עונת הדוחות הכספיים לרבעון השלישי של 2021 בוול סטריט מעלה הילוך השבוע, והמשקיעים מחכים לעונת הדוחות הכי טובה זה שנים, על רקע התפוגגות ההשפעה של מגפת הקורונה על כמה ענפי תעשייה.
מדד נאסד"ק נסחר קרוב לשיא של כל הזמנים, והעניין צפוי שוב להתרכז בחמש חברות הטכנולוגיה הענקיות - שזכו לכינוי FAAMG - שאמורות לפרסם בשבוע הבא את הדוחות הרבעוניים שלהן.
כל החמש צפויות ליהנות מעוד רבעון של רווחים חזקים, וכדאי לשקול אותן לאור המשך השליטה שלהן בתחום הטכנולוגיה, שעדיין פורח.
1. פייסבוק
• תאריך פרסום דוח כספי: יום שני, 25 באוקטובר, אחרי נעילת המסחר
• גידול מוערך ברווח למניה: +17.3% בהשוואה של שנה מול שנה
• גידול מוערך בהכנסות: +37.4% בהשוואה של שנה מול שנה
• תשואה מתחילת השנה: +24.5%
• שווי שוק: 969.7 מיליארד דולר
פייסבוק (NASDAQ:FB) – שדיווחה ברבעון הקודם על הצמיחה הכי חזקה בהכנסות מאז שנת 2016, אך הזהירה מהאטה משמעותית בעתיד – צפויה לפרסם ב-25 באוקטובר את תוצאותיה לרבעון השלישי.
האנליסטים מאוחדים בציפייה לרווח של 3.18 דולר למניה, עלייה של 17% בערך מרווח למניה של 2.71 דולר מהתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות צפויות לעלות כ-37% בהשוואה של שנה מול שנה, לשיא של כל הזמנים, 29.5 מיליארד דולר, שלו תרמו ביקוש חזק ממפרסמים ועלייה במחירי הפרסומות.
כרגיל, השוק צפוי להתמקד בעדכון של פייסבוק בנוגע למספרם של חשבונות המשתמשים הפעילים ולהכנסה הממוצעת למשתמש (ARPU), שני מדדים חשובים לחברת הרשת החברתית.
לדברי פייסבוק, מספר המשתמשים הפעילים היומיים (DAU) עלה 7% ברבעון השני בהשוואה לאותו הרבעון אשתקד, ל-1.91 מיליארד, וגם מספר המשתמשים הפעילים החודשיים (MAU) עלה 7% ל-2.90 מיליארד. בינתיים הושגה עלייה אחוזית דו-ספרתית ב-ARPU, שעלה 43.5% בהשוואה של שנה מול שנה ל-10.12 דולר.
בנוסף, המשקיעים יתמקדו בדבריו של המנכ"ל, מארק זקרברג, לגבי השפעתם השלילית של מהלכים רגולטוריים אפשריים, בנוסף לשינויים האחרונים במערכת ההפעלה iOS של אפל, שמגבילים את יכולתה של פייסבוק לעקוב אחר פעילותם של המשתמשים באתרים חיצוניים.
מניית פייסבוק, שעלתה 24.5% מתחילת השנה, ננעלה ביום שלישי בשער 339.99 דולר, לא רחוק משיא של כל הזמנים, 384.33 דולר, שאליו הגיעה ב-1 בספטמבר. ברמת המחיר הנוכחית, השווי של ענקית הרשתות החברתיות הוא 969.7 מיליארד דולר, ולכן היא החברה החמישית בשוויה הנסחרת בבורסה למניות בארה"ב.
החברה ממנלו פארק, קליפורניה, שהרוויחה מהתאוצה בהוצאות על פרסומות, רושמת עכשיו כ-3.51 מיליארד משתמשים חודשיים בכל משפחת האפליקציות שלה, הכוללת את אינסטגרם, את מסנג'ר ואת וואצאפ.
2. גוגל
• תאריך פרסום דוח כספי: יום שלישי, 26 באוקטובר, אחרי נעילת המסחר
• גידול מוערך ברווח למניה: +44.6% בהשוואה של שנה מול שנה
• גידול מוערך בהכנסות: +37.4% בהשוואה של שנה מול שנה
• תשואה מתחילת השנה: +63.5%
• שווי שוק: 1.91 טריליון דולר
אלפאבית (NASDAQ:GOOG), החברה האם של גוגל (NASDAQ:GOOGL) – שההכנסות והרווחים שלה עקפו בהרבה את הציפיות ברבעון השני – תפרסם שוב דוח כספי ב-26 באוקטובר.
לפי הערכות הקונצנזוס של האנליסטים, צפוי רווח למניה של 23.72 דולר ברבעון השלישי, שיפור של 45% כמעט מרווח של 16.40 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות צפויות להסתכם בשיא של כל הזמנים, 63.4 מיליארד דולר, כלומר עלייה של 37% בערך ממכירות של 46.1 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד, הודות לעלייה בהוצאות על פרסומות דיגיטליות.
המשקיעים יתמקדו חזק בשיעורי הצמיחה בהכנסות של גוגל מפעילות הליבה שלה בעסקי ההכנסה מפרסומות, שהשיגו עלייה של 69% בהשוואה של שנה מול שנה ל-50.4 מיליארד דולר ברבעון הקודם. ההכנסה מפרסומות ביוטוב, שזינקה 83% מהשנה שעברה ל-7.00 מיליארד דולר ברבעון שעבר, גם תרכז עניין.
כמו כן, אחד המגזרים שבהחלט יכול להשיג עוד רבעון של צמיחה חזקה הוא פלטפורמת הענן של גוגל, שהמכירות שלה זינקו 54% ל-4.63 מיליארד דולר ברבעון השני.
השחקנים בשוק מאוד ירצו פרטים עדכניים מתביעת ההגבלים העסקיים של ממשלת ארה"ב נגד גוגל. בין השאר, התביעה מתמקדת בהאשמות שלפיהן ענקית הטכנולוגיה מפעילה את כלי החיפוש שלה באינטרנט כמונופול, כדי לדכא תחרות.
מניית גוגל ננעלה ביום שלישי בשער 2,864.70 דולר, לא רחוק משער השיא של 2,925.10 דולר, שאליו הגיעה ב-1 בספטמבר. לענקית הטכנולוגיה ממאונטן ויו, קליפורניה יש שווי שוק של 1.91 טריליון דולר, ולכן מדובר בחברה הרביעית בשוויה שנסחרת בבורסה למניות בארה"ב.
גוגל השיגה את הביצועים הכי טובים מבין מניות FAAMG לשנת 2021, ועלתה 63.5% מתחילת השנה, הודות לחוזק הכללי בשוק הפרסום באינטרנט.
3. מיקרוסופט
• תאריך פרסום דוח כספי: יום שלישי, 26 באוקטובר, אחרי נעילת המסחר
• גידול מוערך ברווח למניה: +13.8% בהשוואה של שנה מול שנה
• גידול מוערך בהכנסות: +18.3% בהשוואה של שנה מול שנה
• תשואה מתחילת השנה: +38.6%
• שווי שוק: 2.31 טריליון דולר
מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT), שעקפה בקלות את הציפיות לרווחים ולהכנסות ברבעון שעבר והוציאה תחזית פיננסית מעודדת, צפויה לפרסם שוב דוח רבעוני ב-26 באוקטובר.
לפי הערכת הקונצנזוס, ענקית התוכנה תדווח על רווח של 2.07 דולר למניה ברבעון הראשון של שנת הכספים, שיפור של 14% כמעט מרווח של 1.82 דולר למניה בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסה צפויה לעלות כמעט 18% בהשוואה של שנה מול שנה ל-44 מיליארד דולר, גם הודות לביקוש החזק לשירותי מחשוב הענן שלה.
לכן, המשקיעים יתמקדו בצמיחה בעסק הענן החכם הפורח של מיקרוסופט, שכולל את Azure, Windows Server, SQL Server, גיטהאב ושירותים ארגוניים נוספים. ההכנסות של מיקרוסופט מענן מסחרי עלו 30% בהשוואה של שנה מול שנה ל-17.3 מיליארד דולר ברבעון האחרון, וההכנסות שלה משירותי הענן של Azure צמחו 51%.
מדד חשוב נוסף שירכז עניין הוא הביצועים של מגזר הפרודוקטיביות והתהליכים העסקיים של מיקרוסופט. הכנסותיה של היחידה החשובה – שכוללת את תוכנות הפרודוקטיביות בענן של Office 365, יישום התקשורת Teams, לינקדאין והמוצרים ושירותי הענן של Dynamics – צמחו 25% ברבעון שעבר, והגיעו ל-14.6 דולר.
מניית מיקרוסופט ננעלה אתמול בשיא של כל הזמנים, 308.23 דולר. עם שווי שוק של 2.31 טריליון דולר, מיקרוסופט היא החברה השנייה בשוויה בבורסה למניות של ארה"ב. המניה של ענקית הטכנולוגיה מרדמונד, וושינגטון עלתה כמעט 39% מתחילת השנה, הודות לביקוש החזק למוצרי הענן שלה.
4. אפל
• תאריך פרסום דוח כספי: יום חמישי, 28 באוקטובר, אחרי נעילת המסחר
• גידול מוערך ברווח למניה: +68.5% בהשוואה של שנה מול שנה
• גידול מוערך בהכנסות: +31.3% בהשוואה של שנה מול שנה
• ביצועים מתחילת השנה: +12.1%
• שווי שוק: 2.46 טריליון דולר
אפל (NASDAQ:AAPL) – שרשמה ברבעון הקודם הכנסות ורווחים מרשימים – תפרסם שוב דוח כספי ב-28 באוקטובר.
האנליסטים מסכימים על רווח צפוי של 1.23 דולר למניה לרבעון הרביעי של שנת הכספים, עלייה של 69% כמעט מרווח למניה של 0.73 דולר בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות צפויות לעלות יותר מ-31% בהשוואה של שנה מול שנה מול שנה ל-84.9 מיליארד דולר, גם הודות לביקוש חזק לקו דגמי האייפון עם תמיכה בדור החמישי.
לכן, וול סטריט תתמקד בצמיחת ההכנסות של אפל מהאייפון, שזינקו כמעט 50% ל-39.5 מיליארד דולר ברבעון שעבר. כל עדכון על צמיחה בעסקי האייפד והמק של ענקית הטכנולוגיה, שרשמו בהתאמה שיעורי צמיחה של 16% ו-12% בהשוואה של שנה מול שנה ברבעון שעבר, גם יזכה לעניין, לאור קשיי האספקה של החברה, הקשורים למחסור העולמי בשבבים.
כמו כן, עסקי השירותים של אפל – שכוללים את App Store, AppleCare, iCloud, Apple Pay, Apple Music, Apple TV+ ו-Apple Fitness+ – ירכזו עניין אחרי שרשמו ברבעון שעבר צמיחה של 33% במכירות, בהשוואה של שנה מול שנה.
חשוב מכך, המשקיעים מקווים שאפל תוציא תחזית פיננסית לרבעון הראשון והרווחי של שנת הכספים, שכולל את עונת החגים. החברה לא הציעה תחזית מאז פרוץ מגפת הקורונה, ותלתה זאת באי ודאות בנוגע להשפעתו של הנגיף על עסקיה.
מניית אפל הגיעה ב-7 בספטמבר לשיא של כל הזמנים, 157.26 דולר. ביום שלישי, היא ננעלה בשער 148.76 דולר. ברמת המחיר הנוכחית, לענקית האלקטרוניקה לצרכן יש שווי שוק של 2.46 טריליון דולר, ולכן מדובר בחברה הכי יקרה שנסחרת בבורסה למניות בארה"ב.
המניה של יצרנית האייפון מקופרטינו, קליפורניה עלתה כ-12% מתחילת 2021, פחות מהשוק הכללי, לאור החשש מהאתגרים הרגולטוריים והמשפטיים של החברה בארה"ב ובאירופה.
5. אמזון
• תאריך פרסום דוח כספי: יום חמישי, 28 באוקטובר, אחרי נעילת המסחר
• גידול מוערך ברווח למניה: -28.1% בהשוואה של שנה מול שנה
• גידול מוערך בהכנסות: +16.1% בהשוואה של שנה מול שנה
• תשואה מתחילת השנה: +5.7%
• שווי שוק: 1.74 טריליון דולר
ברבעון שעבר, אמזון (NASDAQ:AMZN) דיווחה על ההחמצה הראשונה של ההכנסות זה שלוש שנים, ונתנה תחזית פיננסית חלשה לעתיד. ענקית המסחר האלקטרוני אמורה לפרסם את הדוח הכספי שלה לרבעון השלישי ב-28 באוקטובר.
האנליסטים צופים רווח של 8.90 דולר למניה, ירידה של 28% מרווח של 12.37 דולר למניה ברבעון השלישי של שנת 2020, עקב עלויות הקורונה. בינתיים, ההכנסות צפויות לעלות כ-16% מהתקופה המקבילה אשתקד ל-111.6 מיליארד דולר, עלייה שתשקף חוזק מתמשך בתחומי המסחר האלקטרוני, מחשוב הענן והפרסום.
לכן, המשקיעים יתמקדו ביחידת הענן המשגשגת של החברה, כדי לברר אם היא יכולה להמשיך בקצב הצמיחה המהיר. ההכנסות מ-Amazon Web Services (AWS) זינקו 37% לשיא של 14.8 מיליארד דולר ברבעון השני, וביססו את מעמדה כמנהיגה בעולם מחשוב הענן, המובילה על פני Azure של מיקרוסופט והענן של גוגל.
בנוסף למגזרי הליבה שלה בקמעונאות ובענן, גם ההכנסות מפרסומות, שמתגבשות כמנוע צמיחה חשוב נוסף של אמזון, ירכזו עניין. אמזון לא מדווחת על נתוני מכירות מפרסום, אלא כוללת אותם בקטגוריה "אחר", שההכנסה ממנה זינקה ברבעון שעבר 87%.
ומה שאולי חשוב יותר: המשקיעים ישימו לב להכנסה התפעולית של אמזון ולתחזית הפיננסית שלה לרבעון הרביעי החשוב, שכולל את עונת הקניות לרגל החגים.
מניית אמזון, שהגיעה ב-13 ביולי לשער שיא חדש של 3,773.00 דולר, ננעלה ביום שלישי בשער 3,444.15 דולר. עם שווי של 1.74 טריליון דולר, ענקית המסחר האלקטרוני והענן מסיאטל, וושינגטון היא החברה השלישית בשוויה הרשומה בבורסה למניות של ארה"ב.
אחרי עלייה של 76% בשנת 2020, למניה של אמזון לא היה קל השנה, והיא עלתה פחות מ-6%, עם הקלת ההגבלות של סגרי המגפה ונהירת הצרכנים בחזרה לחנויות הפיזיות, במספרים גדולים יותר.