מבזקי חדשות
סגירה
Investing Pro 0
קבלו גישה לכלים מתקדמים עם +InvestingPro נסו תחילה בחינם

אחרי השבוע הכי סוער מתחילת השנה: השקל ימשיך להתחזק מול הדולר?

מאת מרווה חזןמט"ח01.11.2021 15:41
il.investing.com/analysis/article-200433171
אחרי השבוע הכי סוער מתחילת השנה: השקל ימשיך להתחזק מול הדולר?
מאת מרווה חזן   |  01.11.2021 15:41
נשמר. ראו פריטים שמורים.
מאמר זה כבר נשמר ב-פריטים שמורים.
 

| מרווה חזן, דילרית בחדר המסחר של בנק הפועלים |

השקל השבוע:

שבוע סוער בגזרת הצמד USD/ILS כאשר הגיע לרמת שפל של 3.1580 מרמות של 3.21 שקלים לדולר - שער שלא נראה מתחילת השנה הנוכחית.

נזכיר כי בינואר השנה הצמד נסחר סביב 3.14 שקלים לדולר, אך בנק ישראל הצהיר כי ירכוש 30 מיליארד דולר במידת הצורך בשנת 2021 והקפיץ את הצמד לרמות של 3.25 שקלים לדולר.

כעת, כבר חודשיים לסוף השנה, בנק ישראל, שנראה כי הצליח לשמור את הטווח הנמוך של USD/ILS ב-3.20 שקלים לדולר רוב השנה, כבר רכש קרוב ל-30 מיליארד דולר עד לחודש ספטמבר האחרון.

נראה כי הכוחות להתחזקות השקל: תנועות הון הנכנסות לישראל (במחצית הראשונה של השנה הושקעו בישראל כ-14מיליארד דולר), העליות בשווקים בארה"ב שמשפיעה ישירות על מכירות המט"ח אל מול השקל של הגופים המוסדיים, הצמיחה של ענף היצוא (בתחום ההייטק) והעליות האינפלציוניות, עדיין משפיעים באופן ישיר על השקל החזק, שמתחילת השנה עלה בכ-4% אל מול סל המטבעות.

הצמד EUR/ILS נסחר בשפל של 20 שנה, כאשר פתח סביב 3.72 שקלים לאירו, ושערו היציג של האירו ביום שישי האחרון נסחר סביב 3.6858 שקלים לאירו. הצמד GBP/ILS צנח אף הוא מ-4.40 ל-4.3546 שקלים לליש"ט.

שבוע מעניין בשוק האופציות המקומי, כאשר עד ליום חמישי מוכרי האופציות המשיכו לתת את הטון, Volatility (תנודתיות) 3 חודשים ב-USD/ILS נסחר סביב 4.9%, תשעה חודשים ב-5.35% וחודש ב-4.55%. ביום חמישי נשבר השער 3.18 למטה וה-vol התחיל לעלות כאשר נכנסו קונים בכל הטנורים. חודש עלה ל-4.8% וחצי שנה ל-5.35%, כאשר העקום השתטח (ה-vol לטווח הקצר עלה משמעותית). ביום שישי המשיך שער הספוט לרדת בחדות וה-vol המשיך לעלות: חודש נסחר סביב 5.3% וה- Risk Reversal 25 Delta- לחצי שנה נסחר ב-0.9%. (Risk Reversal 25 Delta* - מחיר MID בסטייה לתקופה, כאשר הסימן חיובי הסטיות הגלומות באופציות ה- call יקרות יותר מאופציות ה-put).

*סטיות תקן – מדד לתנודתיות שער החליפין, למשל, סטיית תקן של 16% משקפת תזוזת שער של 1% ביום.

שערים יציגים מול השקל
שערים יציגים מול השקל

| מט"ח עולמי

שוקי המניות השבוע חזרו לשבור שיאים בהמשך לעונת הדו"חות הטובה בארה"ב. עוד ביבשת, ה-FDA אישר חיסון קורונה לילדים בגילאים 11-15.

הדולר אינדקס (DXY) שב לעלות לאחר שבועיים של ירידות ונסחר סביב 94.1 ובסיכום חודשי, הדולר התחזק בחודש האחרון אל מול רוב מטבעות ה-G10. הנשיא ג'ו ביידן הציג ביום חמישי האחרון את הצעתו לתוכנית פיסקאלית בסכום של 1.75 טריליון דולר (במקום 3.5 טריליון שמהם נאלץ לקצץ) שעיקרה הוא תחום הרווחה והאקלים בארה"ב. שרת האוצר ג'נט ילן טענה כי ההתמקדות ברווחה לא אמור להעלות את האינפלציה מכיוון שהתכנית כוללת צמצום המחיר של מספר רכיבים החשובים למשק הבית האמריקאי, באומרה ל-CNBC כי "התוכנית הינה אנטי-אינפלציונית". יש לציין כי לפי שעה התכנית טרם אושרה בקונגרס.

צמד המטבעותEUR/USD פתח את שבוע המסחר סביב 1.16, עלה ביום ה' ל-1.168 ושב לירידות ביום ו' כאשר נסגר סביב 1.156, על רקע התחזקות הדולר בעולם. עוד השבוע התפרסמה ההכנסה של האזרח הפרטי בארה"ב אשר ירדה ב-1% בחודש אוגוסט, הרבה מעל הצפי. האינפלציה בארה"ב עדיין גבוהה והשוק מתמחר כ-2.5 העלאות ריבית עד סוף 2022.

בגוש האירו נראתה צמיחה של 2.2% ברבעון האחרון, מעט מעל הציפיות, המבטאת צמיחה גבוהה מהצפוי בצרפת (3% ברבעון האחרון), ובאיטליה (2.6%) לעומת גרמניה (1.8%) וספרד (2%) אשר צמחו מתחת לצפי. עוד ביבשת האירופית, התפרסמו נתוני אינפלציה גבוהים: 4.1% בשנה האחרונה אל מול צפי של 3.7%. יו"ר ה-ECB אמרה בתגובה כי הציפיות להעלאות ריבית אינן תואמות את מדיניות הבנק לטווח הארוך. המשמעות היא כי ככל הנראה ה-ECB אינו מתכוון להעלות ריבית בתקופה הקרובה, כפי שעשה השבוע והשאיר את הריבית ללא שינוי. האינפלציה בפולין התפרסמה השבוע ועלתה ל-6.8% (שנתי) באוקטובר לעומת 5.9% בספטמבר.

בגזרת המטבעות הדיגיטליים, את'ריום הגיע לשיא ביום שישי, לרמה של 4.4 אלף דולר, המייצג שווי שוק של כ-500 מיליארד דולר. על פי דיווחים, הקפיצה נבעה משדרוג שנעשה השבוע לרשת הבלוקצ'יין (שדרוג המכונה Altair) שעתיד להפוך את רשת את'ריום לירוקה ובטוחה יותר.

שערים צולבים מול הדולר
שערים צולבים מול הדולר

| נקודות פורוורד

השבוע שוק ה-Basis התאפיין במסחר עם נזילות גבוהה כאשר הפרמיות ירדו עד חצי שנה ובעיקר בחלק הקצר וחידדו את העקום. בעיקר בחודש ו-3 חודשים שנסחרים ברמה של 18 ו-38 לעומת 28 ו-44 בשבוע שעבר, ירידה משמעותית, כאשר שנה מתייצב על 57 נ"ב, כמעט ללא שינוי. הסיבה לחידוד העקום היא עודפי נזילות אשר הושפעו משינויים גלובליים כמו עליות חדות בשוק המניות וירידות בתשואות אג"ח ארה"ב- ייתכן כי היו מימושים גדולים של אג"חים והגדלת החשיפה במניות. מנגד אנו ממשיכים לראות flow גדול בשנה ולכן שם לא ראינו תזוזה למרות שנראו זרים אשר קנו שנה בכמויות גדולות.
*נקודות פורוורד לחודש, 3 חודשים ושנה נסחרות ב 4- ,33- ו 208- בהתאמה לעומת 7-, 37-, ו-197- ומייצגות עלויות גידור של 0.15%, 0.41% ו- 0.65% במונחים שנתיים.

*נקודות פורוורד - פער הריביות בין 2 מטבעות לתקופה מסוימת + ה Basis לתקופה זו.

Basis*- עסקת החלף ריביות משתנות, הציטוט משקף את הפרמיה/דיסקאונט שהשוק מוכן לשלם/לקבל על מנת ללוות/להפקיד דולרים ביחס לשקל. לדוגמא, Basis של 61- לשנה שקול למשקיע הלווה דולרים אשר ישלם 61 נ''ב יותר מהריבית הדולרית הנסחרת לאותה תקופה.

| IRS / אג"ח ומדד

המסחר השבוע ב- IRS התאפיין בתנודות כאשר ה-IRS לשנתיים נפתח ב-0.5%, 5 שנים סביב 1.04% (אמצע) ו10 שנים סביב 1.51%. המרווח 5Y10Y (IRS ל-5 שנים מול עשר) הפך שטוח כל יום, באמצע השבוע ה-5 שנים ירד ונסחר סביב 0.98%, השנתיים ירד ל- 0.48% והמרווח 5Y10Y הצטמצם ל-40 נק'. בסוף השבוע ראינו קונים אשר דחפו את השערים מעט למעלה, בעיקר ביום ו' לאחר פרסום האינפלציה בפולין (6.8% אינפלציה שנתית) כאשר ישנם קרנות ואנליסטים בשוק המניחים קורלציה לסביבת האינפלציה בישראל עם מזרח אירופה.

ביום ו' ה-IRS לשנתיים עלה ל0.6% וסגר סביב 0.57%, ה5 שנים סגר סביב 1.065% וה-10 שנים סביב 1.456%.

ה-Asset Swap* בעוד תשע שנים (330) נסחר ברמה של פלוס 14 (תשואת האג''ח נסחרת 14 נ''ב בסיס מתחת לIRS השקלי לתקופה) וה-1026 נסחר ברמה של פלוס 32. אג"ח ממשלת ארה"ב שנתיים, 5 שנים ו-10 שנים נסגרו סביב 0.49%, 1.185% ו-1.56% בהתאמה לעומת 0.39%, 1.12% ו- 1.57% שבוע קודם לכן.

בגזרת האינפלציה בארה"ב , התפרסם השבוע מדד הDPE אשר עלה ל-4.4%, גם באירופה התפרסם מדד המחירים לצרכן אשר הצביע על אינפלציה של 4.1% השנה, הרבה מעל הצפי, כאשר אינפלציית הליבה עלתה ל2.1% ונראה כי הרבה מהעלייה נעוץ בעליית מחירי האנרגיה. ביום ד' תתפרסם האינפלציה בארה"ב לחודש ספטמבר כאשר הצפי לאינפלציה שנה אחורה הינו 5.3%, נזכיר כי בישראל האינפלציה השנתית הינה 2.5% כך שהשוק מצביע על כך שהאינפלציה פה להישאר וממתין לאישור תוכניתו של ביידן והודעות הבנקים המרכזיים על צמצום הסיוע לשווקים וצפי להעלאות ריבית.

Asset Swap*- המרווח בין תשואות האג"ח הממשלתיות לתשואות הIRS השקלי לאותה תקופה. כאשר המרווח במינוס תשואת האג"ח גבוהה מתשואת ה IRS ולהפך.

מסמך PDF: סקירת המט"ח השבועית של בנק הפועלים

הכותבת היא דילרית בחדר המסחר של בנק הפועלים. סקירה זו הינה למטרת אינפורמציה בלבד ואין לראות בה משום ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ השקעות, המתחשב בנתוניו, צרכיו ומטרות השקעתו המיוחדים של כל אדם.

אחרי השבוע הכי סוער מתחילת השנה: השקל ימשיך להתחזק מול הדולר?
 

מאמרים נוספים

FXCM
חדשות פורקס מאת FXCM ישראל מאת FXCM - 28.01.2016

הדולר נחלש על רקע החלטת הפד, הנפט נבלםהדולר נסוג לאחור למול המייג'ורס וזאת לאחר שאמש הותיר הפד את הריבית ללא שינוי. בנוסף לכך, הבנק הפדרלי הוריד את תחזית הצמיחה והאינפלציה.המסחר...

אחרי השבוע הכי סוער מתחילת השנה: השקל ימשיך להתחזק מול הדולר?

הוספת תגובה

הנחיות לכתיבת תגובות

אנו מעודדים אתכם להגיב ובכך לתקשר עם גולשים נוספים באתר. תוכלו להביע את דעתכם ולשאול שאלות את הכותבים באתר וגם זה את זה. עם זאת, כדי לשמור על רמה וערכי שיחה גבוהים, אנא שימוש לב להנחיות הבאות:

·         השתדלו להעשיר את השיח והדיונים באתר.

·         הישארו בנושא הרלוונטי לדיון. פרסמו אך ורק חומרים רלוונטיים לנושא המדובר.

 

·         שימרו על כבודכם וכבוד האחר. גם תגובות נגדיות ושליליות יכולות להיות מנוסחות באופן חיובי ובלתי פוגעני.

 

·         הקפידו על סגנון כתיבה סטנדרטי ועל סימני פיסוק.

 

·         הערה: אנו נסיר תגובות פרסומיות ו/או הודעות "זבל" (ספאם) ו/או קישורים בתגובות.

 

·         הימנעו מקללות, נאצות, גידופים והתקפות אישיות המכוונות לכותבים שלנו ו/או למשתמשים אחרים.

·         רק הערות בעברית מותרות.

מפיצי הודעות "זבל" (ספאם) או עושי שימוש לרעה בתגובות יימחקו מהרישום לאתר ותימנע מהם הרשמה מחדש, בהתאם לשיקול הדעת של Investing.com.

כתוב את דעתך כאן
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
פרסמו גם ב:
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
תודה על התגובה ששלחת. לידיעתך, התגובה תפורסם בכפוף לאישור מנהלי האתר, ולפיכך ייתכן שייקח זמן-מה עד שהתגובה תופיע באתר.
תגובות (2)
CHANA OFIR
CHANA OFIR 02.11.2021 0:21
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
שלום ציון
שלום ציון 01.11.2021 20:24
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
מניפולציות ותו לו
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
הוסף גרף לתגובה
אשרו חסימה

האם אתם בטוחים שברצונכם לחסום את %USER_NAME%?

חסימה תמנע מהמשתמש %USER_NAME% לראות את ההודעות שלכם ב-Investing.com, ולהפך.

המשתמש %USER_NAME% התווסף בהצלחה אל רשימת החסומים

מכיוון שזה עתה בטלתם את חסימת משתמש זה, עליכם להמתין 48 שעות בטרם תוכלו לחדש את החסימה.

דווח/י על תגובה זו

לתחושתי, תגובה זו הנה:

התגובה סומנה

תודה רבה

הדיווח שלך נשלח למנהלי הפורום שלנו לבחינה
האפליקציות שלנו
הורדהApp store
Investing.com
© 2007-2022 כל הזכויות שמורות לפיוזן מדיה בע"מ
אזהרת סיכון: מסחר במכשירים פיננסיים ו/או במטבעות קריפטו כרוך בסיכון גבוה להפסד סכום ההשקעה בחלקו או במלואו, ואינו מתאים לכל משקיע. מחירי מטבעות קריפטו מתאפיינים בתנודתיות גבוהה במיוחד וחשופים להשפעה חיצונית כגון אירועים פוליטיים, רגולטוריים או פיננסיים. מסחר על בסיס בטחונות תורם להגדלת הסיכון הפיננסי.
לפני קבלת החלטה לסחור במכשיר פיננסי או במטבע קריפטו, עליך להכיר במלואם את הסיכונים ואת העלויות, הנלווים למסחר בשווקים הפיננסיים, לשקול בזהירות את יעדי ההשקעה, את דרגת הניסיון ואת הנכונות לשאת בסיכונים, ולפנות לייעוץ מקצועי בעת הצורך.
פיוז‘ן מדיה (Fusion Media) מדגישה, שהמידע המוצג באתר אינו בהכרח מדויק או ניתן בזמן אמת. המחירים והנתונים באתר אינם בהכרח מסופקים ע"י בורסות או שווקים, ועשויים להיות מסופקים על-ידי עושי שוק, ולפיכך עשויים להיות בלתי מדויקים ושונים ממחיר השוק בפועל עבור שוק נתון. המשמעות היא, שהמחירים משמשים לאינדיקציה אך אינם מתאימים למטרות מסחר. פיוז‘ן מדיה וכל ספק אחר של נתונים שמוצגים באתר, אינם נושאים כל אחריות בגין נזקים או הפסדים שספגת במסחר או בשל הסתמכותך על המידע באתר.
חל איסור על הפצה, שידור, שינוי, הצגה, רפרודוקציה או אחסון של הנתונים באתר זה או שימוש בהם ללא אישור מפורש בכתב מאת פיוז‘ן מדיה ו/או ספק הנתונים. כל זכויות הקניין הרוחני שמורות לבורסה ו/או לספקים המספקים את הנתונים שבאתר.
פיוז‘ן מדיה עשויה לקבל תגמול ממפרסמים המופיעים באתר, בהתאם לאינטראקציה שלך עם הפרסומות והמפרסמים.
הגרסה האנגלית היא גרסתו הראשית של הסכם זה ותשמש גרסה מכרעת בכל מחלוקת שתתגלע בין הגרסה האנגלית לגרסה העברית.
  • הרשמו חינם וקבלו:
  • התראות בזמן אמת
  • אפשרויות תיק השקעות מתקדמות
  • גרפים מותאמים אישית
  • אפליקציה בסנכרון מלא
הרשמה עם גוגל
או
הרשמה עם כתובת דוא"ל