ביום רביעי, דויטשה בנק עדכנה את מחיר היעד למניות Coupang Inc (NYSE:CPNG), והעלתה אותו ל-26.50 דולר מהמחיר הקודם של 22.50 דולר, תוך שמירה על דירוג Hold למניה. העדכון משקף את הצמיחה המרשימה בהכנסות של Coupang על אף תנאי השוק המאתגרים.
ברבעון השלישי של 2024, Coupang דיווחה על עלייה של 27% בהכנסות, או 25% בניכוי ההשפעות של FarFetch ושינויי שער חליפין. ביצוע זה בולט במיוחד בהשוואה למכירות הקמעונאיות הכלליות בקוריאה, שירדו ב-0.3% בהשוואה לשנה שעברה - הביצוע החלש ביותר בעשור זה. לעומת זאת, המכירות המקוונות בקוריאה עלו רק ב-3%.
תחומי החוזק של Coupang, מזון ומשקאות (F&B) ושירותי מזון, חוו שניהם צמיחה של 13%. היוזמות האחרונות של החברה, כגון הרחבת היצע המוצרים הטריים וקידום משלוחי מזון חינם, תרמו לצמיחת השוק בתחומים אלה. לדברי האנליסט, המהלכים האסטרטגיים של Coupang לא רק סייעו להרחיב את השוק אלא גם הפעילו לחץ על המתחרים המקומיים.
הנוף התחרותי בקוריאה משתנה, כאשר מפעילים סיניים עולים ומתחרים מקומיים נתקלים בקשיים פיננסיים. TMON ו-WeMakePrice החלו בהליכי פשיטת רגל, בעוד ש-SSG.com ו-Yoyigo יזמו תוכניות פיטורים. האנליסט מציע כי עידן המפעילים הבינוניים של מסחר אלקטרוני כללי צד שלישי (3P) בקוריאה עשוי להגיע לסיומו, כאשר רק אלה עם קשרי לקוחות ייחודיים ומיקוד במוצרים, כמו Coupang, יוכלו להתחרות ביעילות עם השחקנים הגדולים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Coupang Inc. דיווחה על התפתחויות פיננסיות משמעותיות. הרווח למניה המתואם של ענקית המסחר האלקטרוני הדרום קוריאנית ברבעון השלישי עמד על 0.06 דולר, עולה על התחזית של 0.01 דולר. ההכנסות לרבעון הגיעו ל-7.87 ביליון דולר, עולות על תחזית הקונצנזוס של 7.77 ביליון דולר ומסמנות עלייה של 27% בהשוואה לשנה שעברה. באופן בולט, מגזר מסחר המוצרים של Coupang ראה עלייה של 16% בהכנסות נטו בהשוואה לשנה שעברה, ל-6.9 ביליון דולר.
למרות התוצאות החיוביות הללו, Coupang ציינה לחץ צפוי על מרג'ין מסחר המוצרים בטווח הקרוב עקב השקעות מוגברות בטכנולוגיה, עלויות תשתית ועלויות עונתיות. זה הוביל לירידה של 30 נקודות בסיס ברבעון במרג'ין הגולמי של מסחר המוצרים. עם זאת, Citi שומרת על דירוג Buy ל-Coupang, מציינת את הצמיחה של 20% בהכנסות מנוטרלות שער חליפין במגזר מסחר המוצרים שלה בהשוואה לשנה שעברה ואת הרווחים העקביים בנתח השוק.
אלו הן התפתחויות אחרונות עבור Coupang, שממשיכה להציג ביצועים פיננסיים חזקים למרות האתגרים בטווח הקרוב. באופן בולט, הניתוח של Citi מצביע על תחזיות ארוכות טווח חיוביות ל-Coupang, וצופה שהחברה תייצר מינוף מההשקעות האסטרטגיות שלה ככל שהיא תגדל.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Coupang, כפי שהודגשו בניתוח של דויטשה בנק, נתמכים עוד יותר על ידי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה ב-23.18% ב-12 החודשים האחרונים מתיישבת עם תצפיות האנליסט לגבי צמיחה מרשימה בתנאי שוק מאתגרים. צמיחה זו ראויה לציון במיוחד בהתחשב בהקשר של ירידה כללית במכירות הקמעונאיות בקוריאה.
טיפים של InvestingPro מגלים ש-Coupang מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בעוד היא ממשיכה להתרחב ולהתחרות בנוף המסחר האלקטרוני הקוריאני המתפתח. בנוסף, אנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית, מחזקים את התחזית החיובית של דויטשה בנק על מסלול ההכנסות של החברה.
הביצועים החזקים של המניה משתקפים בתשואת מחיר של 61.02% בשנה האחרונה ובמסחר הנוכחי שלה קרוב לשיא השנתי. מדדים אלה מדגישים את אמון המשקיעים במודל העסקי ובאסטרטגיית הצמיחה של Coupang.
לקוראים המחפשים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי והפוטנציאל השוקי של Coupang, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים, המספקים מבט מקיף על הסיכויים של החברה בסקטור המסחר האלקטרוני התחרותי.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.