כל פעם שאני סבור שראיתי כבר הכל בוול סטריט, אני מופתע מחדש מהתופעות המוזרות והקיצוניות שקורות בשוק הגדול בעולם. מניות שטסות באלפי אחוזים בשנה ללא נתונים פונדמנטליים? צ'ק. מדדים שקורסים ב-50% בחודש ומוחקים את ההפסדים בקלילות תוך חצי שנה? צ'ק. חברות בלי פעילות מגייסות עשרות מיליארדי דולרים (מי אמר SPAC)? צ'ק. משקיעים קטנים שורפים את המשקיעים הגדולים בנהירה חסרת תקדים למניות חסרות עתיד? צ'ק. בקיצור, הבנתם את התמונה.
בשבוע שעבר היינו עדים לקריסות קולוסאליות במניות של חברות ענק, במה שצויין בתקשורת כמהלך מימוש אגרסיבי של קרן השקעות ש-"נשרפה" בהשקעות ספקולנטיות והייתה חייבת למכור את כל החזקותיה במניות לגיטימיות לחלוטין על מנת לשלם את חובותיה לבנקים.
מה קרה?
ביום שני שייטו להן מניות ויאקום-CBS (סימול: VIAC) קרוב לשיא כל הזמנים מאז הושלם המיזוג הגרנדיוזי בין שתיים מחברות המדיה והבידור הגדולות והחשובות בעולם. החברה הממוזגת מחזיקה בבעלות על מותגים בינלאומיים כמו MTV, קומדי סנטרל, ניקולודיאון ואולפני פאראמונט, על רשת הטלוויזיה האמריקאית המסורתית CBS, כמו גם מותגים בנים הכוללים את חדשות CBS וערוצי הספורט של CBS, הפופולריים מאוד בארה"ב.
ביום שלישי רשמה המניה ירידה של כ-9% בעיקר על רקע הודעת החברה כי תגייס 3 מיליארד דולר ממכירת מניות ואג"ח. מדובר בירידה הגיונית למדי ותגובה נורמלית להודעות על גיוסי הון. זאת הייתה רק ההתחלה. ביום רביעי נרשמה ירידה חדה במניה אחרי שקרן ההשקעות אריאל אינווסטמנט בניהולו של צ'רלס בוברינסקוי מימשה את רוב החזקותיה בחברה. מי שסבור היה שהסיפור נעצר כאן כנראה היה עסוק בהכנות לסדר. בחמישי ושישי המשיכו המניות לצנוח תוך שהן מסיימות את מסחר יום שישי בירידה של 27% ובמחיר של 48 דולר, פחות מחצי מהמחיר שבו החלו את השבוע.
רוצים לקבל עוד תוכן איכותי כולל המלצות על מניות לוהטות? לחצו כאן
בחמישי ושישי כבר התפרסמו דיווחים במדיה שקרן ההשקעות ארצ'גוס קפיטל מנג'מנט שבניהול המשקיע ביל הוואנג נאלצה לממש החזקותיה בויאקום-CBS, בחברת דיסקברי (DISCA), הבעלים של דיסקברי צ'אנל ומותגים נלווים, ובחברות נוספות שבהן החזיקה (בעיקר בתחום הטלקום, המדיה והטכנולוגיה). הדיווח גרס כי גולדמן זאקס טיפל במכירת בלוק של 30 מיליון מניות ומורגן סטנלי מכר 15 מיליון מניות שהחזיקה החברה בויאקום-CBS.
הירידות לוו בהורדות המלצה על ידי אנליסטים המסקרים את החברה (תמיד בדיעבד ואחרי הירידה), הנפקת מניות על ידי ויאקום-CBS ומומנטום שלילי אחרי עלייה של מאות אחוזים ממחיר השפל של התפרצות הקורונה. כל זה יחד הצטבר למרחץ דמים שטרם ראיתי כמותו כשמדובר במניה של חברת ענק שכזו. דיסקברי הצטרפה לחגיגה האדומה, ואחרי שהתחילה את השבוע במחיר של 78 דולר סיימה אותו במחיר של 41.9 דולר, אחרי צניחה שבועית של 45%. גם דיסקברי נפלה קורבן לשתי הורדות המלצה (מוולס פארגו ו-UBS), מכירת פאניקה בקרב מניות חברות המדיה בעקבות ההתפתחות בויאקום-CBS ומימוש מניות על ידי הקרן הכושלת.
שוב מצאו עצמם משקיעים קמעונאים עם הפסדים כבדים על רקע אירוע שנבע מכישלון של קרן השקעות שביצעה מכירת חיסול בהחזקותיה. בזמן שה-SEC עסוק בלחקור את גיוסי ה-SPAC ומריץ דיונים בקונגרס בנוגע למהלכי השורט סקוויז במניות גיים-סטופ ואחרות, אני מניח שבעוד חודש תתפנה הרשות לחקור את האירועים החריגים הללו.
מניות נוספות שנפלו קורבן למכירת החיסול של ארצ'גוס קפיטל מנג'מנט, וזאת על פי דיווחים במדיה שטרם אומתו על ידי החברה עצמה, כוללות את פובו TV (סימול: FUBO) ואת החברות הסיניות iQiyi (סימול: IQ), טנסנט מיוזיק אנטרטיינמנט (TME), ויפשופ (VIPS) ובאידו (BIDU). מניית ענקית החיפוש הסינית כבר נגעה השנה בשיא של 354 דולר אולם סיימה את מסחר יום שישי במחיר של 208 דולר אחרי שכבר צנחה ל-175 דולר ביום חמישי. במקביל, נרשמה גם צניחה חדה במניות חברות החינוך הסיניות GSX טק-אדו (GSX), ניו אוריינטל (EDU) ו-TAL אדיוקיישן (TAL). מניית GSX הייתה אחת המנצחות הגדולות מתחילת הקורונה אחרי שזינקה מ-27 ל-150 דולר וזאת לפני שסיימה את המסחר ביום שישי בצניחה של 41% למחיר של 39 דולר בלבד. בחלק מהמניות ישנם עדיין אחוז שורט גבוה כך שגם נתון זה יכול להיות אחד הגורמים לצניחה. את הירידות החדות בקרב המניות הללו לווי ידיעות הגורסות כי הממשל הסיני צפוי להגביר את הפיקוח על חברות החינוך המקוון. מרוב ידיעות קשה לדעת מה נכון באמת, אבל מה שברור הוא שכל המניות ירדו באחוזים גדולים בשבוע החולף.
מה עושים עכשיו? באילו מהמניות טמונה ההזדמנות?
רוצים לגלות? לחצו כאן לכתבה המקורית שפורסמה בפורטל ביג שוט