השור הזועם בשווקים: 2023 מחזירה לקדמת הבמה את מכשירי ההשקעה המובנים

il.investing.com/analysis/article-200436901

מאת רלי בן שבת | 23.01.2023 16:04

VIX

-2.91%

הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות

KTH

+0.00%

הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות

0P000...

-0.23%

הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות

0P000...

-0.18%

הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות

0P000...

-1.43%

הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות

0P000...

-1.42%

הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות

IT673...

+0.00%

הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות

IT673...

+0.00%

הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות

IT674...

+0.00%

הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות

| רלי בן שבת, מתכננת פיננסית, מייסדת ומנכ"לית 4קוגניטו תכנון פיננסי |

שנת 2023 מחזירה לקדמת הבמה את המוצרים המובנים (הסטראקצ׳רים) כאחד מאפיקי ההשקעה המעניינים ביותר. הסטראקצ׳רים הם מכשירים פיננסיים הבנויים ממספר ממרכיבים שונים, אשר שילובם למוצר אחד, מגדיר חשיפה ספציפית לנכסי בסיס, לתקופת זמן קצובה.

מאחר וסטרקצ'רים מושתתים על אופציות מיוחדות המספקות את החשיפה המבוקשת, היכולת של המנפיקים לתמחר את המוצרים הנ״ל תלויה במידה רבה בתנודתיות ובריבית החסרת הסיכון.

שנת 2022 סיפקה את שני האלמנטים החסרים בשפע: תנודתיות המזכירה רכיבה על שור זועם, ומגמת עליית הריבית המאפשרת הנפקת מוצרים המכילה קופונים, כאלה שלא הכרנו זה עשור.

קיימים מגוון רחב מאוד של מוצרים מובנים: בחלקם הקרן מובטחת במלואה, ובחלקם ניתן להגן על הקרן עד לאחוז ירידה מסוים, או להבטיח למשקיע ריבית מסוימת גם במקרה של ירידה בערך המניה.

חשיפה למדד או לנייר ערך מסוים, תוך גידור החשיפה, מתאפשרת גם באמצעות פיקדון מובנה המציע הגנה מסוימת מפני הפסד, תמורת ויתור על חלק מפוטנציאל התשואה (תשואת הדיבידנד במקרה של השקעה ישירה ו/או ריבית פקדון) וויתור על הנזילות (ברוב המקרים לא ניתן לצאת מהסטראקצ׳ר בתקופת ההשקעה).

אחד מהפתרונות המעניינים בתקופה הנוכחית הוא אסטרטגיית בניית תיק סטראקצ׳רים, תוך שימוש במגנוני גידור סיכונים. האסטרטגיה מחייבת התייחסות לפיזור גיאוגרפי ומנפיק, ונשענת על חברות יציבות וממולצות. תמהיל של 15 מוצרים ומעלה יכול לספק תזרים רבעוני קבוע וחזק ולמזער את הסיכונים.

מוצרים אלה, בשל מורכבותם היחסית, מתאימים למשקיעים אמידים, חלקם למבקשים לגדר את הסיכונים בהשקעות וחלקם לספקולנטים. ובכל מקרה, תנאי היסוד לביצוע השקעה מהסוג הנ״ל הוא הבנה של הסיכון והסיכוי בהשקעה.

מאמרים נוספים

סיכום 2022: מחזור המסחר במניות בבורסת ת"א צמח 20% בשנה שעברה מאת יובל צוק - 31.01.2023

| יובל צוק, יחידת המחקר, הבורסה לניירות ערך |מחזור המסחר הממוצע במניות בבורסה (ללא קרנות סל וללא עסקאות מחוץ לבורסה) בשנת 2022 הסתכם בכ-1.6 מיליארד שקל ביום, עלייה של קרוב ל-20%...

ינואר בבורסת ת"א: מחזורים נמוכים ומגמה מעורבת במדדים הענפיים מאת נורית דרור - 31.01.2023

| נורית דרור, יחידת המחקר, הבורסה לניירות ערך | שנת 2023 נפתחה בעליות שערים בתל אביב, בדומה למגמה בבורסות בעולם, שנמשכו כשבועיים. במחצית השנייה של ינואר, על רקע הרפורמה המתגבשת...

הרכיב החוקי של הקנאביס: מה הפוטנציאל של שוק ה-CBD הישראלי? מאת נדב גיל - 20.03.2022

| נדב גיל, שותף, מוביל תחום הקנאביס טק בפירמת Deloitte | באחרונה קיבל שר הבריאות, ניצן הורוביץ, החלטה עקרונית להוציא את ה-CBD, רכיב חשוב בקנאביס שאינו פסיכואקטיבי, מפקודת...

הוספת תגובה

אנו מעודדים אתכם להגיב ובכך לתקשר עם גולשים נוספים באתר. תוכלו להביע את דעתכם ולשאול שאלות את הכותבים באתר וגם זה את זה. עם זאת, כדי לשמור על רמה וערכי שיחה גבוהים, אנא שימוש לב להנחיות הבאות:

· השתדלו להעשיר את השיח והדיונים באתר.

· הישארו בנושא הרלוונטי לדיון. פרסמו אך ורק חומרים רלוונטיים לנושא המדובר.

· שימרו על כבודכם וכבוד האחר. גם תגובות נגדיות ושליליות יכולות להיות מנוסחות באופן חיובי ובלתי פוגעני.

· הקפידו על סגנון כתיבה סטנדרטי ועל סימני פיסוק.

· הערה: אנו נסיר תגובות פרסומיות ו/או הודעות "זבל" (ספאם) ו/או קישורים בתגובות.

· הימנעו מקללות, נאצות, גידופים והתקפות אישיות המכוונות לכותבים שלנו ו/או למשתמשים אחרים.

· רק הערות בעברית מותרות.

מפיצי הודעות "זבל" (ספאם) או עושי שימוש לרעה בתגובות יימחקו מהרישום לאתר ותימנע מהם הרשמה מחדש, בהתאם לשיקול הדעת של Investing.com.

קראתי את הערות והנחיות Investing.com ואני מקבל/ת את התנאים המתוארים.

אני מסכים/ה

כתוב את דעתך כאן

האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?

מחק ביטול

שלח

פרסמו גם ב:

האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?

החלף ביטול

1000

הנחיות לכתיבת תגובות

בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.

אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.

תודה על התגובה ששלחת. לידיעתך, התגובה תפורסם בכפוף לאישור מנהלי האתר, ולפיכך ייתכן שייקח זמן-מה עד שהתגובה תופיע באתר.

תגובות (1)

uzi kogman 24.01.2023 15:54

החל לעקוב אחר הפוסט

הפסק לעקוב אחר הפוסט

שמור

נשמר. ראו פריטים שמורים.

תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים

חסום משתמש

מעניין! תודה רלי

הגב לתגובה זו

0 0

דווח

<div id="comment">
				<div class="comment js-comment" data-comment-id="{commentID}" id="comment-{commentID}" data-user-id="205127783">
    <div class="mainComment js-content">
       <div class="commentInnerWrapper">
        <a href="{userLink}" class="js-user-link"><img src="{userImage}" width="33" height="33" alt="{usernameAlt}" class="img" onerror="this.src='https://i-invdn-com.investing.com/defaultUserMaleTmp.png';"></a><div class="commentBody">
                					<span class="commentUsername">
                    	<a href="{userLink}" class="js-user-link js-user-name">{username}</a>
					</span>
                                <span class="js-date" comment-date="{dateFormat}" comment-date-formatted="{dateFormatted}" title="{dateTitle}">עכשיו</span>
                <div class="commentDropDown js-commentDropDownWrapper " data-user-id="205127783" data-cid="{commentID}">
	<a href="javascript:void(0);" class="threeDotsIconSmall js-thinDropdownArrow"></a>
	<div class="tooltipPopup commentActionsPop noHeader js-commentDropDownOptions displayNone">
		<div class="addRow js-option share">
			<a href="javascript:void(0);" class="js-commentSharePopup" data-cid="{commentID}" data-curl="{commentLink}"><span class="smallShareIcon middle"></span>שתפו</a>
		</div>

<div class="js-option addRow follow">
            <div class="js-follow-post-button" data-reg_ep="follow comment">
                <span class="alertfollowIcon middle"></span>החל לעקוב אחר הפוסט            </div>
            <div class="js-unfollow-post-button displayNoneImp">
                <span class="alertUnfollowIcon middle"></span>הפסק לעקוב אחר הפוסט            </div>
        </div>

<div class="addRow js-option save"  data-reg_ep="save comment">
		<a href="javascript:void(0);" class="js-save-item-btn" data-item-type="comments" data-item-id="{commentID}">
			<i class="saveItemBigIcon middle"></i>
			שמור		</a>
	</div>
	<div class="addRow saveItemsConfirmation noHover displayNone js-saveItemResult">
		
<div class="content js-saveItemSuccess displayNone">
	<span class="mediumGreenSuccessIcon"></span><span>נשמר. ראו <a href="/members-admin/saved-items" target="_blank">פריטים שמורים</a>.</span>
	<a href="javascript:void(0);" class="bugCloseIcon js-close"></a>
</div>
<div class="content js-saveItemAlreadySaved saveItemAlreadySaved displayNoneImp">
	<span>תגובה זו כבר נשמרה ב<a href="/members-admin/saved-items" target="_blank">פריטים שמורים</a></span>
	<a href="javascript:void(0);" class="bugCloseIcon js-close"></a>
</div>
	</div>

<div class="addRow js-option blockUser js-block-option" data-comment-id="{commentID}"  data-user-id="205127783" data-reg_ep="block user comments">
			<a href="javascript:void(0);">
				<span class="blockIcon middle"></span>חסום משתמש			</a>
		</div>
				<div class="addRow shareButtons js-sharePopup displayNone">
			<div class="js-shareComment"><span class="js-shareCommentSpan"></span></div>
		</div>
	</div>
</div>
                 <div class="commentAuthor js-comment-by-author"><span class="commentAuthorIcon"></span>תגובת הכותב</div>             </div>
		<div id="commentText-{commentID}" class="js-text-wrapper commentText withImage">
							<div id="commentBigChart{commentID}" class="commentBigChart js-comment-chart" onclick="openViewChartPopup('{commentID}')">
					<img src="https://d2-invdn-com.investing.com/comments_images/{commentImage}" alt="{commentAlt}">
					<i class="newMagnifyChartIcon"></i>
				</div>
						<span class="js-text">{commentContent}</span>
			<div class="clear"></div>
							<div class="commentButtons js-not-master-user">
					<a href="javascript:void(0)" class="reply js-reply-btn" data-real-parent-id="{commentID}" data-to-user-name="{username}" data-to-user-id="205127783">הגב לתגובה זו</a>
					<div class="inlineblock likeDislikeBox js-like-dislike-box" data-item-id="{commentID}">
	<input class="js-like-checkbox" type="checkbox" name="option" value="Yes" id="like_{commentID}">
	<label for="like_{commentID}" class="like" title="אני מסכימ/ה"></label>
	<span class="numOfLikes js-like-count lighterGrayFont">0</span>
	<input class="js-dislike-checkbox" type="checkbox" name="option" value="No" id="dislike_{commentID}">
	<label for="dislike_{commentID}" class="dislike" title="אני לא מסכימ/ה"></label>
	<span class="numOfDislikes js-dislike-count lighterGrayFont">0</span>
</div>

<div class="reportComment js-flag float_lang_base_2">
                            <a href="javascript:void(0);" id="commentFlag_{commentID}">
                                <span class="reportCommentIcon middle"></span><span class="inlineblock middle">דווח</span>
                            </a>
                        </div>
                    				</div>
					</div>
	   </div>
	</div>
	</div>			</div>
			<div id="reply">
				
    <div class="commentReply js-comment js-comment-reply" data-comment-id="{commentID}" id="comment-{commentID}" data-user-id="">
		<div class="commentInnerWrapper"><a href="{userLink}" class="js-user-link"><img src="{userImage}" width="33" height="33" alt="{usernameAlt}" class="img" onerror="this.src='https://i-invdn-com.investing.com/defaultUserMaleTmp.png';"></a><div class="commentBody js-content">
            				<span class="commentUsername">
					<a href="{userLink}" class="commentUsername js-user-link js-user-name" onMouseOver="">{username}</a>
				</span>
                        <span class="js-date" comment-date="{dateFormat}" comment-date-formatted="{dateFormatted}" title="{dateTitle}">עכשיו</span>
			 <div class="commentAuthor js-comment-by-author"><span class="commentAuthorIcon"></span>תגובת הכותב</div> 			<div class="commentDropDown js-commentDropDownWrapper " data-user-id="" data-cid="{commentID}">
	<a href="javascript:void(0);" class="threeDotsIconSmall js-thinDropdownArrow"></a>
	<div class="tooltipPopup commentActionsPop noHeader js-commentDropDownOptions displayNone">
		<div class="addRow js-option share">
			<a href="javascript:void(0);" class="js-commentSharePopup" data-cid="{commentID}" data-curl="{commentLink}"><span class="smallShareIcon middle"></span>שתפו</a>
		</div>

</div>
		<div id="commentText-{commentID}" class="js-text-wrapper commentText withImage">
							<div id="commentBigChart{commentID}" class="replyBigChart displayNone js-comment-chart">
					<img src="https://d2-invdn-com.investing.com/comments_images/{commentImage}" alt="{commentAlt}">
					<i class="newMagnifyChartIcon"></i>
				</div>
				<span id="commentSmallChart{commentID}" class="commentSmallChart pointer js-comment-chart" onclick="openViewChartPopup('{commentID}')">
                    <img src="https://d2-invdn-com.investing.com/comments_images/{commentImageSmall}" width="116" height="52" alt="{commentAlt}">
                    <span class="chartMagnifyOverlay displayNone"></span>
                    <span class="searchGlassIcon chartMagnify displayNone"></span>
                </span>
						<span class="js-text">{commentContent}</span>
			<div class="clear"></div>
							<div class="commentButtons js-not-master-user">
					<a href="javascript:void(0)" class="reply js-reply-btn" data-real-parent-id="{commentID}" data-to-user-name="{username}" data-to-user-id="">הגב לתגובה זו</a>
					<div class="inlineblock likeDislikeBox js-like-dislike-box" data-item-id="{commentID}">
	<input class="js-like-checkbox" type="checkbox" name="option" value="Yes" id="like_{commentID}">
	<label for="like_{commentID}" class="like" title="אני מסכימ/ה"></label>
	<span class="numOfLikes js-like-count lighterGrayFont">0</span>
	<input class="js-dislike-checkbox" type="checkbox" name="option" value="No" id="dislike_{commentID}">
	<label for="dislike_{commentID}" class="dislike" title="אני לא מסכימ/ה"></label>
	<span class="numOfDislikes js-dislike-count lighterGrayFont">0</span>
</div>

האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?

מחק ביטול

שלח

האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?

החלף ביטול

1000

הנחיות לכתיבת תגובות

אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.

לתחושתי, תגובה זו הנה:

ספאם

פוגענית

תודה רבה

הדיווח שלך נשלח למנהלי הפורום שלנו לבחינה

ת"א-35	1,797.14	+19.28	+1.08%
ת"א-125	1,822.84	+25.41	+1.41%
ת"א 35 גלום	1,797.41	+22.19	+1.25%
US 500	4,053.7	+35.9	+0.89%
US Tech 100	12,033.6	+121.2	+1.02%
דאקס	15,128.27	+2.19	+0.01%
דולר אינדקס	101.920	-0.166	-0.16%

נפט גולמי	79.04	+1.14	+1.46%
גז טבעי	2.708	+0.031	+1.16%
כסף	23.802	+0.069	+0.29%
זהב	1,927.20	+4.30	+0.22%
נחושת	4.2215	+0.0195	+0.46%
נפט ברנט	85.50	+1.00	+1.18%
כותנה מס' 2	86.21	+1.11	+1.30%

דולר/שקל	3.4526	-0.0057	-0.16%
אירו/שקל	3.7506	+0.0003	+0.01%
ליש"ט/שקל	4.2540	-0.0176	-0.41%
אירו/דולר	1.0863	+0.0019	+0.18%
ליש"ט/דולר	1.2318	-0.0034	-0.28%
דולר/ין יפני	130.21	-0.23	-0.18%
דולר/פרנק	0.9161	-0.0088	-0.95%

לאומי	3,033	+23	+0.76%
פועלים	3,090	+45	+1.48%
טבע	3,655	+105	+2.96%
מזרחי טפחות	11,340	+240	+2.16%
נייס	71,100	-910	-1.26%
דיסקונט	1,754	+4	+0.23%
איי.סי.אל	2,720	+25	+0.93%

	שערי ריביות	הפגישה הבאה
BOI	3.75%	20.02.2023
FED	4.50%	01.02.2023
ECB	2.50%	02.02.2023
BOE	3.50%	02.02.2023
SNB	1.00%	23.03.2023
RBA	3.10%	07.02.2023
BOC	4.50%	08.03.2023
BOJ	-0.10%	10.03.2023
CBR	7.50%	10.02.2023
RBI	6.25%	08.02.2023
PBOC	3.65%
BCB	13.75%	01.02.2023