ביום רביעי, ג'יי פי מורגן צ'ייס חידש את הכיסוי על מניות PACS Group (NYSE: PACS), תוך מתן דירוג "משקל יתר" וקביעת יעד מחיר של 40.00 דולר. הפירמה הדגישה את האסטרטגיה של החברה לרכישת מתקני סיעוד מיומן (SNFs) בעלי ביצועים נמוכים ושיפור הביצועים הקליניים, התפעוליים והפיננסיים שלהם כמנוע מפתח לצמיחה ארוכת טווח.
האנליסט ציין כי להנהלת PACS Group יש ניסיון עבר מוכח בשיפור דירוגי הכוכבים של מדדי האיכות (QM) והשגת תפוסה גבוהה יותר ותמהיל מיומנויות בהשוואה לממוצעי התעשייה.
מעמדה של PACS Group בשוק מפוצל מאוד הודגש גם כן, כאשר הקנה המידה וההוצאה לפועל התפעולית של החברה מאפשרים לה לנווט באתגרי התעשייה ולהרחיב את תיק המתקנים שלה ביעילות. עדכון הכיסוי מגיע בעקבות דוחות הרבעון השני של PACS Group ופעילות המיזוגים והרכישות האחרונה.
האומדנים המעודכנים של ג'יי פי מורגן צ'ייס כוללים כעת את טביעת הרגל התפעולית המורחבת של החברה ועדכונים ממדיקייד במדינות מפתח כמו Kentucky, Colorado ו-Ohio, המייצגות כ-15% ממשקל המיטות המצרפי של החברה.
הערכת השווי של PACS Group על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס מבוססת בעיקר על גישת EV/EBITDA, שעקבית עם המתודולוגיה של הפירמה לחברות מתקני בריאות אחרות תחת הכיסוי שלה. כרגע, מניות PACS Group נסחרות בכ-9 פעמים קונצנזוס ה-EBITDA המתואם של Bloomberg לשנת 2026.
יעד המחיר לדצמבר 2025 של 40 דולר משקף מכפיל יעד EV/EBITDA של 11 פעמים על ה-EBITDA המתואם המוערך של ג'יי פי מורגן צ'ייס לשנת 2026. היעד מתוכנן לאזן בין המומנטום המתמשך בעסקי PACS Group לבין סיכונים פוטנציאליים הקשורים לקליטת מיזוגים ורכישות אחרונות.
בחדשות אחרות לאחרונה, PACS Group, שחקן משמעותי בתחום הבריאות הפוסט-אקוטית, דחתה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי בשל חקירה פדרלית בנושא נהלי החזרים והפניות. למרות זאת, החברה צופה מעל 600 מיליון דולר במזומנים ונזילות זמינה עד סוף הרבעון. PACS Group ממשיכה להתרחב, לאחרונה רכשה 56 מתקנים בשש מדינות, והשיגה שיעורי תפוסה גבוהים במתקניה.
אנליסטים פיננסיים מ-UBS ו-Citi נתנו ל-PACS Group דירוג "קנייה", תוך ציון מגמות דמוגרפיות ורכישות אסטרטגיות כגורמי צמיחה. PACS Group דיווחה על EBITDA מתואם של 99.7 מיליון דולר לרבעון השני של 2024, מה שהוביל לעדכון כלפי מעלה של תחזית 2024 שלה. החברה גם השיקה הנפקה ציבורית של כ-13.9 מיליון מניות של המניות הרגילות שלה. אלה הן ההתפתחויות האחרונות בצמיחה המתמשכת וההצלחה הפיננסית של PACS Group.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף לביצועים הפיננסיים ולמעמד השוק של PACS Group. שווי השוק של החברה עומד על 4.58 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור מתקני הסיעוד המיומן. PACS Group הדגימה צמיחה חזקה בהכנסות, עם עלייה של 29.08% בהכנסות הרבעוניות נכון לרבעון השני של 2024, בהתאמה לתחזית החיובית של ג'יי פי מורגן צ'ייס לגבי אסטרטגיית ההתרחבות של החברה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-PACS Group רווחית ב-12 החודשים האחרונים, כאשר אנליסטים צופים המשך רווחיות השנה. זה תומך בדעתו של ג'יי פי מורגן צ'ייס על יכולת החברה לשפר ביצועים תפעוליים במתקנים שנרכשו. עם זאת, ביצועי המניה לאחרונה היו מאתגרים, כאשר נתוני InvestingPro מראים ירידה של 31.19% בשבוע האחרון וירידה של 23.27% בחודש האחרון. תנודתיות זו עשויה להציג הזדמנות למשקיעים המסכימים עם העמדה השורית של ג'יי פי מורגן צ'ייס, כאשר אחד מטיפי InvestingPro מציע שהמניה עשויה להיות במצב של מכירת־יתר בהתבסס על ה-RSI שלה.
ראוי לציין ש-PACS Group נסחרת במכפילי הערכה גבוהים, כולל יחס P/E של 58.75 ויחס מחיר לספר של 8.01. מדדים אלה, יחד עם סטטוס אי-חלוקת הדיבידנד של החברה, הם שיקולים חשובים למשקיעים המעריכים את המניה לעומת יעד המחיר של 40 דולר של ג'יי פי מורגן צ'ייס.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים מעבר לאלה שהוזכרו כאן. למעשה, ישנם 7 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור PACS Group, אשר עשויים לספק עומק נוסף לתזת ההשקעה שהוצגה על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.