אחרי הביצועים המעולים של שוק המניות בארה"ב בשנת 2021, לא קל לבחור מניות מנצחות ל-2022. ואכן, הרבה אנליסטים מאמינים שמניות הטכנולוגיה המובילות מגלות פגיעות לתיקון חזק, אחרי עליות חזקות בשנה החולפת, משום שנעשו יקרות מדי.
מה שמוסיף על האתגר בבחירת מנצחות לשנה הקרובה: הכלכלה העולמית ממשיכה להתמודד עם קשיים עקב הזינוק בנדבקי האומיקרון והסיכון מעליית שיעורי הריבית, שבאופן כללי מחלישה את המשיכה למניות עם צמיחה גבוהה.
ועדיין, יש הרבה מניות טכנולוגיה עם פוטנציאל צמיחה חזק, אשר לפי הערכות הקונצנזוס של האנליסטים עדיין נסחרות מתחת לשוויין, ואולי ירשמו התאוששות חזקה ב-12 החודשים הקרובים.
לאור גל המכירות במגזר הטכנולוגיה בוול סטריט ביום רביעי, סביר להניח שחלק ממניות הטכנולוגיה ייתנו נקודות כניסה אטרקטיביות יותר למשקיעים המיומנים שקונים בירידות.
הנה שתי מניות, מפלחי שוק שונים, שלהערכתנו יש להן פוטנציאל צמיחה עצום:
1. שופיפיי
Shopify, (NYSE:SHOP), הספקית הקנדית של פלטפורמות למסחר אלקטרוני, הייתה הימור מנצח מוביל לתקופת המגפה. החברה מאוטווה מציעה כלים המיועדים בעיקר לעסקים קטנים, ומאפשרים להם לסחור בכמה ערוצים שונים.
מאז שנוסדה לפני 15 שנה, שופיפיי מכרה תוכנות שמאפשרות לכ-2 מיליון בתי עסקים מכל העולם להפעיל אתרי אינטרנט בתמורה לדמי מינוי, מ-30 עד 2,000 דולר לחודש.
החברה גם מציעה למוכרים יותר מתריסר שירותים לניהול של חנות מקוונת, מאתר המסחר עצמו ועד לניהול מלאי ולעיבוד תשלומים. משבר הבריאות העולמי חיזק את המכירות של החברה, שזינקו 86% בשנת 2020 לעומת 2019.
בסוף השבוע של בלאק פריידיי/סייבר מאנדיי, שחל בנובמבר האחרון, בתי העסקים בשופיפיי הכניסו 6.3 מיליארד דולר במכירות, עלייה של 23% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
לפי EMarketer, שופיפיי, החברה הגדולה כיום בקנדה מבחינת שווי שוק, אחראית ל-8.6% ממכירות המסחר האלקטרוני בארה"ב לשנת 2020, נתח קטן בהרבה מזל של אמזון (NASDAQ:AMZN), 39%, אך גדול מזה של Walmart (NYSE:WMT) ו-eBay (NASDAQ:EBAY).
המניה של שופיפיי, שביום רביעי ננעלה בשער 1,190 דולר, נמוכה כעת כ-32% מהשיא החדש שרשמה בחודש נובמבר. אבל הירידה עשויה לתת הזדמנות קנייה למשקיעים לטווח הארוך.
גרף: Investing.com
בסקר של Investing.com, שכלל 41 אנליסטים, 23 נתנו למניה דירוג של "תשואת יתר", עם מחיר יעד ממוצע של 1,679.14 דולר ל-12 חודשים, כלומר עלייה של 41% בשער המניה.
בדיווח מאת האנליסטים ב-Evercore ISI, ששדרגו את הדירוג של שופיפיי ל"תשואת יתר" בחודש שעבר, נאמר:
"אנו משדרגים את SHOP לדירוג תשואת יתר, עם מחיר יעד של 1,770 דולר, על סמך ארבע דעות חשובות [של האנליסטים]: 1) שער המניה משובש; 2) מדובר בנכס עם נתוני בסיס איכותיים; 3) מדובר בנכס איכותי מבחינת הזדמנויות הצמיחה וערך האופציה".
2. פינטרסט
גם Pinterest (NYSE:PINS) מסן פרנסיסקו היא מניית טכנולוגיה שמציעה הזדמנות אטרקטיבית לקנייה, אחרי חולשה מסוימת.
המניה של חברת החיפוש ו"גזירי הנייר" הדיגיטליים נסחרת במגמת ירידה מתמשכת מאז אמצע השנה שעברה, על רקע החשש מהמשך ההאטה בצמיחת המשתמשים, עם חזרתם של אנשים לפעילויות בחוץ אחרי שנה של סגרים.
ביום רביעי, המניה ננעלה בשער של 32.84 דולר. בשנת 2021, היא נפלה יותר מ-47%, וספגה הפסדים נוספים בשבוע המסחר הראשון של 2022.
פינטרסט נהנתה בהתחלה מהסגרים העולמיים עקב מגפת הקורונה, שבהם אנשים נשארו בבית וחיפשו דברים לעשות, למשל עיצוב, גינון ובישול. הפלטפורמה, שנותנת תמונות ורעיונות לכל מיני פעילויות ופרויקטים, הייתה משאב מצוין לתקופת הסגרים.
אבל סביר להניח שההאטה בצמיחת המשתמשים כבר מוצתה, ועכשיו המניה PINS נראית זולה.
גרף: Investing.com
לפי סקר Investing.com שכלל 31 אנליסטים, במהלך 12 החודשים הקרובים, המניה עשויה לזנק יותר מאשר 68% מרמת המחיר הנוכחית.
השבוע, פייפר סנדלר (NYSE:PIPR) שדרגו את הדירוג של PINS ל"תשואת יתר" ובדיווח נאמר ללקוחות שככל הנראה, החשש בנוגע לצמיחת המשתמשים מוגזם.
פייפר סנדלר הורידו את מחיר היעד של פינטרסט מ-58 דולר ל-53 דולר למניה. זה עדיין גבוה ב-61% מהשער שבו ננעלה המניה ביום רביעי.
בדיווח שלהם נאמר:
"PINS אכן איבדה משתמשים ברציפות [מהרבעון השני עד לשלישי], אולם צפויה הקלה בשנת 2022. בנוסף, לא כל המשתמשים הפעילים בחודש נוצרו שווים: לפי דברים שנאמרו, הרוחות הקדמיות נבעו בעיקר מהמשתמשים שאינם בנייד, אשר תורמים פחות להכנסות. לעומתם, המשתמשים בנייד מייצרים 'רוב משמעותי' מההכנסות, ומספרם צמח ברבעונים השני והשלישי".
"ככל הנראה, המניה נמצאת עכשיו במכירת-יתר, כאשר היא נסחרת קרוב ל-35 דולר, אחרי שירדה משיא גבוה הקרוב ל-90 דולר. בשערים הנוכחיים, PINS נסחרת במכפיל מכירות של פחות מ-6 לשנת 2023, לעומת מכפיל מכירות ממוצע הקרוב יותר ל-10 לשנת הכספים השנייה, מאז 2019".