| יובל צוק, יחידת המחקר, הבורסה לניירות ערך |
מחזור המסחר הממוצע במניות בבורסה (ללא קרנות סל וללא עסקאות מחוץ לבורסה) בשנת 2022 הסתכם בכ-1.6 מיליארד שקל ביום, עלייה של קרוב ל-20% לעומת המחזור בשנת 2021.
המחזור הכולל במניות והמירים (כולל המחזור בקרנות סל על שוק המניות וכולל עסקאות מחוץ לבורסה) הסתכם בשנת 2022 בכ-2.3 מיליארד שקל, גבוה בכ-22% מהמחזור הכולל בשנת 2021.
בשנים של ירידות שערים יש נטייה של הציבור להתרכז בהשקעה במניות הגדולות והסחירות יותר. ואכן בשנת 2022 נעצרה מגמת העלייה, שאפיינה את השנים האחרונות, בחלקן של המניות הבינוניות והקטנות מתוך סך מחזור המסחר בבורסה.
שיעור המסחר במניות מדד ת"א-35 מתוך סך המסחר בבורסה, אשר ירד בהדרגה בשנים 2018-2021 רשם גידול חד מכ-55% בשנת 2021 לכ-64% בשנת 2022. במקביל ירד שיעור המסחר במניות מדד ת"א-90 מתוך סך המסחר מכ-30% בשנת 2021 לכ-28% בשנת 2022 ובמניות הכלולות במדד 60-SME ירד מ-5.6% לכ-3.2% מסך המחזור.
מספר העסקאות הממוצע במניות בבורסה הסתכם בכ-135 אלף עסקאות ביום, זינוק של כמעט 30% בהשוואה לשנת 2021, ושל כ-120% מאז שנת 2018.
שיעור המסחר במניות הדואליות הינו משמעותי והיווה כ-26% מסך המסחר במניות.
יצויין כי במסגרת הרפורמה במדדי הבורסה המתוכננת למחצית השנייה של 2023 ייקבע משקל מניה במדדים בהתאם למקדם נזילות, כך שמניות סחירות יותר יקבלו משקל גבוה, לכן מעניין לבחון אילו חברות הן הסחירות ביותר.
| סחירות לפי ענפים בשנת 2022
חמשת מניות הבנקים הגדולים ריכזו עניין רב בקרב המשקיעים בשנת 2022, עקב הגידול ברווחיותם על רקע העלאות הריבית במשק במשך שש העלאות ריבית חודשיות רצופות החל מחודש אפריל 2022. סך המסחר בהן מהווה כ-23% מסך מחזור המסחר במניות בבורסה, לאחר עלייה של כ-31% במחזורי המסחר שלהם בהשוואה לשנת 2021.
מעניין לציין כי מספר העסקאות במניות הבנקים זינק בכ-75% בשנת 2022 לעומת שנת 2021.
הגידול הבולט ביותר בסחירות נרשם במניות הנפט והגז (87%+) אשר שעריהן עלו בחדות ובעקבות כך עלה מדד ת"א נפט וגז בכ-35% בשנת 2022.
בעוד שבשנת 2021 נרשמה עלייה חדה בשערי מניות הטכנולוגיה שהתבטאה גם בגידול במחזורי המסחר במניות אלה, בשנת 2022 רשמו מניות הטכנולוגיה ירידות שערים חדות לצד ירידה במחזורי המסחר, כך שחלקו של הענף מתוך סך המסחר ירד מכ-25% בשנת 2021 לכ-20% בשנת 2022.
ענף בולט נוסף הינו הנדל"ן והבנייה, אשר סך מחזור המסחר במניות הענף עלה השנה בכ-32% בהשוואה לשנה הקודמת.
| מניות מדד ת"א-35 שבצמרת רשימת המניות הסחירות בבורסה
השנה נרשם גידול במחזורי המסחר כמעט בכל המניות הכלולות במדד ת"א-35.
בצמרת רשימת המניות הסחירות ניצבים, כמו בשנים האחרונות, בנק לאומי (TASE:LUMI) ובנק הפועלים (TASE:POLI).
בנק לאומי עומד בראש הרשימה זאת השנה החמישית ברציפות, עם עלייה של כ-29% במחזור המסחר לעומת שנת 2021. מחזור המסחר טיפס לכ-111 מיליון שקל ביום - הגבוה ביותר למניה בודדת מאז טבע (TASE:TEVA)בשנת 2015 (114 מיליון שקל).
בנק הפועלים במקום השני ברשימה שנה רביעית ברציפות, עם מחזור ממוצע של כ-100 מיליון שקל ביום – עלייה של כ-24% בהשוואה לשנה הקודמת.
שני בנקים נוספים כלולים בצמרת הרשימה - בנק דיסקונט (TASE:DSCT)( מקום 4, 67 מיליון שקל) ומזרחי טפחות (TASE:MZTF) (מקום 8, 54 מיליון שקל).
מניית איי.סי.אל (TASE:ICL). נמצאת במקום השלישי עם מחזור יומי ממוצע של כ-85 מיליון שקל, לאחר שרשמה זינוק חד של כ-115% בשנת 2022.
מניות בולטות נוספות בין המניות הסחירות ביותר הן טבע (5) שמחזור המסחר בה עלה בכ-43%, במקביל לעליית שער המניה בכ-22%, והסתכם בכ-60 מיליון שקל; נייס (NASDAQ:NICE) (6) עם מחזור יומי ממוצע של 58 מיליון שקל, ללא שינוי משנה קודמת, עם ירידה שער חדה של כ-29%; וקבוצת דלק (TASE:DLEKG) (7) שהמחזור בה זינק בכ-117% בשנת 2022 כשמנייתה טיפסה בכ-52%.
| שינויים בולטים במחזור המסחר מבין חברות מדד ת"א-90
המניה הסחירה ביותר מבין מניות מדד ת"א-90 היא שופרסל (TASE:SAE), שהמסחר הממוצע במנייתה עלה בכ-33% לכ-19.6 מיליון שקל ביום, על רקע מאבקי שליטה וניהול בשנה האחרונה, על אף גריעתה ממדד ת"א-35 באוגוסט האחרון.
מניית אנלייט (TASE:ENLT) אמנם רשמה ירידה של כ-16% במחזור המסחר הממוצע השנה לכ-17 מיליון שקל ביום, אך היא עדיין בין 20 המניות הסחירות ביותר, ועומדת להיכנס למדד ת"א-35 בפברואר 2023.
בתי זקוק לנפט (TASE:ORL), שמנייתה זינקה בכ-51% בשנת 2022, הציגה עלייה חדה של כ-77% במחזור המסחר הממוצע לעומת 2021.
מניות סחירות נוספות מבין מניות מדד ת"א-90 הן מיטרוניקס (TASE:MTRN) ופוקס (TASE:FOX), ששערי מניותיהן צנחו בשנת 2022 בכ-53% ובכ-40%, בהתאמה, במקביל לגידול במחזורי המסחר בהן בכ-31% ו-47%, בהתאמה.
העליות החדות ביותר במחזורי המסחר מבין מניות ת"א-90 נרשמו באיסתא (TASE:ISTA) (304%+), חג'ג' נדל"ן (TASE:HGG) (238%+) ואאורה (TASE:AURA) (219%+), בעקבות כניסתן אל מדד זה במהלך השנה האחרונה.
| הבורסה נוקטת בצעדים לעידוד הסחירות והנזילות
על מנת לעודד את הסחירות והנזילות של המניות, הבורסה הציגה בשנת 2022 רפורמה מקיפה להגברת הסחירות והנזילות במדדי הבורסה בהתאם לסטנדרטים בינלאומיים, אשר אמורה להיכנס לתוקף במחצית השנייה של 2023.
כמו כן, במרץ 2022 ביצעה הבורסה צעד נוסף להגדלת נזילות המסחר ע"י הפחתה משמעותית של הגודל המזערי של פקודה ל-500 שקלים, צעד שהגדיל את אפשרויות ההשקעה ואת הגמישות של המסחר עבור המשקיעים הפרטיים.
הכותב הוא כלכלן ביחידת המחקר של המחלקה הכלכלית בבורסה לניירות ערך. הכתוב מוגש כשירות לציבור והוא מיועד לשימוש אישי ולהעשרה כללית בלבד ואין לעשות בו שימוש מסחרי או אחר כלשהו. אין לראות במידע האמור לעיל או בכל חלק ממנו משום עצה, הדרכה, ייעוץ, חוות-דעת או המלצה לנהוג בדרך זו או אחרת, לרבות בכל הקשור לקבלת החלטות בתחום ההשקעות או משום מצג או התחייבות של הבורסה ו/או החברות בקבוצת הבורסה, והוא אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתבסס על צרכיו ונתוניו של כל אדם. הבורסה, עובדיה וכל מי שפועל בשמה או מטעמה אינה מתחייבת לשלמותו של המידע לעדכניותו או להתאמתו לצורך מסוים זה או אחר, והיא אינה אחראית לכל ליקוי, טעות, שגיאה, השמטה או אי דיוק שנפלו, במידע מכל סיבה שהיא.