ביום רביעי, סקוטיאבנק עדכנה את תחזיתה למניות Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ:APLS), והורידה את מחיר היעד ל-30.00 דולר מהמחיר הקודם של 35.00 דולר. למרות השינוי, החברה שמרה על דירוג "ביצועי מגזר" למניית החברה.
החלטה זו הגיעה לאחר ש-Apellis דיווחה על נתונים כספיים שנפלו מהציפיות, עם סך הכנסות של 196.8 מיליון דולר, שהיו נמוכות ב-4.3 מיליון דולר מהתחזיות, וגרעון ברווח למניה של 0.46 דולר, שהחמיץ את ההערכות ב-0.17 דולר.
שני המוצרים העיקריים של חברת התרופות, Syfovre ו-Empaveli, לא עמדו בתחזיות המכירות. Syfovre הניב 152 מיליון דולר, נמוך ב-15.7 מיליון דולר מהצפוי, בעוד ש-Empaveli הביא 24.6 מיליון דולר, 8.4 מיליון דולר מתחת לציפיות. לפי סקוטיאבנק, השקת Syfovre בשוק עלולה להיתקל באתגרים בשל התאמות ברוטו-לנטו שעלולות להיות לא מיטיבות.
למרות החמצת היעדים בהכנסות וברווח למניה, לא כל הסמנים היו שליליים עבור Apellis. החברה ראתה עלייה במשלוחי בקבוקוני Syfovre המסחריים במהלך הרבעון, עם עלייה של 7% ברבעון לרבעון ל-84,500 יחידות. זה מרמז על כך שאימוץ המוצר על ידי מטופלים ממשיך לגדול.
סקוטיאבנק צופה כי Syfovre יחווה צמיחה נוספת בהכנסות ככל שיקבל מעמד מועדף מהמשלמים. עם זאת, החברה גם מצפה שמחיר מכירה נטו נמוך יותר בעתיד יאזן את ההשפעות של הגידול בביקוש מצד המטופלים.
סקוטיאבנק עדכנה את תחזית המכירות שלה ל-Syfovre, ומעריכה כעת הכנסות של 600 מיליון דולר ב-2024, ירידה מהתחזית הקודמת של 624 מיליון דולר. לשנת 2025, התחזית הותאמה ל-681 מיליון דולר מההערכה הקודמת של 769 מיליון דולר. ציפיות המכירות המעודכנות הללו משקפות תפיסה שמרנית יותר של מסלול הצמיחה של התרופה. מחיר היעד החדש של 30 דולר משקף את התחזיות המעודכנות הללו ואת תנאי השוק הנוכחיים סביב Apellis Pharmaceuticals.
בחדשות אחרות לאחרונה, Apellis Pharmaceuticals דיווחה על רווחי הרבעון השלישי עם הכנסות והפסדים שהחמיצו את ההערכות. החברה רשמה הפסד של 0.46 דולר למניה ברבעון השלישי, לצד הכנסות של 196.83 מיליון דולר. Syfovre, אחד ממוצרי Apellis, ראה ירידה של כ-2% בהכנסות ל-152 מיליון דולר למרות צמיחה של 7% ברבעון לרבעון בביקוש. החוסר הזה יוחס להתאמות ברוטו-לנטו גבוהות יותר והאטה כללית בשוק האטרופיה הגיאוגרפית.
בתגובה להתפתחויות האחרונות הללו, חברות שונות התאימו את תחזיתן לגבי Apellis. Piper Sandler, Oppenheimer, H.C. Wainwright, ו-BofA Securities עדכנו את מחירי היעד שלהם ל-32, 40, 57, ו-47 דולר בהתאמה. עם זאת, כל החברות שומרות על דירוג חיובי למניית החברה.
למרות הקשיים הפיננסיים, Apellis ראתה עלייה בחלקה במרשמים חדשים, שהגיע לכמעט 50%. יתר על כן, תוכנית Medicare Advantage גדולה הגדירה את Syfovre כמוצר המועדף הבלעדי בפורמולה שלה, החל מה-1 בינואר 2025. אלו התפתחויות אחרונות המספקות תובנות לגבי מצבה הפיננסי הנוכחי של החברה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של סקוטיאבנק, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי של Apellis Pharmaceuticals. למרות האתגרים האחרונים, החברה הראתה צמיחה מרשימה בהכנסות, עם עלייה של 162.1% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. זה מתיישב עם הטיפ של InvestingPro שאנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית, תומך בפוטנציאל לחדירה מתמשכת של Syfovre לשוק.
עם זאת, הרווחיות נותרת מקור לדאגה. מרג'ין ההכנסה התפעולית של החברה עומד על -49.8%, וטיפ של InvestingPro מציין שאנליסטים לא צופים שהחברה תהיה רווחית השנה. זה מאשש את העמדה הזהירה של סקוטיאבנק ואת הורדת מחיר היעד.
בנימה חיובית, Apellis פועלת עם רמת חוב מתונה, והנכסים הנזילים שלה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמספק גמישות פיננסית מסוימת בעת שהיא מנווטת באתגרי השוק. שווי השוק הנוכחי של 3.42 ביליון דולר ויחס מחיר לספרים של 14.42 מרמזים שמשקיעים עדיין מתמחרים ציפיות צמיחה משמעותיות, למרות הקשיים האחרונים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Apellis Pharmaceuticals, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.