של -4.26 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. למרות זאת, המנית הראתה תשואה חזקה בשלושת החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת של 66.51% בתקופה זו.
עבור אלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור פאתום פרמצבטיקה, המספקים מבט מקיף יותר על הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.